El componente Dow Merck & Co., Inc. (MRK) puso fin a más de cuatro años de comportamiento rezagado en la segunda mitad de 2018, volviéndose considerablemente más alto en un ciclo de retroalimentación positiva que ahora ha elevado las acciones del gigante farmacéutico a un máximo de 18 años. Más importante aún, las acciones de Merck finalmente entraron en una prueba largamente esperada en el máximo histórico de noviembre de 2000 en $ 91.51, preparando el escenario para un eventual rompimiento en los tres dígitos.
La acción está evitando un malestar interminable en el sector farmacéutico, que ha luchado desde 2015 por los escándalos de precios con Valeant Pharmaceuticals, que ahora se comercializa como Bausch Health Companies Inc. (BHC), y el gerente de fondos de cobertura Martin Shkreli, quien cumple una condena de siete años por fraude de seguridad. Los partidos políticos están unidos en la necesidad de controlar los precios de los medicamentos, manteniendo un control sobre el crecimiento de los ingresos que alentó el abuso a principios de esta década.
Sin embargo, los máximos históricos de épocas anteriores marcan importantes niveles de resistencia que tienen el poder de terminar con las tendencias alcistas a largo plazo. La acción ahora se cotiza por encima de $ 83, o menos de nueve puntos por debajo del máximo de 2000, lo que dificulta la exposición nueva debido a la amenaza de una reversión. Un retroceso en el apoyo en los $ 70 más bajos cambiaría esta ecuación a favor de los toros, al igual que un avance rápido a los dígitos triples.
Gráfico MRK a largo plazo (1992-2019)
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La acción finalizó una tendencia alcista de varios años a $ 26.75 ajustados por división en enero de 1992 y entró en una tendencia bajista superficial que encontró apoyo en la baja adolescencia en 1994. El repunte posterior completó un viaje de ida y vuelta al máximo anterior 15 meses después, produciendo un inmediato ruptura que atrajo un fuerte interés de compra. La recuperación registró ganancias impresionantes en la segunda mitad de 2000, llegando a un máximo histórico de más de $ 90, antes de una disminución que alcanzó un mínimo de cinco años a mediados de $ 30 en 2002.
Un rebote en 2003 se vendió agresivamente, generando un desglose de 2004 que terminó en un mínimo de nueve años un año después. Los compradores comprometidos completaron un retroceso del 100% en el máximo de 2003 en 2007, lo que provocó una venta masiva a un mínimo de 12 años después del colapso económico de 2008. Eso marcó el final de la tendencia bajista de nueve años y una importante oportunidad de compra, antes de una ola de recuperación que tardó cinco años en alcanzar la resistencia de 2003 y 2007 en los $ 60.
La acción luchó por debajo de esa barrera formidable durante otros cuatro años, finalmente estalló en la segunda mitad de 2018 y registró ganancias impresionantes hasta el primer trimestre de 2019. El rally también aumentó el nivel de retroceso de liquidación de.786 Fibonacci en febrero, despejando el barrera armónica final antes de alcanzar resistencia en el máximo histórico. Sin embargo, todavía está probando un nuevo soporte, exponiendo posiciones largas a una falla potencial de patrón.
El oscilador estocástico mensual entró en un ciclo de compra a largo plazo en abril de 2018 y alcanzó el nivel de sobrecompra en septiembre. Ahora se ha cruzado a un ciclo de venta a largo plazo, prediciendo que la toma de ganancias pronto superará el poder de compra, pero la acción del precio no muestra esta debilidad estructural. Como resultado, la señal podría fallar fácilmente, especialmente si la acción registra otra ronda de nuevos máximos.
Gráfico MRK a corto plazo (2017-2019)
TradingView.com
El indicador de acumulación-distribución de volumen en balance (OBV) probó el máximo de 2007 en 2018 y bajó, alcanzando un mínimo de seis meses en enero. El poder adquisitivo desde ese momento no ha alcanzado el máximo anterior, generando una pequeña divergencia bajista que podría necesitar una consolidación o recesión para vencer. Un retroceso al promedio móvil exponencial de 50 días (EMA) cerca de $ 80 podría lograr esa tarea, pero una mejor oportunidad puede surgir después de que la acción del precio llene la brecha del 1 de febrero entre $ 75 y $ 76.
El patrón desde abril de 2018 ha dibujado una línea de tendencia de mínimos crecientes con tres pruebas exitosas, mientras que una disminución a mediados de los $ 70 pondría ese nivel en juego una vez más. La línea se encuentra en el punto medio entre los EMA de 50 y 200 días, lista para ofrecer información procesable sobre la resistencia o debilidad estructural durante un retroceso. Una ruptura de la línea de tendencia que se extiende hasta los 200 días puede ofrecer el escenario más ventajoso para los toros, generando una gran oportunidad de compra.
La línea de fondo
Merck finalmente ha entrado en una prueba largamente esperada en el máximo histórico, publicado después de que estalló la burbuja de internet hace más de 18 años.
