El proxy de acciones de la India, que se sigue de cerca, el Nifty 50 Index, ha devuelto un decepcionante 1.8% este año, con un rendimiento inferior al ETF (EEM) y SPDR S&P 500 ETF (SPY) de iShares MSCI Emerging Markets. Solo en los últimos tres meses, el índice ha arrojado un 7, 10%.
Además de enfrentar la presión de la creciente disputa comercial entre los Estados Unidos y China, las acciones indias se vendieron agresivamente después de que el gobierno aumentó su recargo fiscal a los inversores de cartera extranjeros (FPI) en el Presupuesto de la Unión el 5 de julio. Según Economic Times, los vendedores extranjeros han retirado 225 mil millones de rupias indias ($ 3, 1 mil millones) del mercado local desde el día del presupuesto.
En una medida que sorprendió a los observadores del mercado después del cierre del mercado indio el viernes, la ministra de Finanzas, Nirmala Sitharaman, anunció la eliminación del recargo fiscal a los FPI, así como a los inversores nacionales y la aceleración de una inyección de capital de $ 10 mil millones en los bancos estatales para elevar el consumo sentimiento y compensar la desaceleración del crecimiento económico. "El anuncio del viernes es un punto de inflexión para el mercado interno. Podría haber sido mejor si los factores globales también fueran complacientes", dijo a Reuters Sunil Sharma, director de inversiones de Sanctum Wealth Management en Mumbai.
Los comerciantes pueden obtener acceso a las acciones indias utilizando los tres fondos cotizados en bolsa (ETF) que se detallan a continuación. Desde un punto de vista técnico, cada fondo se recuperó el viernes de un apoyo crucial y completó un patrón de velas de tres barras de reversión raro pero confiable conocido como un bebé alcista abandonado que señala una nueva tendencia alcista. Repasemos los detalles de cada ETF y analicemos varios escenarios de negociación.
iShares MSCI India ETF (INDA)
Formado en 2012, el ETF iShares MSCI India (INDA) busca proporcionar rendimientos similares al Índice MSCI India, un punto de referencia que comprende el 85% de las principales empresas del mercado de valores de la India. El fondo tiene mayor peso en las finanzas, asignando aproximadamente el 25% de su cartera al sector sensible a las políticas monetaria y fiscal. Las principales ponderaciones de acciones individuales incluyen Reliance Industries Limited (RELIANCE.NS) con 11.30%, Housing Development Finance Corporation Limited (HDFC.NS) con 10.54% e Infosys Limited (INFY) con 8.71%. El ETF cobra una comisión de gestión media del 0, 64%, mientras que un diferencial medio del 0, 03% y una facturación diaria de más de 3, 3 millones de acciones proporcionan una amplia liquidez. INDA controla activos de redes de $ 5, 11 mil millones, ofrece un rendimiento de dividendo de 1.75% y ha devuelto -3.49% hasta el 26 de agosto de 2019. El fondo ha caído más de 7% solo en el último mes.
Las acciones del INDA han oscilado dentro de un canal descendente de cuatro puntos desde mediados de mayo, estableciendo áreas claras de soporte y resistencia. El precio del fondo subió más del 2% desde la línea de tendencia más baja del patrón del canal en el volumen por encima del promedio el viernes que puede actuar como un catalizador para futuras compras en sesiones de negociación posteriores. Aquellos que toman una posición deben buscar un movimiento a la línea de tendencia superior del canal en el nivel de $ 35. Implemente la gestión de riesgos colocando una orden de stop-loss por debajo del mínimo de este mes en $ 30.93 y modificándolo al punto de equilibrio si el precio sube por encima del promedio móvil simple (SMA) de 200 días.
Direxion Daily MSCI India Bull 3x acciones (INDL)
Con activos bajo administración (AUM) de $ 66.93 millones, The Direxion Daily MSCI India Bull 3x Shares (INDL) también rastrea el índice MSCI India, pero apunta a entregar tres veces su rendimiento diario. Por ejemplo, si el índice de referencia del fondo sube 1%, este ETF se esfuerza por obtener un 3%. La exposición apalancada del fondo, junto con un volumen diario de dólares de $ 2.7 millones, lo convierte en un instrumento adecuado para los operadores que apuestan alcista agresivamente por las acciones indias. Los operadores deberían considerar el uso de órdenes limitadas en lugar de las órdenes de mercado para combatir el margen medio de 0, 18% ligeramente más amplio del ETF. Si bien el índice de gastos del INDA del 1, 38% no es barato, sigue siendo complementario para un fondo orientado que utiliza productos derivados. Los rendimientos durante períodos más prolongados pueden diferir del apalancamiento especificado debido al efecto de capitalización. A partir del 26 de agosto de 2019, el fondo rinde un 0, 90% y ha caído más del 20% en el último mes.
El precio de las acciones de INDL se mantuvo en un rango de negociación durante los primeros dos meses del año antes de subir un 24% en marzo. En los últimos cuatro meses, el precio del ETF ha fluctuado dentro de un canal descendente. El reciente retroceso a la línea de tendencia más baja del patrón proporciona una excelente oportunidad de intercambio de riesgo / recompensa. Aquellos que compren aquí deben establecer una orden de toma de ganancias cerca de la línea de tendencia superior del canal al tiempo que limitan la baja con una parada ubicada debajo del mínimo del 22 de agosto a $ 49.35. La operación ofrece una relación riesgo / recompensa de 1: 5.6 ($ 19.20 de ganancia por acción / $ 3.45 de riesgo por acción), suponiendo un relleno al precio de cierre de $ 52.80 del viernes.
WisdomTree India Earnings Fund (EPI)
El WisdomTree India Earnings Fund (EPI) intenta rastrear el desempeño del WisdomTree India Earnings Index. Lo hace invirtiendo al menos el 95% de su considerable base de activos de $ 1.3 mil millones en valores que constituyen el punto de referencia. El fondo, que se lanzó en 2008, posee acciones indias basadas en ganancias que pueden ser compradas por inversores extranjeros. Las 10 principales tenencias de EPI tienen una ponderación acumulativa del 45%, con Reliance Industries asumiendo la asignación primaria en 10.27% en total, la canasta del ETF incluye alrededor de 350 acciones. Un margen promedio estrecho de 0.04% combinado con un volumen diario de casi 1.4 millones de acciones mantiene bajos los costos de negociación. EPI cobra una comisión de gestión anual del 0, 85%, emite un rendimiento por dividendo del 1, 09% y se ha retirado un 8, 63% durante el último mes a partir del 26 de agosto de 2019.
El 200 SMA actuó como un nivel de soporte crucial en mayo, con el precio rebotando desde el área para imprimir un máximo de YTD a $ 26.66 el 3 de junio. Sin embargo, desde esta vez, el precio del ETF cayó bruscamente antes de encontrar un piso cerca de la línea de tendencia inferior de un canal descendente. El índice de fortaleza relativa (RSI, por sus siglas en inglés) recientemente se recuperó por encima del territorio de sobreventa, dando al fondo un amplio margen para probar precios más altos antes de consolidarse. Aquellos que realizan una operación deberían pensar en salir del 50% de la posición cerca de la línea de tendencia superior del canal mientras apuntan a una resistencia superior a $ 26.50 para la mitad restante. Proteja el capital colocando una parada bajo el mínimo de agosto en $ 22.24.
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