Los fondos de oro brindan a los inversores exposición al producto básico sin tener que lidiar con la molestia de recibir o entregar activos de oro físicos, que generalmente se requieren en el mercado de futuros de productos básicos. Los fondos de oro pueden usarse como cobertura contra la inestabilidad geopolítica o el riesgo de tasa de interés. Aunque Vanguard no ofrece un fondo de oro puro, ofrece un fondo mutuo de metales preciosos y minería que ofrece exposición a un área específica del mercado de metales preciosos. El Fondo Vanguard de Metales Preciosos y Minería es un fondo mutuo que brinda exposición especializada al sector de metales preciosos.
Caracteristicas
El Fondo Vanguard de Metales Preciosos y Minería invierte principalmente en acciones incluidas en las industrias de metales preciosos y minería. El fondo mutuo se emitió el 23 de mayo de 1984, con el patrocinio de Vanguard. Al 30 de septiembre de 2015, el fondo ha generado un rendimiento anual promedio de 3.24% desde su inicio. El índice empalmado, que incluye datos del S&P / Citigroup World Equity Gold Index hasta el 30 de junio de 2005, y el S&P Global Custom Metals and Mining Index a partir de entonces, tuvo un rendimiento promedio anual de 2.01% durante el mismo período.
El Fondo Vanguard de Metales Preciosos y Minería cobra un índice de gasto anual bajo de 0.29%, que es 80% menos que el índice de gasto promedio de fondos mutuos con participaciones similares. Requiere una inversión mínima de $ 3, 000 y está asesorado por M&G Investment Management Limited.
En condiciones normales de mercado, el fondo invierte al menos el 80% de su activo neto total en acciones de compañías estadounidenses y extranjeras dedicadas principalmente a actividades de minería, desarrollo, fabricación, procesamiento, exploración, distribución, comercialización u otras actividades comerciales relacionadas con metales o minerales. Las compañías se dedican principalmente a actividades relacionadas con oro, plata, diamantes, platino u otros metales preciosos o minerales raros. El resto de las compañías que componen el fondo se dedican principalmente a actividades comerciales relacionadas con el cobre, el níquel u otros metales o minerales comunes. Además, el fondo puede invertir hasta el 20% de sus activos netos totales directamente en oro, plata u otros metales preciosos en lingotes y monedas.
Al 30 de septiembre de 2015, el fondo posee 62 acciones y tiene activos netos totales de $ 1.6 mil millones. A partir del año fiscal que finaliza en enero de 2015, tiene una tasa de rotación del 62, 3%. El fondo posee principalmente acciones extranjeras, y sus exposiciones por país son del 58, 6% en Canadá; 24.8% en el Reino Unido; 6.8% en los Estados Unidos; 2, 8% en Australia; 2, 7% en Suecia; 2.3% en otros países; y 2% en Bélgica. El Fondo Vanguard de Metales Preciosos y Minería es el más pesado, asignando el 48.9% de sus activos netos totales en sus 10 principales tenencias.
Estadística de riesgo y teoría de cartera moderna
Dado que el Fondo Vanguard de Metales Preciosos y Minería ofrece una exposición especializada y puede invertir hasta el 100% de sus activos netos totales en valores extranjeros, está expuesto al riesgo cambiario, riesgo nacional o regional, riesgo de no diversificación, riesgo de concentración de la industria, riesgo bursátil y riesgo de estilo de inversión.
Al 30 de septiembre de 2015, con base en los datos finales de 15 años, el Fondo Vanguard de Metales Preciosos y Minería tiene una desviación estándar anual promedio, o volatilidad, de 30.29% y un rendimiento anual promedio de 6.26%. Tiene una relación de Sharpe de 0, 31 y una relación de Sortino de 0, 43. Cuando se compara con el índice MSCI ACWI NR USD, el índice estándar global, tiene un alfa de 5, 77, un beta de 1, 17 y una relación de Treynor de 3, 95.
El índice Sharpe del fondo indica que proporcionó a los inversores un rendimiento anual promedio adecuado sobre una base ajustada al riesgo. Su alfa indica que superó el índice estándar global en un promedio anual de 5.77% durante este período. Sin embargo, según su beta, el fondo era teóricamente un 17% más volátil que el índice estándar global. Su índice de Treynor indica que proporcionó una tasa anual promedio de 3.95% por unidad de riesgo.
Basado en la teoría moderna de cartera (MPT), el fondo solo es adecuado para inversores altamente tolerantes al riesgo. Además, el Fondo Vanguard de Metales Preciosos y Minería es el más adecuado para inversores a largo plazo que buscan una inversión que posea principalmente valores extranjeros en el sector de metales preciosos y minería. El fondo debe mantenerse como una participación satelital en una cartera diversificada con un horizonte de inversión a largo plazo.
