¿Qué es la equidad de sudor?
La equidad de sudor es la inversión no monetaria que los propietarios o empleados contribuyen a una empresa comercial. Las nuevas empresas y los empresarios a menudo usan esta forma de capital para financiar sus negocios al compensar a sus empleados con acciones en lugar de efectivo, lo que también ayuda a alinear el riesgo y las recompensas. En el sector inmobiliario, se refiere a las mejoras de valor agregado realizadas por los propietarios de sus propiedades.
Cómo funciona la equidad de sudor
La equidad de sudor a menudo se usa para referirse al esfuerzo y el esfuerzo de los propietarios y empleados de una empresa contribuye a un proyecto o empresa, y el valor que crea. En las startups con problemas de liquidez, los propietarios y empleados generalmente aceptan salarios que están por debajo de sus valores de mercado a cambio de una participación en la compañía, de la que esperan obtener ganancias cuando el negocio finalmente se venda.
Por ejemplo, un empresario que invirtió $ 100, 000 en su nueva empresa vende una participación del 25% a un inversionista ángel por $ 500, 000, lo que le da al negocio una valoración de $ 2 millones (es decir, $ 500, 000 / 0.25). Su capital de sudor es el aumento en el valor de la inversión inicial, de $ 100, 000 a $ 1.5 millones, o $ 1.4 millones.
El capital de sudor, que es una forma de capital no monetario, también se conoce como compensación de capital y puede tomar la forma de opciones sobre acciones, unidades de acciones restringidas (RSU) y acciones de rendimiento.
Las acciones pueden emitirse con un descuento para los directores y empleados para retener el talento, mientras que las acciones de desempeño se otorgan si se cumplen ciertas medidas específicas, como un objetivo de ganancias por acción (EPS), rendimiento del capital (ROE) o el rendimiento total del acciones de la empresa en relación con un índice. Por lo general, los períodos de rendimiento abarcan un horizonte temporal de varios años.
Por ejemplo, las empresas de capital privado (PE) pueden reservar una participación minoritaria significativa en las empresas adquiridas para incentivar la gestión y alinear sus intereses con los inversores de PE.
El sudor de la equidad en bienes raíces y otras propiedades
El término equidad de sudor originalmente se refería a las mejoras que aumentan el valor generadas por el sudor de la frente. Y esto sigue siendo lo que se entiende por equidad en bienes raíces o proyectos de restauración de automóviles y barcos. La equidad de sudor se puede utilizar para reducir el costo de la propiedad de vivienda, como lo hace Hábitat para la Humanidad.
Los propietarios de Hábitat para la Humanidad deben contribuir con al menos 300 horas de trabajo, construyendo sus propias casas y las de sus vecinos, antes de establecerse. Además de aumentar la asequibilidad de la vivienda, el programa también brinda a los propietarios una sensación de logro y orgullo en su comunidad. Los propietarios a veces están dispuestos a intercambiar acciones en una propiedad, a cambio de trabajos de mantenimiento.
Los inversores inmobiliarios que invierten casas con fines de lucro también pueden utilizar el capital de riesgo para su beneficio haciendo reparaciones y renovaciones en las propiedades antes de ponerlas en el mercado. Pagar a los carpinteros, pintores y contratistas puede ser extremadamente costoso, por lo que una renovación de bricolaje con equidad de sudor puede ser rentable a la hora de vender.
Para llevar clave
- El capital acumulado es el trabajo asalariado no remunerado y los empresarios con problemas de liquidez que participan en un proyecto, ya sea una empresa de nueva creación o la renovación de una propiedad. (RSU, por sus siglas en inglés) y acciones de rendimiento. En las startups con problemas de liquidez, los propietarios y empleados generalmente aceptan salarios que están por debajo de sus valores de mercado a cambio de una participación en la empresa.
