¿Qué es una brecha negativa?
Una brecha negativa es una situación en la que los pasivos sensibles a los intereses de un banco exceden sus activos sensibles a los intereses. Una brecha negativa no es necesariamente algo malo, porque si las tasas de interés disminuyen, los pasivos del banco se amortizan a tasas de interés más bajas. En este escenario, los ingresos aumentarían. Sin embargo, si las tasas de interés aumentan, los pasivos se cobrarían a tasas más altas y los ingresos disminuirían.
Lo opuesto a una brecha negativa es una brecha positiva, donde los activos sensibles a los intereses de un banco exceden sus pasivos sensibles a los intereses.
Brecha negativa explicada
La brecha negativa está relacionada con el análisis de brechas, que puede ayudar a determinar el riesgo de tasa de interés del administrador de un banco o activo en relación con la revaloración (es decir, el cambio en la tasa de interés cuando vence una inversión sensible al interés). El tamaño de la brecha de un banco indica cuánto impacto tendrán los cambios en la tasa de interés sobre los ingresos netos por intereses de un banco. Los ingresos netos por intereses son la diferencia entre los ingresos de un banco, que genera a partir de sus activos, incluidos préstamos personales y comerciales, hipotecas y valores, y sus gastos (por ejemplo, intereses pagados en depósitos).
Brecha negativa y gestión de activos y pasivos
Muchos describen el análisis de brechas como un método de gestión de activos y pasivos, que puede ser útil para evaluar el riesgo de liquidez. (Esto generalmente excluye el riesgo de crédito). El análisis de brecha puede ser una simple medición de TIR, que transmite la diferencia entre los activos sensibles a la tasa y los pasivos sensibles a la tasa durante un período de tiempo determinado.
La TIR, o tasa interna de rendimiento, es una métrica que muchas entidades utilizan para estimar la rentabilidad de las posibles inversiones. La tasa interna de rendimiento es una tasa de descuento que hace que el valor presente neto (VPN) de todos los flujos de efectivo de un proyecto particular sea igual a cero.
En general, el concepto de gestión de activos y pasivos se centra en el momento de los flujos de efectivo (por ejemplo, los gerentes de un banco deben comprender cuándo vencen los pasivos y cuándo presentan riesgos). La gestión de activos y pasivos también tiene que ver con la disponibilidad de activos para pagar los pasivos, y cuándo los activos o ganancias pueden convertirse en efectivo. Este proceso puede aplicarse a una variedad de categorías de activos del balance.
El análisis de brechas funciona particularmente bien si los activos y pasivos consisten en flujos de efectivo fijos. Una deficiencia del análisis de brechas es que no puede manejar opciones, dado que las opciones tienen flujos de efectivo más variables.
La brecha de la tasa de interés es otro término para describir la exposición al riesgo. Muchas instituciones financieras e inversores utilizan la brecha de la tasa de interés para desarrollar posiciones de cobertura. Los futuros de tasas de interés a menudo entran en juego en estos casos. Los cálculos se basan en las fechas de vencimiento de los valores.
