El dinero impreso de Netflix, Inc. (NFLX) para accionistas felices durante más de dos años, aumentó cinco veces hasta el máximo histórico de junio de 2018 en $ 423.21. La mayoría de los técnicos supusieron que la disminución hacia agosto indicaría otra oportunidad de compra, pero la corrección retomó la corriente hasta fines de octubre, bajando al mínimo más bajo desde abril. Ominosamente, la acción del precio a mediados de noviembre ha dibujado el hombro derecho de un patrón de cabeza y hombros de nueve meses, advirtiendo que un colapso podría apuntar a una disminución igualmente destructiva en 2019.
Afortunadamente, los objetivos hipotéticos y la realidad del mercado son dos cosas diferentes, por lo que una salida en pánico puede ser prematura. Aun así, aquellos que todavía están posicionados en este antiguo favorito de FAANG necesitan sacudirse la complacencia crónica y prestar más atención a la acción del precio del día a día, en caso de que el peor de los casos se desarrolle en los próximos meses. Ese proceso comienza con una comprensión más profunda de los niveles de precios que se prueban durante la recesión actual.
Gráfico semanal de NFLX (2015 - 2018)
La acción encontró soporte en $ 80 en el primer trimestre de 2016, después de alcanzar cerca de $ 130 en agosto de 2015, y disminuyó a un patrón de rango estrecho que explotó al alza dos semanas antes de las elecciones presidenciales. El rally se basó en ganancias constantes hasta enero de 2018 y se volvió parabólico, más que duplicando su precio en julio. El avance histórico ha dejado dos brechas sin llenar: octubre de 2016 entre $ 107 y $ 112, y enero de 2018 entre $ 227 y $ 236.
El patrón potencial de cabeza y hombros dibuja el escote entre el nivel de retroceso del rally de Fibonacci.382 y.50, pero el armónico.382 parece más instructivo, con dos reversiones alrededor de esa zona de precios y el nivel psicológico de $ 300. Mientras tanto, la altura de la cabeza (más de 150 puntos) confirma un riesgo extremadamente alto, con el objetivo de movimiento medido después de un desglose que agrega ese número al escote en $ 270.
El oscilador estocástico semanal ha alcanzado pero no ha penetrado en la zona de sobreventa, lo que indica que los osos permanecen bajo control. El indicador mensual también participa en un ciclo de venta a gran escala, cayendo a través del panel inferior pero aún por encima de la zona de sobreventa. Desafortunadamente, esta convergencia bajista semanal / mensual se suma al riesgo ya alto, prediciendo una ola de ventas que puede indicar o no un clímax correctivo.
Afortunadamente para los toros, el indicador de acumulación-distribución de volumen en balance (OBV) no muestra signos de pánico, y se mantiene firme cerca del nivel de enero de 2018. Aun así, la brecha sin llenar entre $ 227 y $ 236 podría actuar como un objetivo magnético, exponiendo otros 30 a 40 puntos a la baja a corto plazo. Observe cómo ese nivel todavía está por encima del retroceso de recuperación de.618, que marca un punto final común para las correcciones intermedias.
Gráfico diario de NFLX (2017-2018)
La ola de rally de diciembre de 2017 a junio de 2018 agrega detalles a la amplia vista semanal del pincel, colocando el cuello de la cabeza y los hombros justo en el nivel de retroceso de.618. A su vez, esto confirma la importancia del soporte en $ 270 al tiempo que advierte que un desglose alcanzará el retroceso de.786, que se ha alineado perfectamente con el vacío de enero de 2018 justo por debajo de $ 230. No es sorprendente que este nivel armónico señale tradicionalmente la última línea de defensa durante las correcciones y las contra-ondas.
Ahora se necesita un pico de compra por encima del promedio móvil exponencial de 50 días (EMA) y el hombro derecho potencial en $ 330 para mejorar la perspectiva técnica bajista y aumentar las probabilidades de una ola de recuperación a mayor escala. El nivel de $ 385 marcará el próximo objetivo al alza si eso sucede, en la parte inferior de la brecha de ruptura del 16 de julio. Desafortunadamente, se requerirá una recuperación del 35% para alcanzar ese nivel de resistencia, destacando el gran desafío que les espera a los accionistas de Netflix.
La línea de fondo
Netflix ha completado un patrón de cabeza y hombros de nueve meses, advirtiendo a los accionistas que es posible una desventaja adicional en los próximos meses.
