¿Qué es un derivado de propiedad?
Un derivado de propiedad es un producto financiero que fluctúa en valor dependiendo de los cambios en el valor de un activo inmobiliario subyacente, generalmente un índice. Los derivados de propiedad brindan a los inversores exposición a un mercado inmobiliario específico sin tener que comprar y vender propiedades tangibles.
DESGLOSE Derivado de propiedad
Los derivados de propiedad son una variedad de derivados financieros, que es una estructura que toma su valor de una entidad subyacente, como un activo, un índice o una tasa de interés. Ejemplos de derivados incluyen futuros, opciones, swaps y notas de índice de propiedad. Los derivados se utilizan con frecuencia para protegerse contra los movimientos de precios o para obtener acceso a activos o mercados que de otro modo serían difíciles de negociar.
Los derivados de la propiedad generalmente reemplazan la propiedad real con el desempeño de un índice de rendimiento inmobiliario, como el Índice de Propiedad Fiduciaria (NPI) del Consejo Nacional de Inversiones Inmobiliarias. El NPI es el índice aceptado creado para medir el rendimiento de la inversión del mercado inmobiliario comercial. A partir del cuarto trimestre de 2017, el índice tiene un valor aproximado de $ 559 mil millones, en todas las regiones de EE. UU. Y usos de terrenos inmobiliarios. Se utiliza un índice porque los activos inmobiliarios individuales pueden ser difíciles de valorar de manera precisa y eficiente. Un índice de bienes raíces recopila información en todo el mercado inmobiliario en un intento de aproximar con precisión el valor de los activos subyacentes.
Los beneficios de los derivados de la propiedad.
Utilizando derivados de propiedad, los inversores pueden entrar y salir de los cuatro cuadrantes del mercado inmobiliario, capital privado, capital público, deuda privada y deuda pública. Hacerlo les permite administrar el riesgo y potencialmente aumentar los rendimientos de su asignación de activos inmobiliarios existente. Un mercado de derivados activo permite a un inversor reducir los requisitos de capital inicial y proteger las carteras de bienes raíces a la baja al tiempo que proporciona estrategias de gestión de riesgos.
Un método para utilizar derivados de la propiedad es hacer un intercambio de rendimiento total del índice del Consejo Nacional de Fiduciarios de Inversión Inmobiliaria, desglosado por sector inmobiliario. El canje permite a los inversores tomar una posición en un sector de propiedad alternativo en el que es posible que aún no posean propiedades. Los inversores pueden intercambiar los rendimientos de diferentes subsectores, como el intercambio de bienes inmuebles relacionados con la oficina por bienes inmuebles minoristas. Los intercambios permiten a los inversores cambiar tácticamente o reequilibrar sus carteras durante un período específico, generalmente hasta tres años. Los métodos adicionales incluyen "ir en largo" o replicar la exposición de las propiedades de compra y "ir en corto" o replicar la exposición de las propiedades en venta.
