Qualcomm Incorporated (QCOM) finalmente se está acercando a una prueba histórica de la burbuja de 2000 después de un "rebote" de 18 años que comenzó en la baja adolescencia al final del mercado bajista en 2002. La gran mayoría de las grandes acciones tecnológicas ya han aumentado. Este antiguo cartel, que genera retornos a largo plazo mucho más fuertes que el gigante de las comunicaciones digitales con sede en San Diego. Una ruptura finalmente podría levantar esta nube perenne, permitiendo que el stock de Qualcomm deambule libremente en los tres dígitos.
La compañía se convirtió en el cartel de la burbuja de Internet en diciembre de 1999 cuando el analista del Grupo PaineWebber Walter Piecyk hizo historia en el mercado, iniciando la cobertura con un precio objetivo de $ 1, 000. La acción se cotizaba cerca de $ 350 antes de la división en el momento de la convocatoria y superó los $ 400 solo dos sesiones más tarde, dando paso a una caída libre del 47% de tres semanas que advirtió a los inversores que la burbuja tecnológica estaba a punto de estallar.
Qualcomm tardó casi una década en sacudirse el sentimiento bajista generado por ese incidente y sus consecuencias, que con frecuencia se resumieron en las páginas financieras como un ejemplo de los excesos financieros de esa época. La acción ha tenido mejor suerte hasta ahora en esta década, pero el rendimiento del 80% en nueve años es mucho más bajo que la mayoría de los grandes rivales tecnológicos que han elevado el índice Nasdaq 100 a una serie de máximos históricos.
Gráfico QCOM a largo plazo (1991-2019)
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La compañía se hizo pública en 55 centavos ajustados por división en 1991 y entró en una disminución constante que registró un mínimo histórico de 39 centavos en 1992. Una recuperación en 1994 se estancó por encima de $ 2.70, marcando un pico que resistió múltiples intentos de ruptura entre 1995 y el primer trimestre de 1999. Las acciones luego despegaron en una tendencia alcista vertical, registrando ganancias históricas en el máximo histórico de enero de 2000 en $ 100.00, antes de una recesión que cedió 47 puntos a finales de mes. Rompió el soporte en el mínimo en el segundo trimestre, confirmando una tendencia bajista que finalmente terminó en $ 11.60 en agosto de 2002.
Un fuerte rebote en 2006 se estancó en la resistencia de enero de 2000 en los bajos $ 50, mientras que un intento de ruptura en 2008 falló, produciendo una corriente descendente ordenada durante el colapso económico seguido de una fuerte ola de recuperación que completó un retroceso del 100% en el máximo de 2006 en 2011. La ruptura posterior registró ganancias respetables en 2014, cuando el rally terminó en el retroceso de.786 Fibonacci de la burbuja de Internet rota.
La acción probó el soporte en el promedio móvil exponencial de 200 meses (EMA) cuatro veces hasta febrero de 2019 y aumentó considerablemente en el segundo trimestre, aumentando la resistencia en el máximo de 2014 en abril y retrocediendo. Se elevó por encima de ese pico hace aproximadamente dos semanas, registrando un máximo de 19 años en $ 94.11, antes de una recesión que ahora ha llenado la brecha del 7 de noviembre. La EMA de 50 días se ha alineado estrechamente con el retroceso de.786 en los bajos $ 80, marcando la línea en la arena para esta prueba de soporte, con una baja continua que indica una ruptura fallida.
El oscilador estocástico mensual entró en un ciclo de compra desde el nivel de sobreventa en febrero de 2019 y aún no ha alcanzado el nivel de sobrecompra. Esta colocación benigna le da a los toros una ventaja modesta en la prueba en curso, lo que aumenta las probabilidades de que surjan compradores comprometidos y eleven el precio por encima del máximo de este mes. Dadas las apuestas binarias, la mayoría de los inversores marginados deberían quedarse en sus manos por ahora y dejar que otros actores del mercado decidan el destino de Qualcomm.
Gráfico QCOM a corto plazo (2016 - 2019)
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El nivel de retroceso de.786 Fibonacci marca un punto de inflexión con altas probabilidades de rebotes que siguen las tendencias bajistas a largo plazo. La acción alcanzó ese nivel armónico en 2014 y todavía está probando la ruptura de abril de 2019, con la confirmación a favor de un avance rápido de tendencia en el retroceso del 100% a $ 100.00. A su vez, esta estructura bien organizada destaca la importancia de la acción del precio actual y su impacto a largo plazo en las perspectivas de Qualcomm.
El indicador de acumulación-distribución de volumen en balance (OBV) finalizó una importante fase de distribución a principios de 2016, dando paso a un interés de compra constante que alcanzó el pico de OBV 2014 en el verano de 2018. Se superó por encima de este nivel en abril de 2019 y tiene sostuvo ese terreno elevado durante los últimos siete meses, agregando otra razón por la cual los toros deberían prevalecer en las próximas semanas y preparar el escenario para una prueba histórica del máximo histórico en 2020.
La línea de fondo
Qualcomm ha superado el último nivel de resistencia antes de que la tendencia alcista de 18 años finalmente alcance y pruebe el máximo histórico de 2000 en $ 100.
