¿Qué son los índices de ciclo de vida de Zacks?
Los Índices de Ciclo de Vida de Zacks, oficialmente denominados Índices de Ciclo de Vida de Zacks, son una serie de índices desarrollados por Zacks Investment Research, Inc., para proporcionar un punto de referencia para la asignación del ciclo de vida de los fondos con fecha objetivo, con un índice diferente para cada fecha objetivo.
DESGLOSE Índices de ciclo de vida de Zacks
Los índices de ciclo de vida de Zacks proporcionan puntos de referencia comparativos para los fondos de ciclo de vida o de fecha objetivo que se han vuelto populares entre los inversores que ahorran para la jubilación, especialmente aquellos sin el conocimiento o interés de participar activamente en la administración de sus inversiones. A medida que se acerca la fecha objetivo, la asignación de activos, o trayectoria de planeo, gradualmente se vuelve más conservadora.
Zacks, un proveedor de investigación patentada sobre valores e inversiones empaquetadas, lanzó sus índices de ciclo de vida en 2007. Utiliza reglas de selección patentadas para identificar acciones y bonos con perfiles de riesgo / rendimiento consistentes con los puntos de referencia generales del mercado. En el lanzamiento, los cinco índices de Zacks consistieron en diferentes combinaciones de acciones estadounidenses, acciones de mercados desarrollados internacionales y bonos estadounidenses para fondos con fechas objetivo "al momento de la jubilación", así como 2010, 2020, 2030 y 2040.
Motivación para los índices de ciclo de vida de Zacks
Zacks creó los índices del ciclo de vida para proporcionar detalles más detallados sobre las características de riesgo y rendimiento de los fondos con fecha objetivo o TDF. Educar a los accionistas en estos fondos sobre el alto nivel de exposición al capital, y por lo tanto el riesgo de pérdida de capital, en la fecha objetivo fue una de las principales motivaciones de la serie.
La mayoría de los fondos de fecha objetivo definen su objetivo como "hasta o hasta" la edad probable de jubilación de un accionista del fondo, ya sea invirtiendo "hasta" esa fecha o "hasta" esa fecha. Como explicó Zacks en su lanzamiento, la mayoría de las rutas de planeo TDF apuntan a las expectativas de vida actuariales. En otras palabras, la mayoría de estos fondos asumen que el accionista seguirá invertido y necesitará una combinación de crecimiento y conservación de capital durante la jubilación y mantendrá una parte de su asignación en acciones de mayor riesgo. Zacks creía que esta configuración creaba un riesgo indebido para los inversores con necesidades de capital a corto plazo, como financiar una educación universitaria o pagar gastos médicos, donde perder una gran parte del capital era inaceptable.
Mientras tanto, un TDF que invierte "a" una fecha objetivo, cambiaría permanentemente a una asignación conservadora basada en la preservación del capital al momento de la jubilación que consiste principalmente en bonos y efectivo, con el objetivo de generar ingresos y proteger el capital. Los críticos de estos TDF sugieren que los jubilados que se espera que estén jubilados durante 20 a 30 años o más necesitan la revalorización del capital proporcionada por la exposición al capital para evitar que sobrevivan a sus ahorros de jubilación.
Otra consideración son las diferentes rutas de planeo seguidas por cada proveedor de fondos de fecha objetivo. Se espera que el Fondo Fidelity Freedom 2030 tenga 53% de acciones, 40% de bonos y 7% de efectivo al momento de la jubilación en 2030, una asignación más agresiva que el Fondo T. Rowe Price Target 2030, que tendría 42.5% de acciones y 57.5% de bonos.
