Movimientos mayores
Twitter, Inc. (TWTR) mantuvo viva su racha de alternar entre anuncios de ganancias buenas y malas este trimestre cuando anunció cifras mejores de lo esperado esta mañana antes de la campana de apertura. La compañía superó las expectativas de ingresos en $ 11.84 millones y las expectativas de ganancias en $ 0.22 por acción, reportando números de $ 787 millones y $ 0.37 por acción, respectivamente.
Esta noticia, junto con los números sorprendentemente fuertes de usuarios activos diarios (DAU) y mensuales de usuarios activos (MAU), hicieron que las acciones subieran más. Los analistas esperaban que las DAU llegaran a 128, 4 millones y las MAU a 318, 8 millones, pero Twitter anunció DAU de 134 millones y MAU de 330 millones.
Twitter fue la acción de mejor desempeño en el S&P 500 hoy con una ganancia del 15, 64%. Con la ruptura de hoy, Twitter no solo completó un patrón de reversión de diamantes a largo plazo, sino que también irrumpió en la brecha bajista que formó la acción el 27 de julio de 2018, después de un anuncio de ganancias particularmente decepcionante.
Mejor aún, Twitter pudo conservar la mayoría de sus ganancias intradía. Si hubiéramos visto que la acción subiera más en las primeras operaciones solo para renunciar a esas ganancias y volver a caer antes de la campana de cierre, habríamos sabido que los operadores no confiaban en la fortaleza futura de la acción y hubiéramos decidido sacar ganancias de mesa en su lugar. Sin embargo, vimos a los operadores subir las acciones la mayor parte del día, lo que indica que todavía queda mucha presión de compra para llenar potencialmente la brecha que se formó el verano pasado.
Este es exactamente el tipo de fortaleza que necesitará el mercado si el S&P 500 va a tener la oportunidad de alcanzar nuevos máximos históricos en las próximas semanas.
Compuesto Nasdaq y S&P 500
El Nasdaq Composite cerró hoy en un máximo histórico de 8.120, 8 a medida que las grandes empresas de tecnología como QUALCOMM Incorporated (QCOM) continuaron subiendo.
El S&P 500 también estuvo cerca de establecer un nuevo máximo histórico hoy, perdiendo solo 4.6 puntos. Sin embargo, el amplio índice del mercado logró cerrar en su segundo nivel más alto en 2, 933.68. Solo el valor de cierre de 2, 934.80 el 20 de septiembre de 2018 ha sido mayor.
El movimiento alcista de hoy fue impulsado por acciones de una variedad de sectores. Aquí hay una lista de los cinco mejores artistas:
- Twitter, Inc. - sector de tecnología - hasta 15.64% Hasbro, Inc. (HAS) - sector de bienes de consumo - hasta 14.23% Kohl's Corporation (KSS) - sector de servicios - hasta 11.91% Quest Diagnostics Incorporated (DGX) - sector de atención médica - hasta 9.27% Celanese Corporation (CE) - sector de materiales básicos - hasta 7.37%
Ver ganancias en una amplia variedad de sectores nos dice que el movimiento más alto de hoy no fue solo una casualidad alcista impulsada por algunas grandes empresas. De hecho, ninguno de los cinco mejores artistas tiene una capitalización de mercado superior a $ 30 mil millones. Ahora solo tenemos que esperar y ver si el S&P 500 puede hacer lo mismo mañana.
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Indicadores de riesgo - Volumen de negociación
Al observar el desempeño alcista actual del mercado de valores de EE. UU., Es posible que sienta la tentación de asumir que Wall Street está contento y contento, sin preocuparse en el mundo. Lucha contra esa tentación.
No importa qué tan bien estén las cosas, los buenos traders siempre pueden encontrar algo de qué preocuparse. Eso es lo que los hace buenos comerciantes. Buscan los peligros potenciales, pero no reaccionan de forma exagerada ante ellos hasta que pasan de peligros potenciales a peligros inminentes.
Entonces, ¿por qué está preocupado Wall Street ahora? Bajo volumen de negociación. El mercado experimentó su nivel más bajo de volumen de negociación para 2019 ayer con solo 5, 903, 570, 396 acciones negociadas. Si bien esto puede parecer un gran número, es un 11% más bajo que el promedio mensual de abril de 6, 617, 461, 763 acciones negociadas y un 46% más bajo que las 10, 923, 533, 197 acciones negociadas el 15 de marzo, la cantidad diaria más alta hasta ahora para 2019.
El bajo volumen es preocupante para los comerciantes durante las tendencias alcistas porque les hace preguntarse si hay tanto apoyo alcista como parece. Cuando el volumen de negociación es alto durante una tendencia alcista, le dice que todos han comprado en la narrativa alcista y es probable que continúen comprando. Por el contrario, cuando el volumen de negociación es bajo durante una tendencia alcista, deja abierta la posibilidad de que algunos operadores no hayan comprado el optimismo y estén sentados en su efectivo o lo inviertan en otras inversiones más conservadoras y que más operadores puedan hacer lo mismo.
Como puede ver en el cuadro a continuación, el volumen diario ha tenido una tendencia más baja durante el último mes a medida que el S&P 500 ha estado subiendo. Esto es particularmente preocupante para aquellos que creen que muchos operadores van a comenzar a vender sus acciones y a sacar ganancias de la mesa una vez que el S&P 500 vuelva a su máximo histórico de 2, 940.91.
Creo que todavía es demasiado pronto para preocuparse por un menor volumen de operaciones en este momento, pero estaré atento para ver qué sucede cuando el S&P 500 golpea la resistencia. Si la resistencia se mantiene y el volumen de negociación aumenta, puede ser el momento de proteger algunas ganancias.
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Conclusión: nuevos máximos a la vista
Incluso con un volumen de negociación inferior al promedio, el máximo histórico del S&P 500 desde el 21 de septiembre de 2018 se está acercando cada vez más. En mi experiencia, el mercado no se acerca tanto sin tratar de sacar el máximo. Esté atento a un intento de ruptura pronto.
