¿Qué es un activo real?
Los activos reales son activos físicos que tienen un valor intrínseco debido a su sustancia y propiedades. Los activos reales incluyen metales preciosos, productos básicos, bienes raíces, terrenos, equipos y recursos naturales. Son apropiados para su inclusión en la mayoría de las carteras diversificadas debido a su correlación relativamente baja con activos financieros, como acciones y bonos.
Activo real
Los fundamentos de un activo real
Los activos se clasifican como reales, financieros o intangibles. Se puede decir que todos los activos son de valor económico para una corporación o un individuo. Si tiene un valor que se puede cambiar por efectivo, el artículo se considera un activo.
Los activos intangibles son bienes valiosos que no son de naturaleza física. Dichos activos incluyen patentes, derechos de autor, reconocimiento de marca, marcas registradas y propiedad intelectual. Para una empresa, quizás el activo intangible más importante es la identidad de marca positiva.
Los activos financieros son una propiedad líquida que deriva valor de un derecho contractual o reclamo de propiedad. Acciones, bonos, fondos mutuos, depósitos bancarios, cuentas de inversión y efectivo antiguo son ejemplos de activos financieros. Pueden tener una forma física, como un billete de un dólar o un certificado de bonos, o no ser físicos, como una cuenta del mercado monetario o un fondo mutuo.
Por el contrario, un activo real tiene una forma tangible, y su valor deriva de sus cualidades físicas. Puede ser una sustancia natural, como el oro o el petróleo, o una artificial, como maquinaria o edificios.
Activos impositivos
Los activos financieros y reales a veces se denominan colectivamente activos tangibles. Para fines impositivos, el Servicio de Impuestos Internos (IRS) exige que las empresas reporten los activos intangibles de manera diferente a los activos tangibles, pero agrupa los activos reales y financieros bajo el paraguas de activos tangibles.
La mayoría de las empresas poseen una gama de activos, que generalmente se dividen en categorías reales, financieras o intangibles. Los activos reales, como los activos financieros, se consideran activos tangibles. Por ejemplo, imagine que XYZ Company posee una flota de automóviles, una fábrica y una gran cantidad de equipos. Estos son activos reales. Sin embargo, la compañía también posee varias marcas comerciales y derechos de autor, que son sus activos intangibles. Finalmente, la compañía posee acciones en una compañía hermana, y estos son sus activos financieros.
Para llevar clave
- Un activo real es una inversión tangible que tiene un valor intrínseco debido a su sustancia y propiedades físicas. Los productos básicos, bienes inmuebles, equipos y recursos naturales son todo tipo de activos reales. Los activos reales proporcionan diversificación de cartera, ya que a menudo se mueven en direcciones opuestas a activos financieros como acciones o bonos. Los activos reales tienden a ser más estables pero menos líquidos que los activos financieros.
Ventajas y desventajas de los activos reales
Los activos reales tienden a ser más estables que los activos financieros. La inflación, los cambios en los valores de las monedas y otros factores macroeconómicos afectan los activos reales menos que los activos financieros. Los activos reales son inversiones particularmente adecuadas durante los tiempos inflacionarios debido a su tendencia a superar a los activos financieros durante dichos períodos.
En un informe de 2017, la empresa de gestión de activos Brookfield citó un valor global de acciones de activos reales por un total de US $ 5, 6 billones. De este total, el 57% consistía en recursos naturales, el 23% era inmobiliario y el 20% estaba en infraestructura. En el informe de 2017 de la empresa sobre activos reales como mecanismo de diversificación, Brookfield señaló que los activos reales de larga vida tienden a aumentar en valor a medida que los costos de reemplazo y la eficiencia operativa aumentan con el tiempo. Además, descubrieron que el flujo de caja de activos reales como bienes raíces, servicios de energía y proyectos de infraestructura puede proporcionar flujos de ingresos estables y predecibles para los inversores.
Sin embargo, los activos reales tienen una liquidez menor que los activos financieros, ya que tardan más en venderse y tienen tarifas de transacción más altas en general. Además, los activos reales tienen mayores costos de almacenamiento y almacenamiento que los activos financieros. Por ejemplo, el lingote de oro físico a menudo debe almacenarse en instalaciones de terceros, que cobran tarifas mensuales de alquiler y seguro.
Pros
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Diversificación de portafolios
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Cobertura de inflación
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Flujo de ingresos
Contras
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Iliquidez
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Tasas de almacenamiento, costos de transporte
Ejemplo del mundo real de activos reales vs activos financieros
Aunque se agrupan como activos tangibles, los activos reales son una clase de activos separada y distinta de los activos financieros. A diferencia de los activos reales, que tienen un valor intrínseco, los activos financieros derivan su valor de un reclamo contractual sobre un activo subyacente que puede ser real o intangible.
Por ejemplo, los productos básicos y la propiedad son activos reales, pero los futuros de productos básicos, los fondos cotizados en bolsa (ETF) y los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) constituyen activos financieros cuyo valor depende de los activos reales subyacentes.
Es en esos tipos de activos que se pueden superponer y confundir sobre la categorización de activos. Los ETF, por ejemplo, pueden invertir en empresas que están involucradas en el uso, venta o extracción de activos reales, o los ETF más directamente vinculados pueden apuntar a rastrear el movimiento de precios de un activo real específico o una cesta de activos reales.
Los ETF con respaldo físico incluyen algunos de los ETF más populares del mundo basados en volúmenes, como las SPDR Gold Shares (GLD) de State Street y el iShares Silver Trust (SLV). Ambos invierten en metales preciosos y buscan reflejar el rendimiento de esos metales. Técnicamente hablando, sin embargo, estos ETF son activos financieros, mientras que los lingotes de oro o plata reales que poseen son el activo real.
