Se puede ganar dinero en los mercados de renta variable sin poseer acciones.
La venta en corto implica pedir prestado acciones que no son de su propiedad, vender las acciones prestadas y luego comprar y devolver las acciones solo si el precio baja. Puede parecer intuitivamente imposible ganar dinero de esta manera, pero las ventas en corto funcionan. Dicho esto, no es una estrategia recomendada para inversores nuevos o nuevos.
Debido a la naturaleza riesgosa de las ventas en corto, se han implementado ciertas protecciones.
Protecciones
Primero, el cortocircuito solo se puede hacer con una cuenta de margen, que debe ser configurada por un corredor. Si bien las reglas y regulaciones de las cuentas de margen varían, todas requieren un compromiso de capital mínimo inicial, generalmente $ 5, 000. Pero eso es solo para abrir una cuenta. Si hay una acción que desea acortar, debe tener el 100% de los ingresos de la venta corta, más otro 50% del valor de la venta corta en su cuenta de margen.
Por ejemplo, si vendió 100 acciones cortas de XYZ a $ 20, necesitaría tener el valor total de esa venta, $ 2, 000, más $ 1, 000 adicionales, en su cuenta de margen en ese momento.
Además, la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) requiere que mantenga al menos el 25% del valor total de las acciones en su cuenta como un margen de mantenimiento en todo momento. Muchas firmas de corretaje requieren un porcentaje aún mayor para protegerse a sí mismos y a usted, su cliente, de pérdidas potencialmente devastadoras.
Venta corta y préstamos audaces
En resumen, el objetivo de la venta en corto es vender una acción y luego volver a comprarla a un precio más bajo. Cualquier beneficio que haga un inversor está en la diferencia entre esos dos precios.
Digamos que Joe Investor cree que las acciones de XYZ, que actualmente se venden a $ 35 por acción, van a caer en el precio. Joe toma una posición corta en XYZ y toma prestadas 1, 000 acciones de la acción a la tasa actual del mercado. Cinco semanas después, las acciones de XYZ caen a $ 25 por acción, y Joe decide comprar las acciones. Las ganancias de Joe serán de $ 10, 000 ($ 35 - $ 25 x 1, 000), menos los honorarios de corretaje asociados con el corto.
Históricamente hablando, las ventas en corto son riesgosas porque los precios de las acciones aumentan con el tiempo. Teóricamente, no hay límite en la cantidad que puede aumentar el precio de una acción, y cuanto más aumente el precio de la acción, más se perderá en un corto. Por ejemplo, suponga que Joe toma el mismo short a $ 35, pero la acción aumenta a aproximadamente $ 45. Si Joe cubriera su corto, a este precio, perdería $ 10, 000 ($ 25 - $ 35 x 1, 000) más cualquier tarifa. Pero imagine cuánto perdería si el precio de las acciones de XYZ subiera a $ 100 por acción o incluso más.
Por otro lado, las ganancias tienen un límite calculable. Supongamos que Joe toma el mismo short con el mismo stock y precio. Después de algunas semanas, XYZ cae a $ 0 por acción. La ganancia del corto sería de $ 35, 000 menos tarifas. Esta ganancia representa el máximo que Joe puede obtener de esta inversión.
La línea de fondo
La venta en corto es una técnica de inversión sofisticada que es mejor dejarla a inversores experimentados con habilidades de mercado instintivas y afiladas y una tolerancia al riesgo bastante fuerte. Si bien las pérdidas son ilimitadas, las ganancias no lo son.
