El sector de consumo básico, el sexto mayor peso del sector en el S&P 500, es apreciado por los inversores por dos razones principales: su postura defensiva y sus dividendos constantes. En otras palabras, hay mucho que gustar en el sector básico para los inversores conservadores que buscan ingresos. Después de todo, muchas de las acciones de consumo básico más grandes, incluidas aquellas que residen en el SPDR (XLP) de Consumer Staples Select, tienen algunas de las rachas de aumento de dividendos más largas en los EE. UU. Sin embargo, los inversores pueden agregar algo de emoción y tal vez mayores retornos, con el sector de productos básicos de consumo probando metodologías de ponderación alternativas.
Entre los fondos cotizados en bolsa (ETF) que rastrean el sector de productos básicos, los nombres más importantes emplean la ponderación de capitalización de mercado, pero el ETF Guggenheim S&P 500 Equal Weight Consumer Staples (RHS) también merece consideración. En realidad, el RHS de igual peso garantiza una mirada a corto plazo porque las existencias de consumo básico a menudo resultan fuertes en mayo. "Por ejemplo, el sector de bienes de consumo básico del S&P 500 Equal Weight aumentó un 4 por ciento en promedio, por delante del S&P 500 Equal Weight Index del 0, 8 por ciento, mientras que superó el 63 por ciento del tiempo desde 1990", dijo CFRA Research Head of ETF and Mutual Investigue el Fondo Todd Rosenbluth en una nota a principios de esta semana.
RHS rastrea el índice de grapas del consumidor de igual peso del S&P 500. Una crítica frecuente de la metodología de igual peso es que, cuando supera los índices ponderados por capitalización, lo hace porque la metodología de igual peso pone más énfasis en las acciones más pequeñas. Sin duda, RHS no está muy asignado a las acciones básicas más familiares, como los componentes de Dow The Procter & Gamble Company (PG) y The Coca-Cola Company (KO).
Aún así, es difícil discutir sobre la forma en que RHS hace negocios. En los últimos tres años, RHS ha superado el XLP en 620 puntos básicos. Aquí es donde los críticos podrían intervenir y afirmar que RHS ha sido significativamente más volátil que un competidor ponderado por capitalización debido a una mayor exposición de capitalización pequeña. Sin embargo, RHS ha sido apenas más volátil que sus rivales ponderados por capitalización en los últimos tres años. "Además de nuestra opinión favorable sobre muchas de las tenencias de RHS, CFRA es positiva sobre la modesta volatilidad del ETF. De hecho, la desviación estándar de tres años para RHS de 10.1 está por debajo del 10.2 del SPDR S&P 500 ETF (SPY) a pesar de tener una mayor exposición a empresas de tamaño más moderado ", dijo CFRA.
Alrededor del 54 por ciento de la lista en RHS se asigna a fabricantes de alimentos y minoristas de alimentos, con otro 19 por ciento dedicado a empresas de bebidas.
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