Las acciones de Square, Inc. (SQ) cotizan alrededor de un 2% más en el mercado previo del jueves después de que el procesador de pagos superó las estimaciones de ganancias del tercer trimestre en $ 0.05 por acción y cumplió con las expectativas de ingresos con un aumento del 39.7% en los ingresos año tras año. La orientación inferior del cuarto trimestre mantuvo un control sobre el sentimiento positivo, generando una acción mixta con movimientos bruscos en ambas direcciones antes de que el proveedor de soluciones de pago se estableciera por encima de la línea plana.
La compañía con sede en San Francisco cotiza al doble del valor de su rival PayPal Holdings, Inc. (PYPL), con una considerable relación de precio a ganancias (P / E) de 67. Los jugadores del mercado han tomado nota de esta alta valoración, bajando las acciones a niveles negociados por primera vez hace casi 18 meses. La cinta bajista alcanzó los cinco puntos del mínimo profundo de diciembre de 2018 en septiembre de 2019, destacando la vulnerabilidad que ha continuado hasta el cuarto trimestre.
Los analistas de Wall Street han sido generalmente optimistas sobre las acciones de Square en los últimos meses, con actualizaciones en Susquehanna, UBS y Wells Fargo. Sin embargo, algunos comentarios han expresado su preocupación por la alta valoración y el deterioro del sentimiento de los inversores. Las llamadas adicionales en las próximas sesiones podrían establecer un tono positivo para la acción de los precios al final del año, respaldado por un creciente optimismo sobre las perspectivas económicas para 2020.
Gráfico SQ a largo plazo (2015-2019)
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La compañía se hizo pública a $ 11.20 en noviembre de 2015 y se estableció en un rango de negociación entre $ 8.00 y mediados de la adolescencia. Una ruptura en febrero de 2017 se incendió, generando un poderoso avance de tendencia que se mantuvo dentro de un fuerte patrón de canal ascendente hasta el máximo histórico de octubre de 2018 en $ 101.15. La acción se redujo a la mitad en los próximos tres meses, descendiendo en línea recta a un mínimo de siete meses en los $ 40 superiores.
Un rebote en febrero de 2019 se estancó en el nivel de retroceso de venta masiva de Fibonacci de.618 en los $ 80 más bajos, lo que provocó un retroceso en junio, seguido de una ola de recuperación que produjo una ruptura en julio. La recuperación fracasó después de las ganancias del segundo trimestre en agosto, lo que provocó una gran brecha de ventas y una disminución que encontró soporte justo por encima del mínimo de diciembre en septiembre. La acción ha avanzado poco en las últimas siete semanas, retrocediendo a mediados de los $ 60 y volviendo a caer en los $ 50 superiores.
El oscilador estocástico mensual entró en un ciclo de compra en enero de 2019, pero la señal alcista falló en mayo antes de llegar a la zona de sobrecompra. El indicador etiquetó la zona de sobreventa por primera vez desde 2016 en octubre, pero aún no se ha cruzado al alza. Ese evento desencadenaría una señal de compra, pero la falla anterior reduce la confiabilidad de que la acción se está acercando o ha tocado fondo.
Gráfico SQ a corto plazo (2018-2019)
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Una cuadrícula de Fibonacci que se extendió a lo largo de la tendencia alcista de 2016 a 2018 organiza la acción del precio reciente, destacando el soporte en el retroceso del 50% a mediados de los $ 50 que se ha probado tres veces en los últimos 12 meses. Mientras tanto, el rango de negociación ha tallado el contorno de un triángulo simétrico potencial con soporte cercano al 50% de retroceso y resistencia a mediados de los años 70. Los promedios móviles exponenciales (EMA) de 50 y 200 días atravesaron esta formación, confirmando un patrón neutral que podría durar otros seis a doce meses.
El indicador de acumulación-distribución de volumen en balance (OBV) registró un nuevo máximo en octubre de 2018 y pasó a una fase de distribución que se mantuvo alta en el rango, a pesar de la gran disminución. Probó ese pico en marzo y julio de 2019, pero no logró salir, lo que se sumó a los técnicos neutrales que tienen mucho sentido después de una tendencia alcista del 1, 200%. La sabiduría clásica del mercado dice que "cuanto más grande sea el movimiento, más amplia será la base", prediciendo que este problema no recompensará a los accionistas en 2019.
La línea de fondo
Las acciones cuadradas cotizan al alza después de las ganancias del tercer trimestre, pero permanecen estancadas en un rango de cotización que probablemente restringirá el movimiento de precios hasta 2020.
