¿Qué es un bono municipal imponible?
Un bono municipal imponible es una garantía de renta fija emitida por un gobierno local, como una ciudad, condado o agencia relacionada, donde el ingreso de la fianza no está exento de impuestos. Los bonos municipales gravables generalmente se emiten para financiar un proyecto o actividad que no proporciona un beneficio importante para el público. En tales casos, el gobierno federal no permitirá una exención de impuestos.
Para llevar clave
- Los bonos municipales imponibles son valores de renta fija emitidos por gobiernos locales. Los ingresos del bono no están exentos de impuestos. Los bonos municipales generalmente están exentos de impuestos. Los bonos municipales gravables generalmente se utilizan para financiar proyectos que no benefician directamente al público en general. Estos bonos son populares entre los inversores institucionales y los fondos mutuos.
Cómo funciona un bono municipal imponible
Una característica destacada de la mayoría de los bonos municipales es que están exentos de impuestos. Un bono municipal es un bono emitido por los gobiernos locales y estatales para financiar proyectos para el mejoramiento de la comunidad, como la construcción de escuelas, carreteras y hospitales. Un municipio también puede emitir un bono en nombre de una empresa privada que de otro modo no podría obtener financiamiento para el proyecto.
En este caso, los bonos de actividad privada atraen a empresas privadas y los trabajos que traerían al área. Un inversor que compra un bono municipal está prestando dinero a un municipio que promete pagar intereses periódicamente hasta que el bono venza, momento en el cual la inversión principal se reembolsa al inversor.
Para alentar a los inversores a comprar bonos municipales, los bonos se establecen como exentos de impuestos federales y algunos impuestos estatales, dependiendo de la situación y las leyes estatales individuales. Sin embargo, el estado exento de impuestos de los bonos municipales solo se otorga si los proyectos financiados con el producto de la emisión proporcionan un beneficio significativo para la comunidad del negocio en general.
Si bien muchos inversionistas elegirán bonos municipales para el beneficio fiscal a pesar del menor rendimiento, puede haber bonos imponibles disponibles que ofrezcan un rendimiento después de impuestos que sea más alto, dependiendo del tramo impositivo actual del individuo.
Tipos de bonos municipales imponibles
La mayoría de los bonos municipales sujetos a impuestos se emiten para financiar el déficit de fondos de pensiones estatales y locales. Otras situaciones en las que se pueden emitir bonos municipales gravables incluyen el financiamiento de instalaciones deportivas locales, financiar reparaciones relacionadas con la infraestructura, viviendas dirigidas por inversores o refinanciar deudas.
Los Bonos Build America (BAB) son un ejemplo de bonos municipales imponibles. Los BAB se crearon en virtud de la Ley de Recuperación y Reinversión de los Estados Unidos (ARRA) de 2009 y, aunque están sujetos a impuestos, tienen créditos fiscales especiales y subsidios federales para el emisor o titular de los bonos. Los bonos municipales imponibles son populares entre los inversores institucionales y los fondos mutuos que no pueden aprovechar otras exenciones fiscales.
Requisitos para bonos municipales imponibles
El interés de los bonos municipales emitidos para financiar proyectos sin beneficios públicos obvios está sujeto a impuestos ya que el gobierno federal no subvencionará la financiación de estos proyectos. Dado que los ingresos de dichos bonos están sujetos a impuestos en manos del inversor, los bonos municipales sujetos a impuestos ofrecen rendimientos ajustados al riesgo que son comparables a los disponibles de otras entidades imponibles, como los bonos corporativos y otros bonos de agencias gubernamentales. Los riesgos y beneficios de cada opción variarán según una serie de factores individuales.
Algunas emisiones de bonos municipales imponibles están exentas de impuestos estatales y, a menudo, locales, en cuyo caso, los inversores que residen en el estado de emisión no pagan impuestos sobre sus ganancias de intereses a nivel estatal. Por lo tanto, el rendimiento efectivo que ganan en el bono en realidad será mayor que el rendimiento establecido.
