¿Qué es el arbitraje de tiempo?
El arbitraje temporal se refiere a una oportunidad creada cuando una acción pierde su marca y se vende en función de una perspectiva a corto plazo con pocos cambios en las perspectivas a largo plazo de la empresa. Esta caída en el precio de las acciones ocurre cuando una compañía no cumple con las estimaciones de ganancias de los analistas o su guía, lo que resulta en un tropiezo a corto plazo donde el precio de las acciones disminuye. Los inversores como Warren Buffett y Peter Lynch han utilizado el arbitraje temporal para aumentar sus posibilidades de superar al mercado.
Para llevar clave
- El arbitraje temporal es una estrategia comercial que busca aprovechar los cambios de precios a corto plazo que no se corresponden con una perspectiva a más largo plazo. Tal oportunidad puede surgir si se difunden los rumores o se propagan los titulares de noticias que impactan el precio de inmediato, pero que no alterar los fundamentos de la inversión de una manera significativa. Una estrategia clave para los inversores de valor, el arbitraje de tiempo se puede mejorar con el uso de opciones u otros contratos de derivados.
Cómo funciona el arbitraje de tiempo
El arbitraje temporal es el mejor amigo del inversor de valor a largo plazo. Existen numerosos ejemplos de arbitraje en el tiempo, pero la regularidad de las publicaciones de ganancias y las actualizaciones de orientación brindan un sinfín de oportunidades para que el Sr. Market reaccione exageradamente a las noticias marginalmente negativas. En términos generales, las fallas individuales no significan que una empresa esté en problemas, y a menudo hay una buena posibilidad de un rebote a largo plazo. Sin embargo, si las fallas se vuelven habituales, el arbitraje de tiempo puede ser una propuesta perdedora.
La clave es tener una buena comprensión de la compañía subyacente a la acción y sus fundamentos. Esto le permitirá resolver las caídas temporales que provienen de la reacción del mercado de las devaluaciones reales causadas por la erosión de los negocios centrales de la compañía.
Arbitraje de tiempo como estrategia de opciones
Esencialmente, el arbitraje temporal es otra versión del viejo consejo, "compre en malas noticias, venda en buenas". Comprar una acción bien investigada en una bajada es una estrategia excelente ya que incluso las acciones de mega-cap ven cambios significativos en el valor durante todo el año a pesar de que su trayectoria de cinco años es un aumento estable en el precio. Comprar en el chapuzón es una forma sencilla de obtener una acción que desea tener a largo plazo.
Sin embargo, hay otras formas de hacer una jugada de arbitraje de tiempo. Una de las más interesantes es usar opciones para comprar una acción en una bajada o ganancias cuando no baja. Un inversor identifica acciones que tiene la intención de poseer a largo plazo. Luego vende una venta de acciones. Si las acciones no bajan, lo que significa que continúa subiendo de valor o se mantiene por encima del precio de ejercicio, el inversor puede mantener la prima de venta y no termina poseyendo acciones. Si la acción cae al precio de ejercicio, el inversor compra la acción a un precio efectivo aún más bajo, ya que la prima de la opción recaudada hasta la fecha compensa parte del costo de compra. El riesgo, por supuesto, es que la acción caiga muy por debajo del precio de ejercicio, lo que significa que el inversor termina pagando por encima de los precios de mercado para comprar las acciones de la compañía que quiere poseer.
