Los fondos mutuos de bonos municipales de Nueva York brindan a los inversores una exposición administrada profesionalmente en el mercado de bonos municipales de Nueva York. Los fondos de bonos municipales de Nueva York invierten principalmente en bonos emitidos por el estado de Nueva York, gobiernos locales, gobiernos regionales y distritos con fines especiales. Los fondos mutuos de bonos municipales de Nueva York ofrecen a los inversores una apreciación constante del capital a largo plazo con un bajo grado de volatilidad.
Los riesgos inherentes a estos fondos incluyen riesgo de crédito, riesgo de ingresos, riesgo de liquidez, riesgo de no diversificación, riesgo específico del estado y riesgo de ingresos. Dado que muchos fondos mutuos de bonos municipales de Nueva York invierten en bonos a mediano y largo plazo, estos fondos tienden a tener duraciones efectivas más altas. A su vez, conllevan más riesgo de tasa de interés y fondos de bonos a más corto plazo. Estos fondos mutuos proporcionan ingresos exentos de impuestos federales y del estado de Nueva York y pueden ser atractivos para los inversionistas con altos niveles de impuestos que residen en Nueva York y que están dispuestos a asumir estos riesgos.
Vanguard New York Long-Term Tax-Exempt Fund Investor Shares
Vanguard emitió el 7 de abril de 1986 las Vanor New York Long-Term Tax-Exempt Fund Investor Share. El fondo es asesorado por Vanguard Fixed Income y cobra un índice de gastos del 0.2%. Al 31 de julio de 2015, el fondo tiene una cartera de 785 bonos municipales de Nueva York con grado de inversión con un activo neto total de $ 3.7 mil millones. Desde su inicio, el fondo ha logrado un rendimiento anual promedio de 5.88%.
Este fondo normalmente invierte al menos el 80% de sus activos netos totales en títulos de deuda cuyos ingresos están exentos de impuestos federales y del estado de Nueva York. El fondo no limita los vencimientos de estos valores y espera que su vencimiento promedio ponderado en dólares sea entre 10 y 25 años. Al 31 de julio de 2015, los títulos de deuda con vencimientos restantes entre 10 y 20 años, y 20 y 30 años constituyen el 72, 6% de la cartera del fondo. El fondo tiene un rendimiento de vencimiento del 2, 4%; un cupón promedio de 4.8%; una duración promedio de 6.3 años; y un rendimiento SEC de 2.2%.
El fondo es el más adecuado para los inversores de renta fija que residen en Nueva York con un horizonte de inversión a largo plazo que busca una exposición especializada al mercado de bonos municipales de Nueva York. Este fondo mutuo permite a los inversores recibir ingresos exentos de impuestos federales y del estado de Nueva York al tiempo que mantiene un nivel constante, pero lento, de apreciación del capital con un bajo nivel de volatilidad.
Franklin New York Free-Tax Income Fund
Emitido el 13 de septiembre de 1982 por Franklin Templeton Investments, el Franklin New York Tax-Free Income Fund ha logrado un rendimiento anual promedio de 6.68%, al 30 de junio de 2015. Al 31 de julio de 2015, tiene un total neto activos de aproximadamente $ 5.17 mil millones y posee 346 bonos en su cartera, que es administrada por Franklin advisors, Inc.
En condiciones normales de mercado, el Fondo de Ingresos Libres de Impuestos Franklin New York invierte al menos el 80% de sus activos netos totales en títulos de deuda que están exentos de impuestos federales sobre la renta, el impuesto mínimo alternativo federal y los impuestos estatales de Nueva York. Aunque el fondo busca invertir una cantidad sustancial de sus activos netos totales en valores libres de impuestos, puede invertir en valores de deuda sujetos al impuesto mínimo alternativo federal. Además, puede invertir hasta el 35% de sus activos en valores municipales de emisores domiciliados en territorios de EE. UU.
Al 31 de julio de 2015, el fondo asigna el 97.86% de su cartera a títulos de deuda de emisores en el estado de Nueva York y el 2.14% a emisores en Puerto Rico. El fondo tiene una tasa de cupón promedio de 5.16%; una duración efectiva promedio de 3.96 años; una tasa de distribución del 3, 61%; y un rendimiento SEC estandarizado de 30 días de 1.54%. Según los últimos datos de tres años, el fondo tiene una beta, contra su índice de referencia, el Índice de Bonos Municipales de Barclays, de 1.06; un valor R cuadrado de 93%; y una relación de Sharpe de 0, 42.
En términos de la teoría moderna de cartera (MPT), el Franklin New York Tax-Free Income Fund es el más adecuado para inversores de renta fija ubicados en Nueva York con un horizonte de inversión a corto y mediano plazo que buscan ganar exposición al bono de Nueva York mercado mientras genera ingresos libres de impuestos con un grado moderado de riesgo de tasa de interés y riesgo de crédito. Dado que proporciona una exposición especializada a los bonos municipales de Nueva York, el fondo debe comprarse como una participación satélite para generar ingresos libres de impuestos en una cartera bien diversificada.
Oppenheimer Rochester Fund Municipals Clase A
Oppenheimer Rochester Fund Municipals Class A fue emitido el 15 de mayo de 1986 por Oppenheimer Funds. Está asesorado por OFI Global Asset Management, Inc. y asesorado por OppenheimerFunds, Inc. El fondo tiene un índice de rotación del 8% y, en consecuencia, cobra un índice de gastos netos relativamente bajo del 0, 77%.
Oppenheimer Rochester Fund Municipals Class A normalmente invierte al menos el 80% de sus activos netos totales en valores exentos de impuestos federales y del estado de Nueva York. El fondo invierte principalmente en bonos municipales de Nueva York con grado de inversión. Sin embargo, el fondo también puede invertir en títulos de deuda de emisores fuera de Nueva York, como los territorios de EE. UU. Al 31 de julio de 2015, asigna el 77% de su cartera a títulos de deuda de emisores en Nueva York y el 24.5% a títulos de deuda en Puerto Rico.
El Oppenheimer Rochester Fund Municipals Class A tiene una duración efectiva de 7, 69 años, lo que indica que conlleva un alto grado de riesgo de tasa de interés. Si las tasas aumentan un 1% instantáneo en la curva de rendimiento, el valor del activo neto del fondo caería teóricamente en un 7, 69%. Este alto grado de riesgo de tasa de interés se compensa con el alto rendimiento potencial del fondo. El fondo ofreció una rentabilidad por dividendo del 6, 63% y una rentabilidad SEC estandarizada a 30 días del 6, 1%.
Según los datos finales de tres años, cuando se compara con su índice de referencia, el Índice municipal de Barclays, este fondo tiene una beta de 1.7 y una proporción de Sharpe de 0.2. Además, el Oppenheimer Rochester Fund Municipals Class A experimentó una volatilidad anualizada del 7.3%. En términos de MPT, el fondo es el más adecuado para inversores de renta fija a largo plazo y altamente tolerantes al riesgo que residen en Nueva York, están dispuestos a asumir un riesgo de crédito y tasa de interés de moderado a alto, y buscan generar Ingreso libre de impuestos.
Fidelity New York Municipal Income Fund
Lanzado el 10 de julio de 1984 por Fidelity Investments, el Fidelity New York Municipal Income Fund busca proporcionar a los inversores un alto nivel de ingresos exento de impuestos federales y del estado de Nueva York. Para lograr su objetivo de inversión, el fondo normalmente invierte al menos el 80% de sus activos netos totales en valores municipales libres de impuestos de grado de inversión de emisores en muchos sectores y vencimientos diferentes. El fondo es asesorado por FMR, LLC. y cobra un índice de gasto neto bajo de 0.46%.
Al 31 de julio de 2015, el Fondo de Ingresos Municipales de Fidelity New York tiene una duración de 6.89 años; un rendimiento SEC de 30 días de 1.81%; y un rendimiento equivalente en impuestos de 3.68%. Según los datos de 10 años finales, el fondo experimentó una volatilidad anualizada promedio de 4.4% y generó una rentabilidad anualizada promedio de 4.27%. La exposición de bajo costo del fondo al mercado de bonos municipales de Nueva York es más adecuada para los inversores de renta fija a largo plazo que viven en Nueva York y buscan una revalorización constante del capital y un ingreso libre de impuestos.
