Inicio de viviendas, venta de viviendas nuevas, venta de viviendas existentes. Los datos económicos que surgen del sector de la vivienda tienen un enorme impacto en la confianza del consumidor y en la trayectoria general de la economía. Históricamente, se pensaba que el mercado inmobiliario era una inversión muy segura, una que aparentemente siempre se movía al alza. Luego golpeó la crisis financiera de 2008. Esa recesión arrojó una nueva luz sobre el mercado, sus jugadores y el funcionamiento interno del mercado. Mucho más complicado de lo que se creía, el mercado inmobiliario ha revelado su enorme influencia en la riqueza económica de los consumidores.
Muchas entidades confían en los bancos de inversión para que les ayuden con sus proyectos inmobiliarios, ya sea recaudando dinero o analizando las fortalezas y dificultades de los posibles negocios. Estas instituciones desempeñan un papel clave en la industria de bienes raíces y tienden a ser grandes actores globales que capturan una gran parte de los negocios inmobiliarios. Este artículo analiza los conceptos básicos de la industria de banca de inversión inmobiliaria, así como los cinco principales bancos que trabajan en este sector.
Para llevar clave
- Las empresas de banca de inversión inmobiliaria conectan a quienes buscan capital para ofertas inmobiliarias con quienes lo proporcionan. Los bancos analizan el riesgo, la ubicación y el alcance general de los proyectos, los tipos de activos y el potencial de flujo de efectivo, así como la suscripción y la ayuda en la venta de propiedades. Los cinco principales bancos de inversión inmobiliaria en el primer trimestre de1919 fueron Credit Suisse, CITIC Group, HSBC, JP Morgan Chase y Morgan Stanley. La industria está dominada por estas entidades debido a la cantidad de acuerdos de suscripción y la inversión de bienes inmuebles de capital. seguir invirtiendo
¿Qué es la banca de inversión inmobiliaria?
Como un mercado de especialidad, el sector inmobiliario requiere un conocimiento profundo y la comprensión de los fundamentos locales, así como el funcionamiento de diferentes vehículos que se utilizan para invertir en bienes raíces. Por ejemplo, los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) atraen a los inversores debido a su estructura. Deben pagar al menos el 90% de sus ingresos como dividendos. Pero mientras los inversores disfrutan de estos altos pagos, los REIT a menudo necesitan capital, dependiendo en gran medida de las emisiones de deuda y capital. Es por eso que los REIT recurren a los bancos de inversión.
La banca de inversión es una parte de la industria de servicios financieros que crea y encuentra capital para empresas, gobiernos y otras entidades. Por extensión, los bancos de inversión inmobiliaria conectan a quienes buscan capital para negocios inmobiliarios con quienes lo proporcionan.
Las empresas de banca de inversión inmobiliaria son responsables de una variedad de tareas diferentes, incluido el análisis de factores como el riesgo, la ubicación y el alcance general de los proyectos, desde nuevas construcciones hasta adquisiciones, tipos de activos y el potencial de flujo de efectivo de las inversiones inmobiliarias. También trabajan para suscribir acuerdos, ayudar en la venta de propiedades e incluso participar en empresas conjuntas, fusiones y adquisiciones. La banca de inversión inmobiliaria también requiere que los bancos brinden a sus clientes servicios de asesoramiento, lo que puede implicar presupuestos o análisis de mercado.
Los mejores bancos de inversión en bienes raíces
Los cinco principales bancos de inversión mundiales en el sector inmobiliario por comisiones y cuota de mercado para el primer trimestre de 2019 fueron:
- Credit SuisseCITIC Group (anteriormente China International Trust Investment Corporation) HSBCJP Morgan Chase Morgan Stanley
Las tarifas y acciones en el sector inmobiliario cayeron en el primer trimestre de 2019 respecto del mismo período de 2018. Las tarifas y acciones totales en el T1-2019 fueron de $ 1.392 millones en comparación con $ 1.596 millones en el T1-2018, es decir, una caída del 13%. Ninguno de los cinco principales capturó más del 10% de la cuota de mercado.
La industria está dominada por estos grandes bancos debido a la cantidad de acuerdos de suscripción que requieren los REIT, así como a la cantidad de capital necesaria para permitir que los REIT continúen invirtiendo. Algunas de las firmas de capital privado más grandes del mundo también tienen una fuerte presencia en la industria.
Estas empresas lideraron la industria debido a la cantidad de suscripción y capital que necesitan los fideicomisos de inversión inmobiliaria.
La línea de fondo
Las necesidades de capital rotatorio de la industria de bienes raíces, particularmente los REIT, lo convierten en un área madura para los bancos de inversión (que están muy contentos de cobrar las tarifas generadas por la suscripción de los acuerdos). La gestión de los riesgos inherentes a la inversión inmobiliaria, riesgos que se hicieron bastante evidentes durante la última crisis de vivienda, es una prioridad para los bancos de inversión, que tienen que hacer enormes compromisos de capital con el sector.
