Movimientos del mercado al final del año
Los datos sobre el fenómeno denominado rally de Santa Claus sugieren que una anomalía anual del mercado podría ser explotada de manera rentable. Sin embargo, hacerlo puede requerir un conjunto de reglas para una ejecución efectiva. Para establecer reglas útiles sobre cómo negociar el período de seis días (cuatro días antes de fin de año y dos días después), valdría la pena entender algunas cosas sobre cómo se comporta el mercado en esta época del año en comparación con cualquier otro periodo
La tabla a continuación es una vista estacional del S&P 500. Este tipo de tabla promedia la acción del precio durante un período determinado (en este caso, 20 años) y muestra cómo se desempeñó el índice en cualquier punto del año. Este gráfico muestra que las últimas semanas del año, en promedio, generalmente presentan movimientos positivos. Tenga en cuenta que, en las semanas del año siguiente, las existencias bajan aproximadamente a mediados de enero.
Las personas a las que les gusta establecer sus estrategias de inversión y olvidarlas durante períodos prolongados reconocerán que pueden tener que soportar un poco de fluctuación negativa durante este período. Pero los operadores con un enfoque a más corto plazo reconocerán la necesidad de tener reglas para obtener ganancias.
Rendimiento del mercado en años caídos
La edición del jueves de Chart Advisor explicó que el mercado cerró más alto el 65% del tiempo en los últimos 26 años en la era moderna de las acciones de ETF (el tiempo desde el inicio del ETF de seguimiento de índice S&P 500 de State Street (SPY). Esto significa que Hubo nueve años en que el mercado dejó un trozo de carbón para los inversores en lugar de traer el mitin de Santa Claus.
La tabla a continuación compara los movimientos descendentes de esos nueve años. Este es un tamaño de muestra pequeño, por lo que es importante tener en cuenta que estas ocasiones no son totalmente representativas de todo lo que podría suceder en un período de seis días de negociación. Tenga en cuenta que la variación típica para un año dado es de aproximadamente 3.5% durante esos seis días, la mayor variación para cualquier período de seis días en las últimas tres décadas ha incluido un movimiento descendente de más del 27%. Ese no es el tipo de reducción que la mayoría de los inversores disfrutarían.
Reglas para comerciar el Rally de Santa Claus
Una técnica simple para garantizar una pérdida catastrófica durante estos seis días sería simplemente usar un stop loss. Un stop loss del 6% habría mantenido a cualquier inversor en el mercado durante los nueve años negativos y les habría dado la oportunidad de ver el repunte de las acciones. Sin embargo, una parada del 5% en realidad puede ser más óptima. (Avance desvergonzado: por razones, asegúrese de estar atento a la próxima edición de Chart Advisor).
El siguiente diagrama presenta un diagrama de flujo simplificado para las mejores reglas en el intercambio de Santa Claus. Las reglas son realmente bastante simples. Primero, compre el índice S&P 500 usando un ETF o fondo mutuo el día después de Navidad. En segundo lugar, establezca una orden de stop loss del 5% o una nota mental para cerrar la posición si cae un 5% en una semana. Tercero, si el comercio es positivo el segundo día del año nuevo, obtenga ganancias. Finalmente, si el comercio no cayó un 5% pero tampoco ha visto ganancias todavía, entonces espere, ya que hay muchas posibilidades de que surja una oportunidad de tomar ganancias antes de finales de enero.
La línea de fondo
Observar el mitin de Santa Claus es una cosa, pero en realidad tratar de comerciar de manera rentable el fenómeno es otra. Un conjunto útil de reglas para hacerlo incluye considerar un nivel de stop-loss y tener un plan de qué hacer si el comercio no es rentable ni se detiene al final de los seis días.
