El uso del enfoque de análisis fundamental en el comercio ha sido durante mucho tiempo un objeto de discusión entre sus seguidores y quienes cuestionan la efectividad del método para determinar el valor intrínseco de una acción. En lugar de tomar partido en este argumento, nos centraremos en cómo un comerciante puede beneficiarse del análisis fundamental. Discutiremos las fortalezas y debilidades del análisis fundamental como herramienta de un comerciante, destacando aquellas situaciones en las que un comerciante puede emplear técnicas fundamentales para tomar decisiones de inversión.
Para llevar clave
- Los comerciantes que usan análisis fundamentales para realizar una evaluación de acciones revisan los datos relacionados con el entorno económico actual, la salud financiera de la compañía y los competidores de la compañía. Los operadores usan los datos que descubren para determinar el valor intrínseco de una acción. Al determinar si una acción está subvaluada, sobrevalorado o con un precio correcto, un comerciante puede evaluar el stock por su potencial como una inversión rentable. Los comerciantes a veces combinan el análisis fundamental con el análisis técnico para ayudarlos a determinar cuándo y cómo tomar sus decisiones de inversión.
La Mecánica del Comercio Fundamental
El enfoque fundamental para valorar una empresa se basa en un estudio en profundidad de la economía, la industria en la que opera la empresa y la propia empresa. El operador utiliza los datos de este análisis para pronosticar la evolución del mercado y determinar el valor intrínseco de las acciones de la compañía.
El comerciante también puede usar el análisis fundamental como una herramienta para ayudar a predecir el valor futuro de la acción y para determinar si la acción está sobrevaluada o infravalorada. Un análisis exitoso puede descubrir oportunidades de inversión aún no reconocidas por el mercado en su conjunto y puede ayudar al operador a realizar una inversión rentable.
Metodológicamente, el operador puede optar por utilizar diferentes enfoques como parte del análisis fundamental de una acción. Por ejemplo, el comerciante puede elegir comparar grupos de la industria con otros grupos de la industria, o compañías dentro de esos grupos entre sí.
Ejemplos de análisis fundamental en el comercio
La capacidad de un comerciante para aplicar con éxito el análisis fundamental depende de una serie de factores. Un buen punto de partida es considerar el beneficio potencial del comercio objetivo. Es importante comprender las diversas formas en que el análisis fundamental puede ayudarlo a identificar operaciones potencialmente rentables y comprender por qué estas operaciones podrían ser rentables.
Aquí hay dos ejemplos de cómo podría usar el análisis fundamental para identificar inversiones potencialmente rentables.
Existencias establecidas
Las empresas establecidas, los fondos mutuos y otras grandes organizaciones financieras realizan grandes movimientos en los mercados financieros y pueden actuar como creadores de carteras para los inversores. En este caso, las ganancias de un comerciante actuarán como compensación por los riesgos asumidos.
Hay muchas formas en que puede utilizar el análisis fundamental para determinar si una inversión en una acción establecida que cotiza en bolsa tiene el potencial de obtener ganancias. El objetivo es sopesar toda la información diferente que puede afectar el precio de la acción.
Primero, los operadores analizarán el entorno económico actual, que incluye eventos nacionales y globales que podrían afectar a la compañía y al precio de sus acciones. Por ejemplo, ¿existen conflictos regionales (como guerras o huelgas laborales) que podrían afectar la capacidad de la empresa para adquirir los materiales necesarios para la producción? ¿Existen factores macroeconómicos que afectan la estructura de precios de la empresa, como el aumento de las tasas de interés o la inflación? ¿Cuál es el pronóstico para la industria de la compañía en su conjunto? ¿Existen factores disruptivos que podrían afectar negativamente el nicho en el que opera la empresa?
El siguiente paso en un análisis comercial fundamental es realizar una investigación exhaustiva sobre la propia empresa. Es importante tener una comprensión clara del modelo de negocio de la compañía y de cómo genera su dinero. Los operadores revisarán los estados financieros de la compañía, examinando sus estados de flujo de efectivo, estados de resultados y balances de al menos los últimos dos años. Durante esta revisión, el operador buscará signos claros de crecimiento, una gestión eficaz que pueda contrarrestar cualquier factor macroeconómico negativo y cualquier ventaja competitiva que tenga la compañía que pueda impulsar el crecimiento futuro.
Por último, el comerciante analizará a los competidores de la empresa de manera similar al análisis fundamental que ya se realizó para la empresa. El comerciante comparará los hallazgos tanto de la compañía objetivo como de sus competidores para clasificar a todas las compañías como inversiones potenciales. En este paso del análisis fundamental, el operador puede descubrir que la empresa ofrece un buen potencial de inversión o que una empresa competidora ofrece un mejor potencial. O, después de reflexionar, el comerciante puede decidir que ninguna de las acciones revisadas sería una buena inversión en este momento.
Ofertas publicas iniciales
Una oferta pública inicial (IPO) puede proporcionar a los comerciantes la oportunidad de sacar provecho de la discrepancia entre el precio IPO de las acciones y el precio al que finalmente se liquidará. Como comerciante, sus ganancias serán su compensación por el riesgo que asume.
Si bien los comerciantes pueden usar muchas de las técnicas de análisis fundamentales descritas anteriormente, estas por sí solas pueden no ser suficientes para evaluar completamente el potencial de ganancias de una OPI. Las OPI pueden tener factores de riesgo que un análisis fundamental puede no ser capaz de medir. Por ejemplo, puede ser un desafío hacer un análisis fundamental para las OPI en industrias relativamente nuevas, ya que hay pocos datos históricos sobre esa industria para fines de revisión y comparación.
Además, el precio de una acción de IPO a veces se infla debido a la intensa cobertura de los medios. Algunos inversores se ven afectados por el instinto de rebaño e invierten en una OPV sin realizar investigación y debida diligencia. Esto puede conducir a un precio inicial elevado de las acciones, uno que disminuye rápidamente después de que las acciones comienzan a cotizar.
Consideraciones Especiales
El análisis fundamental generalmente no se usa como un método táctico de toma de decisiones a corto plazo. El análisis técnico permite a los comerciantes obtener una visión del mercado y hacer el movimiento correcto en el momento adecuado, mientras que el análisis fundamental debe aplicarse estratégicamente, durante períodos más largos.
El análisis fundamental ayuda al operador a obtener información sobre el estado general del mercado y el atractivo de un valor específico en comparación con otros valores. Sin embargo, algunos inversores prefieren utilizar el análisis técnico para determinar cuándo y cómo reaccionar ante la información derivada del análisis fundamental.
