A veces se omite información crucial. Mira esto: en la primera publicación del manual Scouts en 1908, el lema original de Boy Scout - "Prepárate" - fue seguido por "morir por tu país si es necesario…" En algún momento, alguien (brillantemente) decidió que decirle a los niños que se prepararan para la muerte no era tan apropiado como "Prepárese".
Estuve en los Boy Scouts, y creo que hacer autos derby de caja de pino habría sido menos divertido pensando que me estaba preparando para una muerte patriótica. No creo que mi cerebro de 11 años realmente lo hubiera manejado de la misma manera.
Creo que está ocurriendo una exclusión de información similar en el funcionamiento de los mercados. A partir de aquí, la principal exclusión parece centrarse en lo que están haciendo los inversores profesionales, como los fondos de cobertura y las instituciones. Pero para ser justos, trabajan duro para mantener tranquila su actividad. ¡No les ayuda a las personas saber lo que están comprando hasta que terminen de comprarlo! Pero aquí es donde enfoco mi investigación. Creo que una actividad institucional reservada e inusual puede ayudarnos a descifrar el movimiento del mercado.
La recuperación del mercado desde el 24 de diciembre ha sido increíble. Recordemos, sentimos que la inmensa venta de finales de 2018 se debió a la venta forzada de fondos cotizados en bolsa (ETF). Producimos un documento blanco exhaustivo y detallado que describe el caso con gran detalle.
Desde entonces, la compra se ha realizado en índices, sectores e industrias de fuerte crecimiento. S&P 500 Growth y Mid-Cap 400 lideran sustancialmente por encima del valor. El Russell 2000 y el NASDAQ están superando significativamente el promedio industrial Dow Jones. Russell Growth está aplastando a Russell Value. Pero nuevamente, mi ojo está en el Índice de semiconductores PHLX, un 40% más desde Navidad.
FactSet
Volver a la información excluida. Grandes compras desde Navidad han sido en tecnología de la información. La semana pasada no es la excepción. Las compras de fuerte crecimiento están a favor junto con el consumo discrecional. La venta no era realmente algo para tener en cuenta:
www.mapsignals.com
El software y los semiconductores lideraron la carga la semana pasada. Dejame explicar. Vivimos en un mundo moderno. Todos están constantemente conectados a internet. Incluso en casa, mi esposa y mis hijos a menudo están en sus teléfonos, jugando en su Xbox o viendo Netflix. Pero cuando me instalo a trabajar por la noche, a menudo me encuentro con problemas de Internet. Los sitios se cargan lentamente, si es que lo hacen. Los archivos que se sincronizan con mi almacenamiento en la nube cuelgan. ¿Y viendo videos? Bien podría no molestar. El internet que todos necesitamos se detiene.
Simplemente no hay suficiente ancho de banda:
- Hay más de 75 mil millones de dispositivos conectados a Internet. Los clientes inalámbricos experimentan problemas de llamadas y conexiones lentas el 16% del tiempo. De 2015 a 2017, los errores de banda ancha móvil 4G aumentaron un 40%. Un estudio de Google de 2017 dijo que el tiempo promedio de carga para sitios web móviles es de 22 segundos, pero el 53% de las visitas que tardan más de tres segundos en cargar se abandonan.
Hemos alcanzado el equivalente tecnológico de la necesidad de ampliar las carreteras de dos carriles a cuatro. Pero hay una solución. 5G es "la próxima generación de conectividad a Internet móvil, que ofrece velocidades más rápidas y conexiones más confiables en teléfonos inteligentes y otros dispositivos que nunca". Eso es según el sitio web de TechRadar (que, irónicamente, finalmente se cargó en el tercer intento).
Entre otras cosas, 5G permitirá:
- Nuevas conexiones a las redes de Internet de las cosas (donde dispositivos como electrodomésticos están todos conectados a través de Internet) Conducción autónoma Velocidades inalámbricas de banda ancha más rápidas (10 a 20 veces más rápidas de lo que se ofrece actualmente) Descargas rápidas, transmisión fluida y menor latencia (menos retrasos)
La necesidad de una red 5G está claramente aquí y ahora, lo que sugiere que los semiconductores tendrán más demanda que nunca.
Ahora es el momento de una visita rápida sobre liquidez y la proporción de compras y ventas inusuales. Cada día, miro a través de 5.500 acciones para ver cuáles se comercializan de manera inusual. En promedio, obtengo 500 por semana. Ese número ha disminuido recientemente, como sugiere el primer cuadro a continuación. El segundo gráfico nos muestra que el gran flujo de ETF allanó el camino para una fuerte compra desde entonces. Nuevamente, las compras están en crecimiento, específicamente los semiconductores. Pero a medida que disminuye la liquidez, solo tenemos que observar cómo el mercado toma la temporada de ganancias. Los volúmenes delgados y las noticias negativas pueden causar una gran volatilidad a medida que los comerciantes se mudan y aprovechan esas condiciones.
Finalmente, la proporción ha vuelto a subir a la sobrecompra, pero al disminuir el volumen. No estoy sonando ninguna alarma, pero es solo una condición del mercado para tener en cuenta. Volúmenes más delgados y una temporada de ganancias están sobre nosotros.
Acciones negociadas inusualmente diariamente
www.mapsignals.com
Acciones inusuales compran y venden
www.mapsignals.com
Proporción de compras a ventas
www.mapsignals.com
Entonces, el toro está de vuelta después de un invierno de oscuridad. El mensaje ha sido claro aquí: las compras institucionales inusuales pueden mostrarnos lo que necesitamos saber si sabemos dónde buscar. "Consígalo, consígalo mejor o empeorarlo. No hay punto medio de compromiso". - Henry Ossawa Tanner
La línea de fondo
Nosotros (Mapsignals) seguimos siendo optimistas sobre las acciones estadounidenses a largo plazo, y vemos cualquier retroceso como una oportunidad de compra. Las compras comenzaron a repuntar en comparación con la semana anterior, lo que sugiere que la tendencia a corto plazo es alcista. Cualquier retroceso es una oportunidad de compra.
