En una cascada de información, las personas observan las elecciones de los demás y toman sus propias decisiones basadas en esa observación mientras ignoran su conocimiento personal u obtienen más información. Es una teoría utilizada en el campo de la economía del comportamiento y otras ciencias sociales.
Se pueden observar cascadas informativas en muchas áreas, incluidos los mercados financieros. Reconocer y evitar este comportamiento puede ayudar a las personas a tomar mejores decisiones financieras.
Cómo funciona una cascada de información
Las cascadas de información generalmente se desarrollan cuando no hay comunicación verbal directa entre los individuos. Para este ejemplo, supongamos que hay cuatro individuos, M, N, O y P. Se enfrentan a dos opciones: aceptar o rechazar. Cada persona hace su elección secuencialmente.
M es el primer tomador de decisiones y, como tal, tomará una decisión basada en el conocimiento personal. Supongamos que M acepta.
N es el segundo que toma las decisiones y tiene conocimiento público de que M tomó la decisión de aceptar. N puede elegir aceptar o rechazar basándose tanto en el conocimiento personal como en el conocimiento público. N elige aceptar.
Ahora, supongamos que O ignora su conocimiento personal y acepta solo porque N y M ya lo aceptaron. Esto forma una cascada de información. O simplemente está imitando a los demás y no agrega nueva información a la cascada.
P observa las elecciones de M, N y O y las imita haciendo la misma elección para aceptar.
Caracteristicas claves
Comportamiento de rebaño. Después de un momento, se agrega muy poca información nueva a la cascada, y los individuos simplemente imitan a otros basándose en la creencia de que un número tan grande de personas no puede estar equivocado. Esto se conoce como comportamiento de rebaño. Esta imitación puede conducir a un comportamiento erróneo a gran escala.
Fragilidad. Las cascadas de información son generalmente muy frágiles por naturaleza, ya que los individuos pueden estar reaccionando solo a rumores y observaciones públicas. Cualquier información pública nueva o una fuente de información más precisa puede cambiar las acciones, así como la dirección de la cascada.
Desaparición de información externa. Cuando las personas toman decisiones basadas en las acciones de otros, no están agregando nueva información a la base de conocimiento del público.
Ejemplos en mercados financieros
Las cascadas de información pueden ser comunes en los mercados financieros. Un ejemplo: una persona promedio podría pensar que un experto financiero tiene más conocimiento e información que ellos. Debido a eso, imitan las selecciones de valores del experto.
Tal vez el vecino de esa persona los observa alardear de sus selecciones de acciones, por lo que el vecino también elige las mismas acciones. Otro vecino se da cuenta de que ambas personas eligieron las mismas acciones y asume que esas acciones deben ser buenas elecciones, simplemente porque más de una persona las ha elegido.
La cascada de información ha comenzado, y todos los participantes tienen muy poca información para respaldar su toma de decisiones. No han tenido en cuenta las motivaciones o el razonamiento del experto para elegir esas acciones, y no tienen mucho conocimiento o información propia.
Es posible que vea escenarios similares con personas que siguen ciegamente a gurús populares del mercado de valores o que siguen e imitan las presentaciones regulatorias de los inversores de primera línea.
Si la fuente inicial en una cascada de información no es una persona confiable y conocedora, o si tienen motivos ocultos, entonces la cascada puede causar un gran daño financiero a largo plazo.
