El riesgo moral es una situación en la que una de las partes en un acuerdo se involucra en un comportamiento arriesgado o no actúa de buena fe porque sabe que la otra parte tiene las consecuencias de ese comportamiento. Por ejemplo, un conductor con una póliza de seguro de auto que brinda cobertura total, perdón de accidentes y ningún deducible puede tener menos cuidado al conducir que alguien sin seguro o una póliza menos generosa porque el primer conductor sabe que la compañía de seguros, no él, paga 100% de los costos si tiene un accidente. En el mundo de los negocios, los ejemplos comunes de riesgo moral incluyen los rescates del gobierno y la compensación del vendedor.
La gran recesion
A fines de la década de 2000, durante una profunda recesión mundial, años de inversiones arriesgadas, errores contables y operaciones ineficientes dejaron a muchas corporaciones estadounidenses gigantes, todas las cuales emplearon a miles de trabajadores y aportaron miles de millones de dólares a la economía del país. borde del colapso. Bear Stearns, American International Group (AIG), General Motors y Chrysler encabezaron esta lista de corporaciones en dificultades. Si bien muchos ejecutivos culparon al malestar económico de los problemas de sus negocios, la verdad fue que la recesión solo sacó a la luz los comportamientos riesgosos en los que ya se habían involucrado. Finalmente, el gobierno de los EE. UU. Consideró que estas compañías eran demasiado grandes para fracasar y acudió en su rescate en forma de un rescate financiero que costó a los contribuyentes cientos de miles de millones de dólares; su razonamiento fue que permitir que fracasen las empresas tan importantes para la economía del país empujaría a los Estados Unidos a una depresión de la que podría no recuperarse.
Los rescates de AIG, General Motors y otros a expensas de los contribuyentes presentaron un gran riesgo moral, ya que envió un mensaje a los ejecutivos de las grandes corporaciones de que cualquier otra consecuencia de involucrarse en un riesgo excesivo para aumentar las ganancias sería asumida por alguien que no sea ellos mismos. La Ley Dodd-Frank de 2010 intentó mitigar algunos de los riesgos morales inherentes a las corporaciones demasiado grandes para quebrar al obligarlas a elaborar planes concretos de antemano sobre cómo proceder si se encontraban en problemas financieros y estipulando eso. adelante, las compañías no serían rescatadas a expensas de los contribuyentes.
Compensación de vendedor
La compensación del vendedor representa otra área a menudo plagada de riesgos morales. Cuando el dueño de un negocio le paga a un vendedor un salario fijo que no se basa en el desempeño o en las cifras de ventas, el vendedor tiene un incentivo para esforzarse menos, tomar descansos más largos y, en general, tener menos motivación para ser una superestrella de ventas que si la compensación está vinculada a actuación. En este escenario, el vendedor está actuando de mala fe al no hacer el trabajo para el que fue contratado lo mejor que pudo. Sin embargo, el vendedor sabe las consecuencias de esta decisión, los ingresos más bajos son asumidos por el jefe, el dueño del negocio, mientras que la compensación del vendedor sigue siendo la misma. Por esta razón, la mayoría de las compañías prefieren pagar solo un pequeño salario base a los vendedores, y la mayoría de sus compensaciones provienen de comisiones y bonos vinculados al desempeño de las ventas. Este estilo de compensación ofrece a los vendedores incentivos para trabajar duro porque soportan la carga de holgura en forma de cheques de pago más bajos. (Para lecturas relacionadas, consulte "¿Qué es el riesgo moral?")
