Para muchos inversores, la industria de servicios financieros es un lugar extraño y misterioso lleno de un lenguaje propio. Términos como alfa, beta y relación de Sharpe no salen de la lengua, ni su uso por parte de expertos de la industria sirve para levantar el velo y hacer que las cosas sean menos opacas. Por supuesto, el lenguaje se ajusta al medio, ya que el ámbito de los servicios financieros es un mundo complejo. Para participar en ese mundo, los inversores generalmente contratan los servicios de un corredor o distribuidor de alguna forma o moda, haciendo de la revisión de esos términos un lugar interesante para comenzar a explorar.
Corredores
Broker y dealer son términos regulatorios de los Estados Unidos y, como suele ser el caso con los términos legales, no son muy intuitivos para muchas personas. Si bien las palabras a menudo se ven juntas, en realidad representan dos entidades diferentes. Un corredor ejecuta órdenes en nombre de los clientes. Para los reguladores, esto significa la entidad a través de la cual los inversores tienen una cuenta de corretaje. Para los inversores, generalmente significa la persona que los ayuda a comprar y vender valores. Aquí se produce un poco de confusión, ya que la industria también tiene muchos términos para una persona que ayuda a los inversores a comprar y vender valores, incluidos el asesor financiero, el asesor de inversiones y el representante registrado. Por el momento, nos atendremos a las estrictas definiciones legales para proporcionar una línea de base para una mayor exploración.
Piense en la entidad legal que facilita el comercio de valores como un agente que actúa en nombre de los inversores. Cuando desea comprar o vender un valor, la entidad (en el caso de las cuentas de corretaje en línea, por ejemplo) que lo ayuda a realizar esa transacción es su agente. Cuando paga una comisión para realizar un intercambio, está haciendo ese pago a un agente. Los términos agente y corredor se pueden usar indistintamente. (Para más información, consulte: Cómo elegir su primer corredor ).
La evolución de TradeStation en el agente de corredores en línea
Servicio completo vs. Corredores de descuento
Los corredores vienen en dos tipos generales, servicio completo y descuento. Los corredores de servicio completo brindan un servicio personal personalizado. Esto incluye proporcionar recomendaciones de inversión específicas además de servicios de planificación y asesoramiento que van desde la planificación de la jubilación, la planificación de la atención a largo plazo y la planificación del patrimonio hasta la formulación de una estrategia de inversión personal que ayudará a cubrir el costo de la educación de un niño, la compra de una casa o otros objetivos financieros La asistencia continua puede incluir reuniones cara a cara y chequeos periódicos para revisar el progreso hacia las metas. Para los inversores novatos o aquellos demasiado ocupados para planificar por sí mismos, los corredores de servicio completo ofrecen una variedad de servicios e información útiles.
Los corredores de descuento, por otro lado, proporcionan ejecución comercial. Los corredores en línea son quizás el mejor ejemplo de este acuerdo, ya que los inversores pueden iniciar sesión, seleccionar un valor y comprarlo sin hablar con otra persona. Los corredores de descuento ofrecen una forma económica de comprar valores para inversores que saben exactamente qué comprar. Algunas de estas empresas también ofrecen herramientas e investigaciones en línea diseñadas para ayudar a los inversores que lo hacen por su cuenta a generar ideas e investigar valores que puedan estar interesados en comprar. La oferta de servicio limitada proporcionada por los corredores de descuento es significativamente menos costosa que el costo de trabajar con un corredor de servicio completo. (Para lecturas relacionadas, consulte: 5 conceptos erróneos sobre corredores de descuento ).
Distribuidores
Mientras que un corredor facilita las transacciones de seguridad en nombre de los inversores, un distribuidor facilita las transacciones en nombre de sí mismo. Los términos "principal" y "distribuidor" se pueden usar indistintamente. Entonces, cuando escuchas sobre grandes empresas financieras que operan en sus cuentas de la casa, están actuando como distribuidores.
Algunos de estos distribuidores, conocidos como distribuidores primarios, también trabajan en estrecha colaboración con la Reserva Federal de los Estados Unidos para ayudar a implementar la política monetaria. Los operadores primarios están obligados a participar en la subasta de deuda emitida por el gobierno de los Estados Unidos. Al ofertar por bonos del Tesoro y otros valores, estos operadores facilitan el comercio creando y manteniendo mercados líquidos. Ayudan al buen funcionamiento de los mercados de valores nacionales, así como a las transacciones con compradores extranjeros.
Los distribuidores también juegan un papel autónomo, para garantizar el correcto funcionamiento de los mercados de valores. Están regulados por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), que es responsable de administrar los exámenes para los profesionales de inversión. Algunos de los exámenes más conocidos incluyen la Serie 7, la Serie 6 y la Serie 63. La Serie 7 permite a los profesionales de servicios financieros vender productos de valores, con la excepción de los productos básicos y futuros. El enfoque principal del examen de la Serie 7 es el riesgo de inversión, las implicaciones fiscales, los valores de renta variable y de renta fija, los fondos mutuos, las opciones, los planes de jubilación y el trabajo con inversores para supervisar sus activos. La designación de la Serie 6 permite a los profesionales de inversión vender fondos mutuos, anualidades variables y productos de seguros. Y la Serie 63 les permite vender cualquier tipo de valores en un estado específico. Obtener estas licencias es el primer paso que los profesionales de servicios financieros deben tomar para ingresar al negocio de valores. (Para lecturas relacionadas, consulte: Desglose de las licencias de valores financieros ).
Poniendolo todo junto
Los inversores de la mayoría de las empresas actuarían como corredores y distribuidores y, por lo tanto, los reguladores de la industria los denominan corredores de bolsa. Estas empresas incluyen los principales distribuidores y otras organizaciones tradicionales de Wall Street, así como grandes bancos comerciales, bancos de inversión e incluso pequeñas firmas boutique independientes que atienden a los ricos.
Los corredores de bolsa juegan un papel importante en los mercados financieros, ya que estas empresas proporcionan la infraestructura que facilita el comercio de acciones. De hecho, si desea comprar acciones, debe abrir una cuenta de corretaje a través de una firma de corretaje. La firma de corretaje se asegura de que tenga suficiente dinero en su cuenta para realizar una operación, facilita la operación al interactuar con la bolsa de valores donde se comercializa la acción, proporciona los sistemas informáticos que promulgan la operación y mantienen registros de la operación. También maneja las transacciones financieras entre el comprador y el vendedor y facilita las transacciones futuras (dividendos, divisiones de acciones, acciones corporativas como las que ocurren cuando se llaman valores preferentes o se realizan divisiones de acciones).
La línea de fondo
Con la profundidad y complejidad de las ofertas de la industria y la naturaleza siempre cambiante de la industria misma, el conocimiento es poder. Cuanto mayor sea la comprensión del vocabulario de la industria, más seguro podrá comprender cómo funciona la industria. Esto incluye desarrollar un mejor sentido de cómo funcionan sus inversiones, los servicios que recibe a cambio de los honorarios que paga, quién o qué proporciona esos servicios y qué puede esperar si una disputa termina en la corte. (Para lecturas relacionadas, vea: Los pros y los contras de asociarse con un corredor de bolsa ).
