Tabla de contenido
- Conceptos básicos de tasas de interés
- Cómo se calculan las tarifas
- Predecir las tasas del Banco Central
- Anuncios importantes
- Análisis de pronósticos
- Cuando ocurre un cambio sorpresa
- La línea de fondo
El factor más importante que influye en el mercado de divisas son los cambios en las tasas de interés realizados por cualquiera de los ocho bancos centrales mundiales.
Estos cambios son una respuesta indirecta a otros indicadores económicos observados durante todo el mes, y potencialmente pueden mover el mercado de inmediato y con toda su fuerza. Debido a que los cambios en las tasas de sorpresa a menudo tienen el mayor impacto en los operadores, comprender cómo predecir y reaccionar ante estos movimientos volátiles puede generar mayores ganancias.
Para llevar clave
- Los mercados de divisas realizan un seguimiento de cómo fluctúan los tipos de cambio de los diferentes pares de divisas. Uno de los principales factores que influyen en estos tipos de cambio son las diferencias relativas en los tipos de interés en cada país. efectos sobre las tasas que a su vez afectan los precios de FX.
Conceptos básicos de tasas de interés
Las tasas de interés son cruciales para los comerciantes diarios en el mercado de divisas porque cuanto mayor sea la tasa de rendimiento, más intereses se acumularán en la moneda invertida y mayores serán las ganancias.
Por supuesto, el riesgo en esta estrategia es la fluctuación de la moneda, que puede compensar drásticamente cualquier recompensa que genere intereses. Si bien es posible que siempre desee comprar monedas con mayor interés (financiándolas con las de menor interés), tal movimiento no siempre es prudente.
Las tasas de interés deben considerarse con cautela, al igual que cualquier comunicado de prensa sobre las tasas de interés de los bancos centrales.
Cómo se calculan las tarifas
La junta directiva de cada banco central controla la política monetaria de su país y la tasa de interés a corto plazo a la cual los bancos pueden obtener préstamos unos de otros. Los bancos centrales subirán las tasas para frenar la inflación y reducir las tasas para alentar los préstamos e inyectar dinero en la economía.
Por lo general, puede tener una idea clara de lo que decidirá un banco al examinar los indicadores económicos más relevantes; a saber:
- El índice de precios al consumidor (IPC) Gasto del consumidor
Predecir las tasas del Banco Central
Armado con datos de estos indicadores, un comerciante puede elaborar una estimación para un cambio de tasa. Por lo general, a medida que estos indicadores mejoran, la economía se desempeñará bien y será necesario aumentar las tasas o, si la mejora es pequeña, se mantendrá igual. En la misma nota, caídas significativas en estos indicadores pueden presagiar un recorte de tasas para alentar los préstamos.
Fuera de los indicadores económicos, es posible predecir una decisión de tasa mediante:
- Observación de anuncios importantes Análisis de pronósticos
Anuncios importantes
Los principales anuncios de los líderes del banco central tienden a jugar un papel vital en los movimientos de las tasas de interés. Sin embargo, a menudo se pasan por alto en respuesta a los indicadores económicos. Cada vez que una junta directiva de cualquiera de los ocho bancos centrales está programada para hablar públicamente, generalmente proporcionará información sobre cómo el banco ve la inflación.
Por ejemplo, el 16 de julio de 2008, el presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, dio su testimonio semestral de política monetaria ante el Comité de la Cámara. En una sesión normal, Bernanke leería una declaración preparada sobre el valor del dólar estadounidense y respondería a las preguntas de los miembros del comité.
Bernanke, en su declaración y respuestas, insistió en que el dólar estadounidense estaba en buena forma y que el gobierno estaba decidido a estabilizarlo, aunque los temores de una recesión estaban influyendo en todos los demás mercados.
La sesión de declaración fue seguida ampliamente por los operadores y, debido a que fue positiva, los operadores anticiparon que la Reserva Federal aumentaría las tasas de interés, lo que trajo un repunte a corto plazo del dólar en preparación para la próxima decisión sobre la tasa.
El EUR / USD disminuyó 44 puntos en el transcurso de una hora (bueno para el dólar estadounidense), lo que resultó en una ganancia de $ 440 para los operadores que actuaron según el anuncio.
Análisis de pronósticos
La segunda forma de predecir decisiones de tasa de interés es analizando predicciones. Debido a que los movimientos de las tasas de interés generalmente se anticipan, las casas de bolsa, los bancos y los operadores profesionales ya tendrán una estimación consensuada de cuál será la tasa.
Los operadores pueden tomar cuatro o cinco de estos pronósticos (que deberían estar muy cerca numéricamente) y promediarlos para una predicción más precisa.
Cuando ocurre un cambio en la tasa de sorpresa
No importa cuán buena sea la investigación de un operador o cuántos números hayan reducido antes de que se tome una decisión sobre la tasa, los bancos centrales pueden ofrecer un alza o recorte sorpresivo de la tasa.
Cuando esto sucede, un operador debe saber en qué dirección se moverá el mercado . Si hay un aumento de la tasa, la moneda se apreciará, lo que significa que los comerciantes comprarán. Si hay un recorte, los comerciantes probablemente venderán y comprarán divisas con tasas de interés más altas. Una vez que un comerciante ha determinado el movimiento del mercado, es crucial hacer lo siguiente:
- ¡Actúa rápido! El mercado tiende a moverse a la velocidad de la luz cuando llega una sorpresa porque todos los comerciantes compiten para comprar o vender (dependiendo de una caminata o corte) por delante de la multitud. La acción rápida puede conducir a un beneficio significativo si se realiza correctamente. Esté atento a una reversión de tendencia volátil . La percepción de un comerciante tiende a gobernar el mercado en el primer lanzamiento de datos, pero luego la tendencia probablemente continuará en su camino original.
El siguiente ejemplo ilustra los pasos anteriores en acción.
A principios de julio de 2008, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda tenía una tasa de interés del 8, 25%, uno de los bancos centrales más altos. La tasa se mantuvo estable durante los cuatro meses anteriores, ya que el dólar de Nueva Zelanda era un producto básico para que los comerciantes lo compraran debido a sus mayores tasas de rendimiento.
En julio, contra todas las predicciones, la junta directiva del banco redujo la tasa al 8% en su reunión mensual. Si bien la caída del cuarto porcentual parece pequeña, los operadores de divisas lo tomaron como una señal del temor del banco a la inflación e inmediatamente retiraron fondos o vendieron la moneda y compraron otros, incluso si esos otros tenían tasas de interés más bajas.
El NZD / USD cayó de.7497 a.7414, un total de 83 puntos, o pips, en el transcurso de cinco a 10 minutos. Aquellos que habían vendido solo un lote del par de divisas obtuvieron una ganancia neta de $ 833 en cuestión de minutos.
Tan rápido como el NZD / USD se degeneró, no pasó mucho tiempo antes de que volviera a la normalidad con su tendencia al alza. La razón por la que no continuó la caída libre fue que, a pesar del recorte de tasas, el NZD aún tenía una tasa de interés más alta (8%) que la mayoría de las otras monedas.
Como nota al margen, es importante leer un comunicado de prensa real del banco central (después de determinar si ha habido un cambio sorpresivo en la tasa) para determinar cómo ve el banco las decisiones futuras sobre la tasa. Los datos en el lanzamiento a menudo inducirán una nueva tendencia en la moneda después de que se hayan producido los efectos a corto plazo.
La línea de fondo
Seguir las noticias y analizar las acciones de los bancos centrales debería ser una alta prioridad para los operadores de divisas. A medida que los bancos determinan la política monetaria de su región, los tipos de cambio tienden a moverse. A medida que se mueven los tipos de cambio, los operadores tienen la capacidad de maximizar las ganancias, no solo a través de la acumulación de intereses de carry trades, sino también de las fluctuaciones reales en el mercado. Un análisis exhaustivo de la investigación puede ayudar a un comerciante a evitar movimientos inesperados de la tasa y reaccionar ante ellos cuando suceden inevitablemente.
