Las firmas de capital privado administran el capital de inversión obtenido de inversionistas institucionales o individuos de alto patrimonio neto (HNWI) para adquirir la propiedad de capital de las compañías a través de una variedad de estrategias, incluyendo compras apalancadas y capital de riesgo. Las empresas de capital privado operan con horizontes de inversión a largo plazo, generalmente de cinco a siete años. Después de obtener una participación en el capital de una empresa, la empresa de capital privado busca obtener ganancias mediante la venta directa de la empresa o mediante una oferta pública inicial (IPO). Cuando se requieren inversiones especialmente grandes, estas empresas a menudo se asocian con otras empresas de capital privado para recaudar el capital necesario y reducir su exposición al riesgo. La mayoría de las empresas se especializan en una o más industrias o estrategias de inversión donde tienen experiencia particular.
Para llevar clave
- El capital privado es una forma alternativa de financiamiento privado, alejado de los mercados públicos, en el cual los fondos e inversores invierten directamente en compañías o participan en la compra de dichas compañías. Las inversiones de capital privado generalmente están disponibles solo para individuos de alto patrimonio neto. El capital privado puede asumir varias formas, desde compras apalancadas complejas hasta capital de riesgo. Las empresas de capital privado generalmente se clasifican por sus activos bajo administración y el éxito en devolver ganancias a los inversores.
1) Apollo Global Management LLC
Apollo Global Management LLC (NYSE: APO) encabeza la lista de las 10 principales firmas de capital privado del mundo, con poco menos de $ 150 mil millones en activos de capital privado totales bajo gestión (AUM) para 2015. Apollo fue fundada en 1990 por Leon Black, anteriormente de Drexel Burnham Lambert. La compañía opera a nivel mundial desde su oficina central en Nueva York, con otras ubicaciones en Los Ángeles, Londres, Frankfurt y Singapur. Se especializa en compras apalancadas y en la compra de valores en dificultades. Las inversiones de cartera notables incluyen Norwegian Cruise Line y Caesar's Entertainment Group.
2) Blackstone Group LP
Fundada en 1985 y con sede en Nueva York, con oficinas en Londres, Hong Kong, Pekín y Dubai, Blackstone Group (NYSE: BX) ocupa el segundo lugar con aproximadamente $ 146 mil millones en activos de capital privado divididos en partes iguales entre sus divisiones de capital privado y crédito. La compañía invierte en una amplia gama de sectores del mercado, incluidos energía, comercio minorista y tecnología. Su cartera actual incluye la firma de seguridad residencial Vivint, Seaworld Parks and Entertainment y Leica Camera.
3) Grupo Carlyle
El Grupo Carlyle (NASDAQ: CG), con aproximadamente $ 124 mil millones en activos de capital privado, opera a través de más de 30 oficinas ubicadas en América del Norte y del Sur, Europa, África, Oriente Medio y Asia. La compañía fue fundada en 1987 y tiene su sede en Washington. Las carteras actuales incluyen el Banco de NT Butterfield & Son Ltd. en Bermudas, CalPeak Power y la firma de servicios financieros Edgewood Partners Holdings LLC.
4) KKR & Company LP
KKR & Company (NYSE: KKR), anteriormente Kohlberg Kravis Roberts & Company, tiene aproximadamente $ 98 mil millones en activos de capital privado. Fundada en 1976 y con sede en Nueva York, KKR & Company es conocida por ser una de las primeras empresas en participar en compras apalancadas a gran escala (LBO), que siguen siendo una de las especialidades de la empresa. Entre las transacciones notables de la empresa se encuentran su compra apalancada en 1989 de RJR Nabisco y su compra en 2007 de TXU, la compra apalancada más grande registrada. Entre su cartera actual se encuentran Alliant Insurance Services y Panasonic Healthcare.
5) Ares Management LP
Con oficinas principales en Los Ángeles, Ares Management (NYSE: ARES) opera en todo el mundo con oficinas adicionales en Londres, Hong Kong y Shanghai. Actualmente, la empresa tiene activos de capital privado superiores a $ 75 mil millones. Ares opera principalmente en los Estados Unidos y se especializa en proporcionar financiamiento para adquisiciones. Su cartera de inversiones actual incluye Aspen Dental y Neiman Marcus.
$ 1.3 trillones
El volumen de transacciones de capital privado en 2017, con un tamaño promedio de $ 157 millones.
6) Oaktree Capital Management LP
También con sede en Los Ángeles se encuentra Oaktree Capital Management (NYSE: OAK), fundada en 1995. La compañía tiene otras oficinas en Londres, Hong Kong, París, Singapur y Seúl. Oaktree se especializa en situaciones de alto rendimiento y deudas en dificultades y es el mayor inversor en deudas en dificultades a nivel mundial. Con aproximadamente $ 70 mil millones en AUM, dos de los enfoques actuales de la empresa están en bienes raíces comerciales estadounidenses y bonos corporativos emitidos en economías de mercados emergentes.
7) Fortress Investment Group LLC
Fortress Investment Group (NYSE: FIG), con sede en Nueva York, tiene aproximadamente $ 68 mil millones en activos repartidos en sus divisiones de capital privado, fondos de cobertura y crédito. La compañía fue fundada en 1998 y se hizo pública en 2007. Entre las variadas compañías de cartera de Fortress se encuentran RailAmerica, Brookdale Senior Living, Penn National Gaming y Newcastle Investment Corporation.
8) Bain Capital LLC
Bain Capital, fundada en 1984 y con sede en Boston, es una de las firmas de capital privado más reconocidas a nivel mundial. Bain opera a nivel mundial con oficinas adicionales en Londres, Hong Kong, Mumbai, Tokio, Shanghai y Melbourne. Actualmente, la empresa administra aproximadamente $ 65 mil millones en activos de capital privado. La larga lista de adquisiciones de Bain Capital incluye compañías tan conocidas como Burger King, Hospital Corporation of America, Staples, The Weather Channel y AMC Theatres. Su cartera actual incluye Consolidated Container Company y SquareTrade.
9) TPG Capital LP
TPG Capital, anteriormente conocido como Texas Pacific Group, tiene su sede conjunta en Fort Worth y San Francisco. TPG también tiene oficinas en Europa, Asia y Australia. Con aproximadamente $ 62 mil millones en activos, TPG Capital se especializa en compras apalancadas y recapitalización apalancada de empresas en dificultades. Las inversiones actuales incluyen Airbnb y China Renewable Energy.
10) Ardian
Ardian tiene aproximadamente $ 45 mil millones en activos de capital privado. La compañía, fundada por Dominique Senequier y con sede en París, tiene oficinas en Londres, Frankfurt, Nueva York y Singapur. Las inversiones de cartera notables incluyen Vinci Park, ESIM Chemicals y NHV Group.
