Desde mediados de 2017, una gama extremadamente amplia de productos básicos ha logrado una tendencia al alza. El comportamiento predecible cerca de los principales niveles de soporte y resistencia ha hecho de este grupo uno de los favoritos entre los operadores activos. Los cierres recientes por debajo de los niveles influyentes de soporte, como se discute en los párrafos a continuación, sugieren que las tendencias alcistas ahora están en proceso de reversión y que los osos continuarán dominando el impulso hacia 2019.
Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC)
Tradicionalmente, cuando los operadores activos buscarían ganar exposición a los productos básicos, se les exigiría tener una cuenta de futuros. Sin embargo, dado el aumento de la popularidad de los productos que cotizan en bolsa, como el Invesco DB Commodity Index Tracking Fund, ya no es necesario invertir directamente en contratos de futuros. En caso de que no esté familiarizado, el fondo DBC comprende contratos de futuros sobre 14 de los productos más demandados del mundo, como el petróleo, el oro y la soja.
Según el gráfico a continuación, puede ver que los bajistas recientemente empujaron el precio por debajo del soporte combinado del promedio móvil de 200 días y una línea de tendencia ascendente. El cierre por debajo de ese nivel es una señal técnica de un colapso y se utilizará como confirmación de un movimiento continuo hacia abajo. Desde una perspectiva de gestión de riesgos, los operadores probablemente establecerán órdenes de stop-loss por encima de $ 17.27 o $ 17.49, dependiendo de la tolerancia al riesgo. Es probable que los alcistas quieran permanecer al margen hasta que los principales indicadores comiencen a mostrar signos de otra reversión.
Fondo de SPDR sectorial de materiales seleccionados (XLB)
Uno de los patrones de gráficos más interesantes actualmente en el ámbito del mercado de productos básicos es el SPDR de Sector de Selección de Materiales. Como puede ver a continuación, el precio también ha cerrado recientemente por debajo de su promedio móvil de 200 días y ha experimentado un fuerte movimiento a la baja. El rebote en lo que va de noviembre ha devuelto el precio a los niveles de resistencia recién descubiertos, y podría ser un momento ideal para que los osos oportunistas tomen una posición dada la lucrativa relación riesgo / recompensa. El reciente cruce bajista entre el promedio móvil de 50 días y 200 días es conocido por los operadores técnicos como la cruz de la muerte y a menudo se utiliza para marcar el comienzo de una tendencia bajista a largo plazo. La reciente acción del precio indica que los bajistas todavía tienen un claro control del impulso, y muchos operadores estarán atentos a un movimiento hacia el mínimo bajo cerca de $ 50.
Índice Internacional de Productos Básicos de Elements Rogers (RJI)
Otro patrón de gráfico interesante dentro del mercado de productos básicos que vale la pena tomar en cuenta pertenece al índice internacional de productos básicos de Elements Rogers. Como puede ver, este gráfico es otro ejemplo claro de cómo los osos han ganado recientemente el control del impulso al enviar el precio por debajo del soporte de los promedios móviles de 50 días y 200 días. El desglose por debajo de los promedios móviles a largo plazo, así como el movimiento por debajo de la línea de tendencia horizontal, son signos técnicos de que los osos probablemente seguirán teniendo el control durante el resto de 2018. Las órdenes de stop-loss probablemente se colocarán por encima de $ 5, 56 en caso de que ocurra de repente cambio en los fundamentos subyacentes.
La línea de fondo
Los operadores activos han logrado obtener ganancias consistentes de las tendencias alcistas definidas dentro del mercado de productos básicos en los últimos años, pero los cierres recientes por debajo de los niveles clave de soporte sugieren que los osos están asumiendo el control. Según los gráficos discutidos anteriormente, es probable que los operadores mantengan una perspectiva bajista sobre el rumbo de los productos básicos en 2019, y la mayoría de los operadores probablemente desearán esperar señales claras de compra antes de apostar por un movimiento significativo más alto.
