Las ganancias en los mercados financieros requieren múltiples habilidades que pueden ubicar vehículos de riesgo apropiados, ingresar a posiciones en el momento adecuado y administrarlos con sabiduría y un estómago fuerte antes de finalmente salir cuando el costo de oportunidad se vuelve adverso. Muchos inversores, cronometradores del mercado y comerciantes pueden realizar las tres primeras tareas de manera admirable, pero fallan miserablemente cuando llega el momento de abandonar las posiciones.
Salir en el momento adecuado no es difícil, pero requiere una observación cercana de la acción del precio, buscando pistas que puedan predecir una reversión a gran escala o un cambio de tendencia. Esta es una tarea más fácil para los operadores a corto plazo que los inversores a largo plazo que han sido programados para abrir posiciones y retirarse, manteniéndose firmes a través de largos ciclos de presión de compra y venta. (Para obtener más información, consulte: Estrategias de salida: una mirada clave ).
Si bien las estrategias de compra y retención funcionan, la adición de mecanismos de tiempo de salida puede generar mayores beneficios porque abordan el cambio de largo desarrollo de la protesta abierta y la coincidencia de especialistas al código de software algorítmico que busca niveles de precios que obligan a la mayoría de los inversores y comerciantes a darse por vencidos y salir puestos. Es probable que esta influencia depredadora crezca en los próximos años, haciendo que las estrategias a largo plazo sean más insostenibles.
Las manifestaciones fallidas y las reversiones importantes a menudo generan señales de advertencia tempranas que, si se tienen en cuenta, pueden producir retornos mucho más fuertes que esperar hasta que los aspectos técnicos y fundamentales se alineen, lo que indica un cambio en las condiciones.
Tres banderas rojas se destacan como grandes llamadas de atención para mirar más de cerca que a menudo conducen a una salida rápida para preservar las ganancias o evitar más daños.
1. Días de alto volumen
Mantenga un registro del volumen diario promedio durante 50 a 60 sesiones y observe los días de negociación que publican tres veces ese volumen o más. Estos eventos marcan buenas noticias cuando ocurren en la dirección de la posición, ya sea larga o corta, y señales de advertencia cuando se oponen a la posición. Esto es especialmente cierto si el swing adverso rompe un nivel notable de soporte o resistencia.
Las tendencias al alza necesitan una presión de compra constante que se pueda observar como acumulación a través del volumen en balance (OBV) u otro indicador de volumen clásico. Las tendencias bajistas necesitan una presión de venta constante que se pueda observar como distribución. Las sesiones de alto volumen que se oponen a la dirección de la posición socavan los patrones de acumulación y distribución, a menudo señalando el inicio de una fase de toma de ganancias en una tendencia alcista o compra de valor en una tendencia bajista.
Además, tenga cuidado con los días de clímax que pueden detener las tendencias en seco. Estas sesiones imprimen al menos tres a cinco veces el volumen diario promedio en barras de precios de amplio rango que se extienden a nuevos máximos en una tendencia alcista y nuevos mínimos en una tendencia bajista. Además, la barra de clímax aparece al final de una oscilación de precios extendida, mucho después de que los indicadores de fuerza relativa alcanzan niveles extremos de sobrecompra (tendencia alcista) o sobreventa (tendencia bajista).
2. Cambios de precios fallidos
Los mercados tienden a tener una tendencia del 15 al 20 por ciento del tiempo y están atrapados en los rangos de negociación el otro 80 por ciento al 85 por ciento del tiempo. Las tendencias fuertes en ambas direcciones facilitan los rangos de negociación para consolidar los cambios recientes de precios, alentar la toma de ganancias y reducir los niveles de volatilidad. Todo esto es natural y es parte del desarrollo saludable de tendencias. Sin embargo, un rango de negociación se convierte en una parte superior o inferior cuando sale del rango en la dirección opuesta al cambio de tendencia anterior.
La acción del precio genera una señal de advertencia temprana para un cambio de tendencia cuando un rango de negociación da paso a un desglose o desglose como se esperaba, pero luego se revierte rápidamente, con el precio saltando nuevamente dentro de los límites del rango. Estas rupturas o averías fallidas indican que los algoritmos depredadores apuntan a los inversores en una tendencia alcista y a los vendedores en corto en una tendencia bajista.
La estrategia más segura es salir después de una ruptura o ruptura fallida, tomando la ganancia o pérdida, y reingresar si el precio excede el máximo de la ruptura o el mínimo de la ruptura. La reentrada tiene sentido porque la recuperación indica que se ha superado la falla y que la tendencia subyacente puede reanudarse. Más a menudo, el precio oscilará al otro lado del rango de negociación después de una falla y entrará en una tendencia considerable en la dirección opuesta.
3. Cruces de media móvil y cambios de tendencia
Los promedios móviles a corto plazo (promedio móvil exponencial de 20 días o EMA), intermedio (EMA de 50 días) y largo plazo (EMA de 200 días) permiten un análisis instantáneo simplemente observando las relaciones entre las tres líneas. El peligro aumenta para las posiciones largas cuando el promedio móvil a corto plazo desciende a través del promedio móvil a largo plazo y para las ventas a corto plazo cuando el corto plazo asciende a largo plazo.
La acción del precio también ondea una bandera roja cuando el promedio móvil intermedio cambia la pendiente de mayor a lateral en posiciones largas y de menor a lateral en ventas cortas. No se quede y espere a que el promedio móvil a largo plazo cambie de pendiente, porque un mercado puede quedar inactivo durante meses cuando se estabiliza, lo que socava el costo de oportunidad. También aumenta las probabilidades de un cambio de tendencia. (Para obtener más información, consulte: Cómo usar una media móvil para comprar acciones ).
La línea de fondo
Es fácil encontrar posiciones que coincidan con sus criterios fundamentales o técnicos, pero tomar una salida oportuna requiere una gran habilidad en nuestro entorno actual de mercado electrónico de rápido movimiento. Aborde esta tarea al estar atento a estas tres banderas rojas que advierten sobre el cambio de tendencia inminente o las condiciones adversas que pueden robarle las ganancias obtenidas con esfuerzo. (Para lecturas adicionales, consulte: Estrategias de comercio de salida simples y efectivas ).
