Los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) son vehículos de inversión que poseen o invierten en una variedad de bienes inmuebles que generan ingresos, como edificios de apartamentos, edificios industriales, hoteles, hospitales, oficinas, centros comerciales, almacenes, residencias de ancianos y viviendas para estudiantes. Muchos fondos cotizados en bolsa (ETF) dan a los inversores acceso a los mercados inmobiliarios. Afortunadamente, si los inversores son bajistas y les gusta apostar en contra de los mercados inmobiliarios, también existen algunos ETF para este propósito. A continuación, enumeramos tres ETF que puede usar para acortar el mercado inmobiliario en diversos grados.
Para llevar clave
- Las inversiones inversas buscan obtener ganancias de las caídas en un índice subyacente, por lo que los inversionistas ganan dinero cuando cae el índice de referencia subyacente. Estas inversiones generalmente se administran activamente y tienen altos índices de gastos. El Fondo de Bienes Raíces Cortos de Proshares busca obtener -1x el rendimiento diario de el Dow Jones US Real Estate Index antes de honorarios y gastos. El ProShares UltraShort Real Estate Fund tiene como objetivo devolver -2 veces el rendimiento diario del Dow Jones US Real Estate Index. El ETF Direxion Daily Real Estate Bear 3X es adecuado para inversores dispuestos a asumir altos niveles de riesgo.
¿Qué son los REIT inversos?
Cuando esté buscando beneficiarse de los descensos en el mercado, probablemente desee recurrir a una inversión inversa. Y los REIT no son excepciones. Los REIT inversos se construyen de manera de ayudar a los inversores a ganar dinero cuando cae el índice de referencia subyacente. Diseñados para magnificar la inversa del rendimiento de un índice, estos activos también se conocen como fondos cortos o bajistas. Ayudan a los inversores a protegerse contra las caídas y están infraponderados en su exposición al segmento del mercado inmobiliario.
Una de las trampas de estas inversiones es que generalmente se administran activamente, lo que significa que generalmente tienen índices de gastos más altos. Y debido a que se administran activamente, también se reequilibran de manera regular y consistente. Esto significa que tienden a tener un rendimiento inferior al índice a largo plazo.
Las inversiones inversas generalmente se administran activamente y tienden a tener índices de gastos más altos.
Proshares Short Real Estate
El Proshares Short Real Estate Fund (REK) busca devolver -1x el rendimiento diario del Dow Jones US Real Estate Index antes de comisiones y gastos. El fondo logra este objetivo invirtiendo en varios swaps en el índice. Al 30 de septiembre de 2019, el fondo tenía $ 7, 78 millones en activos bajo administración (AUM) y un índice de gastos del 0, 95%.
Proshares Short Real Estate Fund está fuertemente ponderado en acciones REIT, con aproximadamente el 92% de sus tenencias en esta clase de activos. Los REIT hipotecarios, las empresas de gestión y desarrollo inmobiliario y los servicios profesionales constituyen el resto de su cartera. Con posiciones en 114 empresas, sus cinco principales participaciones al 30 de septiembre de 2019 incluyen:
- American Tower Group — Clase A Crown Castle International PrologisEquinixSimon Property Group — Clase A
Desde que se creó el fondo el 6 de marzo de 2010, obtuvo un rendimiento anualizado de -13.06% al 30 de septiembre de 2019. El fondo devolvió -15.66% después de un año y -10.67% después de cinco años. El fondo ha perdido aproximadamente el 21% hasta la fecha (YTD). En comparación con el Dow Jones US Real Estate Index, el fondo tiene una correlación de -0.99 y una beta de -1.0, mientras que contra el índice S&P 500, la correlación y la beta son 0.48 y -0.6, respectivamente. Hasta el 30 de septiembre de 2019, el fondo tenía una desviación estándar del 12, 43%.
ProShares UltraShort Real Estate
El ProShares UltraShort Real Estate Fund (SRS) tiene como objetivo devolver -2 veces el rendimiento diario del Dow Jones US Real Estate Index. El fondo alcanza este objetivo invirtiendo en swaps en el índice, así como en swaps comerciales en el iShares US Real Estate ETF (IYR). Según la naturaleza 2x del fondo, si el índice disminuye un 5%, los inversores en SRS ganan un 10%. Del mismo modo, si el índice aumenta en un 10%, un inversor en SRS pierde un 20%.
El fondo reportó activos netos $ 17.81 bajo administración al 30 de septiembre de 2019, con un índice de gastos del 0.95%. Al igual que el Proshares Short Real Estate Fund, aproximadamente el 92% del fondo se invierte en acciones REIT, mientras que las participaciones restantes se invierten en REIT hipotecarias, empresas de gestión y desarrollo inmobiliario y servicios profesionales. Tiene posiciones en 114 compañías diferentes, siendo las cinco principales empresas American Tower: Clase A, Crown Castle International, Prologis, Equinix y Simon Property Group-Class A.
El fondo se creó el 30 de enero de 2007 y ha obtenido un rendimiento anual de -31.13, un rendimiento de cinco años de -21.72% y -34.14% desde su creación. Contra el índice del fondo, SRS tiene una correlación de -0.99 y una beta de -1.99. Cuando se calcula contra el S&P 500, estos valores son 0.48 y -1.15, respectivamente. El fondo tuvo una desviación estándar del 12, 43% hasta finales de septiembre de 2019.
Direxion Daily Real Estate Bear 3X ETF
Direxion Daily Real Estate Bear 3X ETF (DRV) es adecuado para inversores que estén dispuestos a asumir altos niveles de riesgo. El objetivo del fondo es devolver -3 veces el rendimiento diario del índice US REIT de Morgan Stanley Capital International (MSCI). Entonces, si el índice disminuye un 5%, un inversor en DRV gana un 15%. Por otro lado, si el índice aumenta en un 10%, el inversor pierde un 30%.
Al 31 de marzo de 2019, el fondo tenía $ 13.5 mil millones en AUM y un índice de gastos del 0.95% sin tener en cuenta los honorarios y gastos del fondo adquirido. El fondo se invierte principalmente en REIT especializados por una suma del 33%, seguido de REIT residenciales en aproximadamente el 15%. Las cinco propiedades principales de DRV fueron American Tower: Clase A, Crown Castle International, Prologis, Equinix Common REIT y Simon Property Group REIT.
Desde el inicio del fondo el 16 de julio de 2009, tuvo un rendimiento de un año de -47.94%, un rendimiento de cinco años de -29.37% y -49.52% desde su creación. El fondo tiene una correlación de 0, 99 y una beta de -2, 83 frente al índice S&P US REIT. La desviación estándar del fondo es del 43, 6%.
