Enero marca el final de la temporada de venta de impuestos de 2018 y el comienzo de un período potencialmente constructivo para miles de problemas vencidos en este año de mercado brutalmente duro. Los inversores que mantienen acciones con ganancias anuales a menudo esperan para registrar ganancias en el nuevo año fiscal, liberando capital para generar una nueva exposición. También es el período en que muchas personas reequilibran las carteras de jubilación y les dicen a los empleadores que dejen de lado ganancias adicionales.
Esta rotación anual, más conocida como el efecto de enero, tiene el poder de poner fin a las tendencias bajistas a largo plazo y la acción bajista de los precios, a menudo de la noche a la mañana. Este fenómeno no funciona con todas las acciones ni ocurre todos los años, pero las probabilidades de 2019 son buenas porque hay muchos problemas con las pérdidas de 2018. Aun así, se necesita una cuidadosa selección de acciones, a menudo es necesario elegir las caídas más brutales en lugar de problemas que retroceden desde máximos de varios años como la mayoría de las acciones después de la recuperación inicial de este año.
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General Electric Company (GE) parece una opción perfecta en este sentido, un 57% después de perder un 45% en 2017. La acción ahora se cotiza solo dos puntos por encima del soporte a largo plazo en el mínimo de 2008 luego de un horrible cuarto trimestre que siguió al última ronda de llamadas de fondo. Muchos accionistas quedaron atrapados en la caída capitulativa y están utilizando diciembre para registrar pérdidas, mantenerse al margen y lamer sus heridas.
La acción no ha publicado un nuevo mínimo desde que rebotó en $ 6.66 el 11 de diciembre, lo que sugiere una menor resistencia. Puede que no parezca mucho, pero el aumento ha sacado el oscilador estocástico semanal del nivel de sobreventa por primera vez desde octubre, estableciendo un ciclo de compra intermedio. A su vez, esto podría indicar que la tendencia bajista se está quedando sin vendedores, preparando el escenario para un rebote en enero que podría llegar a los adolescentes más bajos.
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Las acciones de Diebold Nixdorf Incorporated (DBD) tuvieron un miserable 2018, cayendo un asombroso 84% en reacción a una larga serie de déficit de ganancias e ingresos. El fondo cayó en agosto cuando una gran falta en el segundo trimestre desencadenó un corte de pelo del 38% en un día, seguido de una pérdida adicional del 30% en las siguientes siete sesiones. Un rebote en noviembre fracasó muy por debajo de la gran brecha, antes de los nuevos mínimos a fin de año.
La acción se cotiza al nivel de sobreventa más profundo desde 1985, mientras se muele a través de un estrecho canal de precios en un mínimo de 40 años. Se necesitará poco poder adquisitivo para salir del canal, lo que desencadenará una señal de compra modesta que se puede utilizar para la entrada comercial de enero. La verdadera prueba vendrá en el desglose del 27 de noviembre a través de soporte de cuatro meses a $ 3.55. Una recuperación por encima de ese nivel establecería una señal alcista más fuerte que podría presagiar un rebote que alcanzaría la zona de precios de $ 5.00 a $ 6.00.
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Nabors Industries Ltd. (NBR) experimentó un descenso del 72% en el precio de las acciones en 2018, lo que refleja tiempos cada vez más difíciles en el parche petrolero de los EE. UU. La acción registró un máximo histórico en $ 50.58 en 2008, seguido de máximos más bajos en 2011, 2014 y 2017. El último repunte finalizó en $ 18.40 en enero de 2017, produciendo una disminución que encontró soporte 10 meses después en el mínimo de 2016 cerca de $ 5.30. Mantuvo ese nivel en un desglose de noviembre de 2018 que ha llevado más del 65% al final del año.
La acción talló un estrecho canal en declive en diciembre, como Diebold, que requiere poco interés de compra para activar una señal de compra menor. Eso sucedió esta mañana, pero es difícil recomendar exponerse aquí mismo, con dos días más de ventas de impuestos en la agenda. Lo que es más importante, el precio se desvió lateralmente del canal en lugar de aumentar al alza y se muestra poco positivo. Dada esta estructura de precios, tiene sentido esperar un máximo de cinco días, que requiere un rebote por encima de $ 2.15.
La línea de fondo
El efecto de enero podría levantar los problemas más castigados de 2018, ofreciendo alivio a los accionistas sufrientes.
