Los operadores pueden capitalizar los picos de volatilidad en el mercado de acciones, como los cambios bruscos de precios observados en febrero y diciembre del año pasado, utilizando fondos cotizados en bolsa (ETF) que rastrean ampliamente el Índice de Volatilidad (VIX) del Chicago Board Options Exchange (CBOE). El VIX, conocido como el "indicador de miedo" por muchos operadores, representa la expectativa del mercado bursátil de una volatilidad prospectiva a 30 días.
Los ETF vinculados a la volatilidad también pueden ser utilizados por aquellos que desean acortar el mercado, ya que el VIX generalmente tiene una relación inversa con el índice S&P 500. En los datos descritos por el CBOE, el VIX se mueve en la dirección opuesta del S&P 500 aproximadamente el 80% del tiempo.
El VIX cayó de abierto a cierre durante 13 sesiones de negociación consecutivas antes de recuperarse modestamente el miércoles. Los analistas de Bespoke Investment Group señalaron que el retorno medio de una semana del S&P 500 después de que el VIX cae durante al menos 10 sesiones consecutivas ha sido negativo, según un artículo reciente de Bloomberg.
Los participantes del mercado que vean un aumento de la volatilidad en el corto plazo con una caída correspondiente en los precios de las acciones deben agregar estos tres ETF de VIX a su lista de observación. Con los tres fondos en el soporte técnico clave, ahora puede ser un momento oportunista para apostar contra la continuación del rebote de enero.
iPath S&P 500 VIX ST Futures ETN (VXX)
Creado en 2009, el ETN (VXX) iPath S&P 500 VIX ST Futures busca rastrear el índice de futuros a corto plazo S&P 500 VIX. El índice subyacente proporciona exposición al índice de volatilidad CBOE con un vencimiento promedio de un mes. VXX tiene un diferencial de 0.02% y un volumen diario promedio en dólares de más de $ 1.7 mil millones, lo que lo convierte en un instrumento adecuado tanto para traders diarios como para traders swing. A partir del 18 de enero de 2019, el fondo, que cobra una comisión administrativa del 0, 89% y tiene $ 888, 45 millones en activos netos, ha caído casi un 20% en lo que va del año debido a que la volatilidad ha disminuido en el nuevo año. Los operadores deben tener en cuenta que este ETN se llamará el 30 de enero de 2019.
VXX mostró una tendencia constante a la baja entre abril y septiembre antes de aumentar un 83% durante el cuarto trimestre. El ETN ha retrocedido recientemente al nivel de $ 38, donde encuentra soporte desde la línea de tendencia superior de un patrón de triángulo simétrico amplio. Los operadores que decidan ir en largo deberían considerar reservar ganancias en un movimiento de regreso al máximo de diciembre y colocar una orden de stop-loss justo por debajo del promedio móvil simple (SMA) de 200 días.
ETF de futuros a corto plazo ProShares Ultra VIX (UVXY)
El ETF ProShares Ultra VIX Short-Term Futures (UVXY), con $ 206.16 millones en activos bajo administración (AUM) y lanzado en 2011, tiene como objetivo proporcionar una exposición y media la exposición diaria al índice de futuros S&P 500 VIX Short-Term Futures, que consiste en posiciones de futuros VIX de primer y segundo mes con un vencimiento promedio ponderado de un mes. Un margen apretado y una liquidez profunda hacen que el ETF sea ideal para los comerciantes, aunque su costosa relación de gastos del 1, 90% puede erosionar las ganancias de las retenciones a largo plazo. UVXY ha caído un 28.72% en el año al 18 de enero de 2019.
El ETF continuó temporalmente más alto después de que una señal alcista de "cruz de oro" apareciera en el gráfico en diciembre. Sin embargo, desde ese momento, el fondo se ha retirado a un área de negociación de alta probabilidad. Price encuentra una confluencia de soporte de una línea de tendencia bajista que se extiende hasta principios de abril de 2018 y la SMA de 200 días a $ 59. Una línea de tendencia alcista a corto plazo que conecta varios mínimos de oscilación agrega más soporte desde el cual podría ocurrir una reversión al alza. Aquellos que compran a precios actuales deben establecer una orden de toma de ganancias cerca de $ 90, donde el fondo puede encontrar resistencia desde el máximo de diciembre. Piense en colocar una parada por debajo del día amplio del 4 de diciembre para proteger el capital comercial.
VelocityShares Daily 2x VIX ETN a corto plazo (TVIX)
Creado en 2010, VelocityShares Daily 2x VIX Short-Term ETN (TVIX) intenta replicar dos veces el rendimiento diario del índice S&P 500 VIX Short-Term Futures, el mismo punto de referencia utilizado para UVXY. Más de 14 millones de acciones cambian de manos a diario, lo que proporciona una amplia liquidez para los operadores que desean una apuesta más apalancada de que la volatilidad volverá a los mercados de valores. Los operadores deben tener en cuenta que el emisor del fondo, Credit Suisse Group AG (CS), podría detener el comercio en TVIX si no puede cubrir su posición de manera efectiva. A partir del 18 de enero de 2019, el ETN, con un índice de gastos del 1.65% y un AUM de $ 475.68 millones, ha devuelto -35.92% a la fecha.
El cuadro de TVIX muestra una acción de precio similar a los fondos mencionados anteriormente. Aunque el precio de las acciones de TVIX se cotiza por debajo de la SMA de 200 días, encuentra un soporte significativo de múltiples líneas de tendencia en el nivel de $ 45. Los comerciantes conservadores pueden decidir esperar a que se imprima un patrón de vela de inversión alcista, como un martillo o una línea de perforación, antes de ejecutar una operación. Considere usar una parada de $ 10 y una meta de ganancias de $ 35, que ofrece una relación riesgo / recompensa favorable de 1: 3.5 ($ 10: $ 35).
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