La industria bancaria, incluidos los bancos minoristas y de inversión, está sujeta a tendencias estacionales. La estacionalidad se asocia más comúnmente con productos agrícolas y ciertas industrias minoristas. La existencia de una variación estacional significativa en la demanda de capital, el comercio de los bancos de productos básicos, puede parecer sorprendente en una economía global diversa con mercados de capital generalizados y bien establecidos.
Si bien es razonable suponer que hay fluctuaciones estacionales significativas en las necesidades de financiamiento y endeudamiento para industrias específicas, parecería que la demanda agregada de capital en todo el rango de individuos e industrias sería relativamente estable a lo largo de un año. Sin embargo, existen tendencias estacionales fácilmente identificables para la industria bancaria, medida principalmente por el volumen mensual de nuevos préstamos.
Patrones estacionales en la industria bancaria
El patrón estacional básico de la industria bancaria es un período de mínimos anuales a fines de enero y febrero, seguido de un aumento en los préstamos que comienza en marzo y aumenta bruscamente hasta mayo, generalmente alcanzando su punto máximo a principios de junio. A partir de ahí, la demanda de servicios bancarios generalmente permanece relativamente plana o ligeramente baja durante los meses de verano. Este período se extiende alrededor del primero de octubre. Luego, desde la primera parte de octubre hasta la primera parte de enero, el sector de servicios financieros en general tiende a experimentar un aumento constante en los negocios.
Además de la actividad crediticia y la demanda de servicios de inversión, el patrón estacional en la industria bancaria puede confirmarse al examinar el desempeño de las acciones del sector bancario y financiero durante el período de 20 años de 1995 a 2015. El rendimiento promedio más alto de la inversión para el banco las existencias se producen en los meses de marzo y abril, y secundariamente en los meses de octubre a diciembre, mientras que el mes con el peor desempeño promedio de las existencias bancarias es febrero.
Factores que impulsan la estacionalidad en la industria bancaria
Un factor que impulsa este patrón estacional para la industria bancaria es la correspondiente estacionalidad en las tasas de interés. Aunque este no ha sido el caso en los últimos años, con la Reserva Federal manteniendo las tasas de interés artificialmente bajas desde la crisis financiera de 2008, históricamente ha habido un patrón estacional para las tasas de interés. Las tasas tienden a ser más bajas en primavera y otoño, y más altas en invierno y verano, y las corporaciones obviamente intentan obtener financiamiento importante cuando las tasas son más bajas. La primavera es históricamente la principal temporada de compra de viviendas. Esto lleva a un fuerte aumento en las solicitudes de hipotecas para viviendas durante marzo, abril y mayo.
Un tercer factor que impulsa el patrón estacional para la industria bancaria es la mayor demanda de servicios de inversión que ocurre en diciembre y la primera parte de enero. Esta es la época del año en que los administradores de cartera y fondos realizan muchos reequilibrios y cuando las personas realizan importantes ajustes de inversión, como movimientos de fin de año o de primer año diseñados para obtener ventajas fiscales.
La planificación fiscal también es un factor en la demanda de servicios bancarios y puede ser un factor que contribuye al aumento estacional de la actividad que comienza en marzo, justo antes de la fecha límite del impuesto sobre la renta del 15 de abril.
