¿Qué significa 3C7?
3C7 se refiere a una parte de la Ley de Sociedades de Inversión de 1940 que permite a los fondos privados que cumplen con criterios específicos una exención de algunas regulaciones de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). 3C7 es la abreviatura de la exención 3 (c) (7). La exención, que se encuentra en la sección 3 de la ley, dice en parte:
Seccion 3(3) (c) No obstante la subsección (a), ninguna de las siguientes personas es una compañía de inversión en el sentido de este título:
(7) (A) Cualquier emisor, cuyos valores en circulación son propiedad exclusiva de personas que, en el momento de la adquisición de dichos valores, son compradores calificados, y que no está haciendo ni propone en ese momento hacer público oferta de dichos valores.
Para calificar para la exención 3C7, el fondo privado debe demostrar que no tiene planes de hacer una oferta pública inicial y que sus inversores son compradores calificados. El comprador calificado es un estándar más alto que el inversor acreditado, ya que requiere que los inversores tengan al menos $ 5 millones en inversiones. No se requiere un fondo privado para pasar por el registro de la Comisión de Bolsa y Valores o proporcionar una divulgación continua. Los fondos 3C7 también están exentos de emitir un folleto que describa públicamente las posiciones de inversión. Los fondos 3C7 también se denominan compañías 3C7 o fondos 3 (c) (7).
3C7 explicado
3C7 es una de las dos exenciones de la Ley de Sociedades de Inversión de 1940 que los fondos de cobertura, los fondos de capital de riesgo y otros fondos de capital privado utilizan para evitar restricciones de la SEC. Esto libera estos fondos para usar herramientas como apalancamiento y derivados en una medida que la mayoría de los fondos que cotizan en bolsa no pueden. Dicho esto, los fondos 3C7 deben mantener su cumplimiento para continuar disfrutando de la exención de la Ley de 1940. Si un fondo cayera en incumplimiento al aceptar inversiones de compradores no calificados, por ejemplo, se abriría a acciones de cumplimiento de la SEC, así como a litigios de sus inversores y cualquier otra parte con la que tenga contratos.
Fondos 3C7 versus Fondos 3C1
Los fondos 3C7 están habilitados por la misma parte de la Ley de 1940 que cubre los fondos 3C1, pero existen diferencias importantes entre los dos. Los fondos 3C7, como se señaló, toman inversiones de compradores calificados, mientras que los fondos 3C1 trabajan con inversores acreditados. Esto significa que los inversores en los fondos 3C7 están sujetos a una medida de riqueza más alta que los de los fondos 3C1, lo que puede limitar el grupo de inversores del que un fondo espera recaudar dinero. Dicho esto, los fondos 3C1 están limitados a un total de 100 inversores, lo que limita el número de inversores que el fondo puede obtener del grupo más amplio del que se les permite retirar. Los fondos 3C7 no tienen un límite establecido. Sin embargo, los fondos 3C7 entrarán en vigencia en la Ley de Intercambio de Valores de 1934 cuando lleguen a 2, 000 inversionistas, esencialmente haciéndolos casi públicos y abiertos a un mayor escrutinio de la SEC.
