A medida que el año llega a su fin, una ola de ventas de pérdidas fiscales golpeará las acciones que ya han bajado durante el año, lo que hará que los precios de sus acciones caigan aún más. Por lo tanto, los inversores que planean deshacerse de estas acciones perdedoras podrían considerar hacerlo antes, antes de la prisa general para contabilizar las pérdidas fiscales.
En particular, es probable que cuatro acciones bien conocidas que ya hayan bajado drásticamente en 2019 sean los principales objetivos de la venta de pérdidas fiscales, según un informe de Barron's. Estas son, con sus pérdidas hasta el cierre del 2 de diciembre: Macy's Inc. (M), -48.3%, Occidental Petroleum Corp. (OXY), -37.0%, 3M Co. (MMM), - 11.7%, y Abiomed Inc. (ABMD), -40.9%. En comparación, el índice S&P 500 ha aumentado un 24, 2%.
Para llevar clave
- Las acciones debilitadas se ven más afectadas por la venta de pérdidas fiscales. Los titulares de estas acciones pueden considerar la venta anticipada. Si bien los grandes perdedores a menudo se recuperan en enero, esto no es algo seguro.
Importancia para los inversores
La investigación académica encuentra que las acciones que sufren grandes descensos en un año dado a menudo se recuperan el siguiente enero después de que la venta de pérdidas fiscales ha disminuido y los cazadores de gangas comienzan a comprar. De hecho, algunos inversores podrían señalar el ejemplo reciente de General Electric Co. (GE), que se desplomó en casi un 35% desde finales de noviembre hasta diciembre de 2018, lo que redujo su precio en un 57% durante el año. Luego, en enero de 2019, aumentó un 34%, mucho mejor que la ganancia del 8% para el S&P 500 en ese mes.
Sin embargo, mucho más que factores estacionales estaban en juego en el rebote de GE, el resultado es que no se puede citar como un caso típico. Entre otros factores, las medidas del nuevo CEO Larry Culp para mejorar el flujo de efectivo y reducir la deuda aparentemente inspiraron la confianza de los inversores. Otro factor fue el informe de ganancias para el cuarto trimestre de 2018, publicado el último día de enero de 2019, que superó las expectativas, según The Motley Fool.
Aquí hay un vistazo a 3 posibles grandes perdedores.
Macy's es una cadena líder de tiendas departamentales a nivel nacional que se ha visto afectada por la creciente competencia en línea en el comercio minorista. Los resultados para el tercer trimestre fiscal de 2019 fueron desalentadores, ya que las ventas en la misma tienda disminuyeron en un 3.5% con respecto al mismo período en 2018, lo que llevó a la gerencia a reducir su orientación para el año fiscal 2019. "Los productos que vende y los entornos en los que los vende no están alineados con lo que quieren los consumidores ", dijo a The Wall Street Journal Neil Saunders, director gerente de la firma de investigación GlobalData Retail.
3M es una compañía diversificada de productos industriales, cuyos productos de consumo más conocidos incluyen Scotch Brand Tape y Post-it Notes. Sus resultados del tercer trimestre de 2019 mostraron una disminución anual de los ingresos en aproximadamente el 33% de sus mercados, para una caída general del 1.3% después de excluir las fluctuaciones monetarias y el impacto de las adquisiciones. Las ventas en China cayeron un 9, 4%, y los mercados automotriz y electrónico fueron fuentes particulares de debilidad. Basado en "nuestra expectativa de suavidad continua en China, automotriz y electrónica", dijo el CEO Mike Roman, "Anticipamos ganancias en el rango de $ 2.05 a $ 2.15, y una disminución de las ventas orgánicas de 1 a 3 por ciento", por 3M. GAAP EPS fue de $ 2.27 en el cuarto trimestre de 2018.
Abiomed es una empresa de dispositivos médicos. Las acciones de la compañía han sido maltratadas por la investigación que encontró un riesgo significativamente mayor de sangrado, lesión renal aguda, accidente cerebrovascular y muerte entre los pacientes tratados con sus bombas cardíacas Impella en lugar de bombas de globo, según MassDevice.com. Abiomed cuestiona la validez del estudio.
Mirando hacia el futuro
Los inversores se enfrentan a un complejo conjunto de decisiones con respecto a la pérdida de acciones a medida que el año llega a su fin. Si ven razones fundamentales para esperar un repunte, en particular las perspectivas de mejores ganancias, pueden optar por esperar. Si no, la venta puede estar justificada incluso si no hay necesidad de reservar una pérdida de impuestos. Una tercera alternativa es vender en diciembre, reconocer una pérdida fiscal para 2019 y luego volver a adquirir las acciones. Sin embargo, para evitar desencadenar la regla de lavado y venta, que anularía el reconocimiento de una pérdida fiscal, dicha recompra debe llevarse a cabo más de 30 días después, momento en el cual el precio puede haber subido a un nivel poco atractivo.
