Los fondos mutuos de bonos corporativos invierten en bonos emitidos por empresas del sector privado. Los bonos corporativos son valores de renta fija que realizan pagos de intereses durante el plazo de un bono y luego pagan a los directores a su vencimiento. Estos bonos pueden ser de grado de inversión o no de grado de inversión, creando una gama de rendimientos debido a las diferencias en el riesgo de incumplimiento.
Para llevar clave
- Los fondos mutuos de bonos corporativos exponen a los inversores a los bonos corporativos emitidos por compañías privadas, sin las tarifas de transacción involucradas en la inversión directa en los bonos subyacentes. Los fondos de bonos corporativos tienen diferentes perfiles de riesgo de incumplimiento, en función de si la mayoría de los bonos en los que invierten son de grado de inversión o sin grado de inversión. Los fondos mutuos de bonos corporativos principales incluyen Delaware Extended Duration Bond Fund Clase C (DEECX), Fidelity Corporate Bond Fund (FCBFX), Calvert Long-Term Income Fund Fund A (CLDAX) y Lord Abbett Income A (LAGVX).
Los fondos mutuos de bonos corporativos permiten a los inversores acceder convenientemente a valores de renta fija sin invertir el tiempo y pagar los costos de transacción de la compra de bonos individuales.
A fines de 2018, los bonos corporativos de grado de inversión ofrecían un rendimiento promedio de 4.25%, según las cifras de rendimiento de bonos corporativos AAA de Moody's. Esto representa un aumento sustancial del rendimiento promedio de 3.51% en 2017.
Vale la pena explorar los cinco fondos mutuos de bonos corporativos a continuación.
El fondo de bonos de duración extendida de Delaware Clase C (DEECX)
Creado el 15 de septiembre de 1998, Delaware Extended Duration Bond Fund Clase C (DEECX) es administrado por Delaware Investments, una división del Grupo Macquarie. DEECX invierte al menos el 80% de sus activos netos en bonos corporativos de grado de inversión y larga duración. Los bonos gubernamentales y municipales reclaman respectivamente el 17% y el 2% de la asignación del fondo.
Las tenencias de bonos del fondo tienen una calificación BBB- y superior por Standard & Poor's, o Baa3 y superior por la agencia de crédito Moody's. DEECX posee 182 valores que incluyen bonos corporativos emitidos por JPMorgan Chase, Pepsico y Duke Energy.
Debido a que el fondo tiene una duración superior a la media de 13, 4 años, es sensible a los cambios en las tasas de interés del mercado.
El 8 de noviembre de 2019, DEECX obtuvo una calificación de cuatro estrellas por Morningstar, con un índice de gastos del 1.57% y un rendimiento anual del 21.67%.
Este fondo es favorecido por aquellos que buscan exposición a bonos corporativos altamente calificados, que se sienten cómodos tolerando el riesgo de tasa de interés y la volatilidad.
El Fidelity Corporate Bond Fund (FCBFX)
El Fidelity Corporate Bond Fund invierte más del 80% de sus activos en bonos corporativos extranjeros y nacionales de grado de inversión con riesgos de tasa de interés similares al Índice de Bonos de Crédito Barclays de EE. UU. Los activos restantes se reparten entre bonos del gobierno y efectivo. Las principales participaciones de FCBFX incluyen emisiones de Bank of America, Barclays y Morgan Stanley.
A diferencia de DEECX, este fondo posee bonos corporativos con vencimientos más cortos, con un promedio de duración de 6.9 años. Por esta razón, los rendimientos del fondo son menos sensibles a los cambios en las tasas de interés y son menos volátiles, lo que se produce a expensas de rendimientos ligeramente más bajos.
El 8 de noviembre de 2019, FCBFX obtuvo una calificación de tres estrellas de Morningstar, un índice de gastos del 0, 45% y un rendimiento anual del 14, 16%.
Este fondo es más adecuado para inversores que desean exposición a bonos corporativos de grado de inversión con duraciones más cortas y menor sensibilidad al riesgo de tasa de interés.
El fondo de ingresos a largo plazo de Calvert Clase A (CLDAX)
El Fondo de Renta A Largo Plazo de Calvert Clase A busca maximizar los retornos invirtiendo en bonos corporativos, gubernamentales y municipales denominados en dólares con calidad crediticia de grado de inversión.
En comparación con otros fondos, CLDAX tiene una concentración algo menor de bonos corporativos, con una asignación aproximada del 54%. El resto de sus activos se distribuyen entre los bonos del gobierno de los Estados Unidos (31%), las obligaciones titulizadas (10%) y algunas tenencias de efectivo y bonos municipales. Casi el 16% de los activos del fondo invierte en un solo bono del gobierno de EE. UU., Que vencerá en 2045.
El 8 de noviembre de 2019, CLDAX obtuvo una calificación de dos estrellas de Morningstar, un índice de gastos del 0, 92% y un rendimiento anual del 20, 70%.
El fondo es más apropiado para inversores que buscan mantener bonos del gobierno de EE. UU. Para mitigar su riesgo de incumplimiento.
Las Acciones de Clase F del Fondo de Bonos Federados (ISHIX)
Las Acciones de Clase F de Federated Bond Fund invierten en bonos corporativos con grado de inversión y sin grado de inversión. Los bonos corporativos representan más del 90% de los activos del fondo, mientras que las obligaciones del gobierno representan menos del 5% de las tenencias del fondo.
ISHIX asigna el 27% de su cartera a bonos de alto rendimiento y el 71% a bonos con grado de inversión. Debido a la exposición del fondo a bonos de grado especulativo, sus rendimientos están sujetos a un mayor riesgo de incumplimiento, pero en condiciones de mercado favorables, el fondo puede superar a sus pares.
El 8 de noviembre de 2019, ISHIX obtuvo una calificación de dos estrellas de Morningstar, un índice de gastos del 0, 86% y un rendimiento anual del 12, 84%.
ISHIX se adapta a los inversores que buscan exposición a bonos especulativos y de grado de inversión que probablemente generen altos rendimientos en condiciones favorables del mercado de bonos.
Cuando no estén seguros sobre el riesgo de incumplimiento, los inversores deben recordar que, en términos generales, cuanto más largo sea el vencimiento de un bono, mayor será su grado de volatilidad de precios.
El ingreso de Lord Abbett A (LAGVX)
El ingreso de Lord Abbett Un fondo mutuo invierte en bonos corporativos de alto grado de inversión y de alto rendimiento, pero con un mayor énfasis en los bonos en un rango más bajo del espectro de grado de inversión.
El fondo asigna aproximadamente el 65% de sus tenencias a bonos corporativos y alrededor del 24% a instrumentos de renta fija titulizados.
El 8 de noviembre de 2019, LAGVX obtuvo una calificación de cuatro estrellas de Morningstar, un índice de gastos del 0.77% y un rendimiento anual del 11.85%.
LAGVX es el más apropiado para los inversores que buscan diversificar sus carteras con bonos de alto rendimiento que se centran en emisiones de grado de inversión, con calificaciones de calidad crediticia BBB.
