Los mercados financieros atraen a todo tipo de participantes, desde aficionados a tiempo parcial que buscan dinero extra hasta instituciones multinacionales que mueven miles de millones de dólares a través de miles de instrumentos. El juego comercial se extiende a través de ambos extremos del espectro, con jugadores a tiempo parcial y jugadores en el hogar que compiten por ganancias con fondos tradicionales y algoritmos informáticos ultrarrápidos.
Los datos sugieren que la mayoría de los operadores que juegan en el extremo poco profundo del grupo de mercado finalmente fracasarán en el esfuerzo y recogerán las apuestas, permitiendo que otra persona administre su dinero o simplemente renunciando y buscando otra forma de generar riqueza. Irónicamente, muchas de estas personas nunca tuvieron la oportunidad de tener éxito porque entraron en el juego con una mentalidad de casino que marcó un camino directo al fracaso.
¿Qué es exactamente una mentalidad de casino y cómo socava la búsqueda de rentabilidad del comerciante? ¿Este enfoque defectuoso se limita a los principiantes o los comerciantes experimentados también quedan atrapados en el comportamiento? ¿Cuál es la forma más efectiva de superar la mentalidad del casino y reemplazarla con un enfoque disciplinado que respalde una carrera rentable en la especulación?
Definiendo la mentalidad del casino
Muchos operadores nuevos ven su participación en los mercados financieros de la misma manera que en un viaje a Las Vegas, con la esperanza de que la pila de efectivo en sus bolsillos traseros pueda cambiarse por una pila más grande cuando se vayan. Muchas de estas personas no han aprendido estrategias y técnicas comerciales básicas porque son ajenos a la naturaleza del riesgo, hipnotizados por la codicia que se adhiere como pegamento a todos los esquemas para hacerse rico rápidamente.
Los medios de comunicación y sus pares han programado nuevos operadores para que vean los valores como hojas de apuestas y el amplio mercado como un evento deportivo, en el que cualquiera puede ganar siempre que busquen el lado correcto. El juego se ve en blanco y negro desde su perspectiva, porque no entienden cómo los mercados eligen los bolsillos de los comerciantes que arrojan dinero a valores con la misma intensidad que las monedas se dejan caer en bandidos de un brazo con la esperanza de ganar el premio gordo.
Y al igual que una máquina tragamonedas, los pagos menores a intervalos regulares aumentan la motivación para realizar apuestas más grandes, sean o no apropiadas para las condiciones del mercado y las oportunidades en juego en ese momento. Este comportamiento codicioso de vez en cuando vale la pena con una gran victoria, pero en su mayoría pierde dinero constantemente con el tiempo, abriendo la puerta al fracaso y una salida final del juego comercial.
La falta de una ventaja definible (ver La importancia vital de definir su ventaja comercial) sella su destino, al igual que los jugadores que juegan por emoción pero no aprenden las probabilidades de cada juego y las respuestas apropiadas que reducen o eliminan la ventaja de la casa. Mientras tanto, ambos grupos de individuos obtienen un refuerzo secundario para acciones destructivas porque sus cuerpos liberan adrenalina y endorfinas cada vez que juegan, independientemente de ganar o perder.
La mentalidad del casino consume la mayor cantidad de capital cuando los mercados o instrumentos se dirigen a eventos binarios, como informes de ganancias o lanzamientos económicos que provocan precios de seguridad considerablemente más altos o más bajos. Los operadores inteligentes se hacen a un lado o cubren posiciones en estos puntos de inflexión porque no conocen el resultado y adivinar no constituye una estrategia viable. Mientras tanto, el comerciante afectado entra todo, tomando grandes posiciones porque están fijos en el lado ganador de la ecuación, ciegos al costo significativo de estar equivocados.
Defecto de principiante o aflicción de por vida
La mentalidad del casino afecta principalmente a los novatos porque es una consecuencia natural de la incomprensión de los mercados financieros y cómo funcionan. Muchas de estas personas aprenderán de sus errores, tarde o temprano, utilizando las pérdidas inevitables como una llamada de atención para tomar el tema más en serio. A su vez, esto proporciona la motivación necesaria para sentarse y aprender los conceptos básicos de estrategia, tamaño de posición, expectativa positiva y gestión de riesgos.
Mientras que los novatos se lavan rápidamente si no abandonan la mentalidad del casino, los operadores experimentados pueden llevar elementos de esta mentalidad destructiva durante años. Si bien no domina sus estrategias probadas en el tiempo, esta mentalidad puede aparecer cada vez que la avaricia supera la disciplina. No es fatal en pequeñas dosis y puede inyectar un poco de diversión en el día de negociación, siempre que el tamaño de la posición se mantenga bajo. Estos se denominan apropiadamente "boletos de lotería", y funcionan mejor cuando los operadores enfrentan escenarios binarios que han visto suficientes veces para creer que tienen una probabilidad mayor de 50-50 de estar en lo cierto.
Por ejemplo, Russell Investments reequilibra sus carteras de índices populares una vez al año en junio, lo que desencadena manifestaciones porque los administradores de fondos necesitan comprar los nuevos valores. Los operadores experimentados pueden reservar ganancias inesperadas si adivinan las adiciones por adelantado. Aunque es un evento binario (se agrega un valor o no), años de observar este proceso crea una pequeña ventaja que los comerciantes juegan con una canasta de acciones que creen que se agregará.
Superando la mentalidad del casino
La educación ofrece la defensa más potente contra la mentalidad del casino. Comience su carrera comercial leyendo materiales tutoriales sólidos sobre inversiones, comercio y la historia de los mercados financieros. Luego, explore materiales especializados en su área de interés, incluido el Análisis de seguridad de Benjamin Graham y David Dodd si se centra en el análisis fundamental y el Análisis técnico de las tendencias de existencias de Robert G. Edwards y John Magee si se centra en el análisis técnico. Lea biografías de comerciantes famosos y cómo hicieron sus fortunas, como Reminiscencias de un operador de bolsa , la biografía de Edwin Lefèvre de 1923 del legendario comerciante Jesse Livermore. Complemente ese conocimiento clásico avanzando rápidamente hacia la era moderna, estudiando los mejores libros de comercio y cronología de mercado de las últimas décadas.
Siendo realistas, muchos participantes nuevos evitan el camino educativo porque están perfectamente contentos persiguiendo la ilusión de dinero fácil, buscando los mercados para proporcionar grandes días de pago sin sudar. Logísticamente, esto funciona para la ventaja de los participantes más serios, generando una gran cantidad de manos débiles que contribuyen a recompensar el potencial en los puntos clave del mercado.
La línea de fondo
Los mercados financieros ofrecen todo tipo de oportunidades para generar ganancias, siempre y cuando los participantes estén dispuestos a cultivar bordes bien definidos y construir conjuntos apropiados de reglas de gestión de riesgos y dinero. Por el contrario, hacer apuestas binarias en los resultados del mercado, creyendo que es un casino que paga de manera aleatoria, ignora la estructura y la realidad del mercado, proporcionando un camino directo al fracaso y al fracaso.
