¿Qué es la prueba de esfuerzo?
La prueba de esfuerzo es una técnica de simulación por computadora utilizada para probar la capacidad de recuperación de las instituciones y las carteras de inversión frente a posibles situaciones financieras futuras. Dichas pruebas son utilizadas habitualmente por la industria financiera para ayudar a medir el riesgo de inversión y la adecuación de los activos, así como para ayudar a evaluar los procesos y controles internos. En los últimos años, los reguladores también han exigido a las instituciones financieras que realicen pruebas de estrés para garantizar que sus tenencias de capital y otros activos sean adecuados.
Para llevar clave
- La prueba de esfuerzo es una técnica simulada por computadora para analizar cómo les va a los bancos y las carteras de inversión en escenarios económicos drásticos. La prueba de estrés ayuda a medir el riesgo de inversión y la adecuación de los activos, así como a evaluar los procesos y controles internos. Las regulaciones requieren que los bancos realicen varios escenarios de pruebas de estrés e informes sobre sus procedimientos internos para gestionar el capital y el riesgo.
Pruebas de estrés para la gestión de riesgos
Las empresas que administran activos e inversiones suelen utilizar pruebas de resistencia para determinar el riesgo de cartera, luego establecen las estrategias de cobertura necesarias para mitigar las posibles pérdidas. Específicamente, sus gerentes de cartera usan programas internos de pruebas de estrés patentados para evaluar qué tan bien los activos que administran podrían resistir ciertas ocurrencias del mercado y eventos externos.
Las pruebas de estrés de igualación de activos y pasivos también son ampliamente utilizadas por empresas que desean asegurarse de que cuentan con los controles y procedimientos internos adecuados. Las carteras de jubilación y seguros también se someten a pruebas de estrés con frecuencia para garantizar que el flujo de efectivo, los niveles de pago y otras medidas estén bien alineados.
Pruebas de estrés regulatorio
Después de la crisis financiera de 2008, los informes regulatorios para la industria financiera, específicamente para los bancos, se expandieron significativamente con un enfoque más amplio en pruebas de estrés y adecuación de capital, principalmente debido a la Ley Dodd-Frank de 2010.
A partir de 2011, las nuevas regulaciones en los Estados Unidos requerían la presentación de la documentación del Análisis y revisión integral de capital (CCAR) por parte de la industria bancaria. Estas regulaciones requieren que los bancos informen sobre sus procedimientos internos para administrar el capital y llevar a cabo varios escenarios de pruebas de resistencia.
Además de los informes de CCAR, los bancos en los Estados Unidos considerados demasiado grandes para quebrar por la Junta de Estabilidad Financiera, generalmente aquellos con más de $ 50 mil millones en activos, deben proporcionar informes de pruebas de estrés sobre la planificación de un escenario de bancarrota. En la revisión de informes más reciente del gobierno sobre estos bancos en 2018, 22 bancos internacionales y ocho con sede en los Estados Unidos fueron designados como demasiado grandes para quebrar.
Actualmente, BASEL III también está vigente para los bancos globales. Al igual que los requisitos de los Estados Unidos, esta regulación internacional requiere documentación de los niveles de capital de los bancos y la administración de pruebas de resistencia para varios escenarios de crisis.
Las pruebas de resistencia implican ejecutar simulaciones por computadora para identificar vulnerabilidades ocultas en instituciones y carteras de inversión para evaluar qué tan bien pueden resistir los eventos adversos y las condiciones del mercado.
Tipos de pruebas de estrés
La prueba de esfuerzo implica ejecutar simulaciones para identificar vulnerabilidades ocultas. La literatura sobre estrategia empresarial y gobierno corporativo identifica varios enfoques para estos ejercicios. Entre los más populares se encuentran escenarios estilizados, hipotéticos y escenarios históricos.
En un escenario histórico, la empresa (o clase de activo, cartera o inversión individual) se ejecuta a través de una simulación basada en una crisis previa. Ejemplos de crisis históricas incluyen la caída del mercado de valores de octubre de 1987, la crisis asiática de 1997 y la burbuja tecnológica que estalló en 1999-2000.
Una prueba de estrés hipotética es generalmente más específica, y a menudo se centra en cómo una empresa en particular podría capear una crisis en particular. Por ejemplo, una empresa en California podría hacer una prueba de resistencia contra un terremoto hipotético o una compañía petrolera podría hacerlo contra el estallido de la guerra en el Medio Oriente.
Los escenarios estilizados son un poco más científicos en el sentido de que solo una o algunas variables de prueba se ajustan a la vez. Por ejemplo, la prueba de esfuerzo podría implicar que el índice Dow Jones pierda el 10% de su valor en una semana.
En cuanto a la metodología para las pruebas de estrés, la simulación de Monte Carlo es una de las más conocidas. Este tipo de prueba de esfuerzo se puede utilizar para modelar probabilidades de varios resultados dados variables específicas. Los factores considerados en la simulación de Monte Carlo, por ejemplo, a menudo incluyen varias variables económicas.
Las empresas también pueden recurrir a proveedores de software y gestión de riesgos administrados profesionalmente para varios tipos de pruebas de estrés. Moody's Analytics es un ejemplo de un programa de pruebas de estrés subcontratado que se puede utilizar para evaluar el riesgo en las carteras de activos.
