Después de un año excelente de retornos en 2017, los mercados emergentes han superado una paliza en 2018. Desde la desaceleración del crecimiento económico en China hasta la moneda turca, la lira, el colapso, todo en el contexto de las volátiles elecciones presidenciales latinoamericanas, las guerras comerciales y un auge Dólar estadounidense que dificulta que los países endeudados de los mercados emergentes paguen sus deudas. Es fácil entender por qué estos llamados mercados de "crecimiento" no han tratado amablemente a los inversores este año.
"Esto no ha terminado de ninguna manera", dijo Andrew Brenner, estratega global de National Alliance Capital Markets, a CNBC. "Cuanto más se aleja la Reserva Federal (Fed), más se endurecen, más problemas para los mercados emergentes, y no hemos visto lo peor", agregó.
Los operadores que creen que los desafíos a los que se enfrentan los mercados emergentes no se resolverán de la noche a la mañana deberían considerar jugar contra estos mercados utilizando fondos de inversión en bolsa (ETF). Veamos varias oportunidades comerciales actuales.
Direxion Daily MSCI Emerging Markets Bear 3X ETF (EDZ)
Lanzado en 2008, el ETF Direxion Daily MSCI Emerging Markets Bear 3X tiene como objetivo devolver tres veces el rendimiento diario inverso del índice MSCI Emerging Markets. El índice subyacente tiene una inclinación hacia las empresas financieras y tecnológicas en China, Corea y Taiwán, pero también incluye la exposición a empresas en India, Brasil y México. A partir del 9 de noviembre de 2018, EDZ tiene $ 90.39 millones en activos bajo administración (AUM) y ofrece una rentabilidad por dividendo de 0.26%. El fondo cobra una comisión de gestión anual del 0, 96% y tiene un rendimiento hasta la fecha (YTD) del 18, 4%.
El precio de las acciones de EDZ se ha mantenido constantemente más alto durante 2018. El sentimiento se volvió optimista cuando el promedio móvil simple (SMA) de 50 días cruzó por encima de la SMA de 200 días, conocida por los analistas técnicos como una "cruz de oro", a principios de julio. Aquellos que quieran apostar en contra de los mercados emergentes deben buscar un punto de entrada de $ 53.5, donde el precio del fondo probablemente encuentre apoyo en una línea de tendencia alcista de nueve meses que conecta múltiples mínimos oscilantes. Una orden de stop-loss podría situarse por debajo del mínimo de septiembre, mientras que el máximo del 29 de octubre de $ 73.3 es un área adecuada para obtener ganancias.
ProShares UltraShort MSCI Emerging Markets ETF (EEV)
Formado en 2007, el ETF ProShares UltraShort MSCI Emerging Markets intenta replicar el doble del rendimiento diario inverso del índice MSCI Emerging Markets. El fondo, con un AUM de $ 25.16 millones, es ideal para los operadores de swing que desean hacer una apuesta modesta contra los mercados emergentes. EEV tiene un diferencial promedio de 0.2% con aproximadamente 40, 000 acciones que cambian de manos diariamente. A partir del 9 de noviembre de 2018, el fondo se cotiza a $ 50.16, rinde 0.14% y tiene un rendimiento anual de 14.4%. Su índice de gastos del 0, 95% está en línea con el promedio de la categoría del 0, 94%.
El precio de las acciones de EEV se recuperó fuertemente en octubre, ya que los mercados mundiales de acciones se bañaron. El movimiento al alza fue acompañado por un volumen superior al promedio, lo que sugiere compras institucionales. El precio de EEV comenzó en noviembre retrocediendo a una línea de tendencia alcista establecida en el nivel de $ 48 que ofrece a los operadores una oportunidad de compra. El índice de fuerza relativa (RSI) se cotiza por debajo de 50, lo que le da al comercio mucho margen al alza antes de alcanzar condiciones de sobrecompra. Los operadores podrían ubicar su stop por debajo del mínimo actual y tratar de salir con ganancias cercanas al máximo del mes pasado en el nivel de $ 58.
ProShares Short MSCI Emerging Markets ETF (EUM)
El ETF ProShares Short MSCI Emerging Markets, también creado en 2007, busca proporcionar el rendimiento diario inverso del índice MSCI Emerging Markets. El fondo, con más de $ 250 millones en activos netos, tiene un volumen de negociación diario promedio (ADTV) de $ 19.03 millones y un margen promedio estrecho de 0.05%, lo que lo convierte en un instrumento adecuado para los operadores a corto plazo. EUM tiene un rendimiento de 9.46% a la fecha, un índice de gastos de 0.95% y paga a los inversores una rentabilidad por dividendo de 0.22% a partir del 9 de noviembre de 2018.
EUM rastrea el mismo índice que EDZ y EEV; por lo tanto, su tabla es similar a los dos primeros ETF discutidos. El precio del fondo ha rebotado constantemente en la línea de tendencia alcista que se remonta a fines de febrero, lo que hace que el retroceso actual a la línea de tendencia en el nivel de $ 19.5 sea un área de compra de alta probabilidad. Los operadores deberían proteger su capital con un stop colocado ligeramente por debajo de la línea de tendencia alcista y considerar tomar ganancias cerca del máximo de finales de octubre, donde el precio del fondo puede encontrar cierta resistencia.
