Sin entrar en la política, ¿es un buen momento para invertir en Grecia? Algunos podrían decir: “El país no puede pagar sus deudas. ¿Por qué invertir? ”Pero sabemos por la historia que cuando las cosas se ven sombrías, a menudo es el mejor momento para invertir.
El momento de comprar es cuando los precios están deprimidos
En términos generales, cuando los precios están deprimidos, es el momento de comprar. Así es como se ve.
En 2008, Microsoft Inc. (MSFT) estaba negociando la compra de Yahoo Inc. (YHOO), dos gigantes de Internet que compiten por la cuota de mercado. Microsoft estaba en posición de superar a Yahoo y ofreció más de $ 44 mil millones por la compra. Luego, el CEO Jerry Yang rechazó el acuerdo, que según los analistas en general fue un gran negocio. Durante la noche, las acciones de Yahoo cayeron significativamente. La mañana después de la caída, podría comprar la mayor cantidad de acciones de Yahoo que pudiera pagar y al mediodía, venderlo todo con una ganancia de alrededor del 8%.
La idea era que las fluctuaciones temporales del mercado son el momento de invertir y capitalizar. La situación de Yahoo fue única; fue miedo de los medios sobre un problema de propiedad. La situación griega es muy diferente. No es un hipo temporal el que se equilibrará, sino un problema que es mucho más profundo.
El índice MSCI Grecia
MSCI, Morgan Stanley Capital International, es un índice que rastrea los mercados de todo el mundo. Hay un índice de todas las naciones, pero también uno específico para casi todos los países. Es una excelente manera de ver qué tan saludable es el mercado de valores en cada país. Mirando la historia del índice griego, vemos que las cosas no se ven tan bien.
En octubre de 2007, la economía global fue fantástica. El promedio industrial Dow Jones estaba en su punto más alto; personas y corporaciones estaban comprando, pidiendo prestado y gastando; y el índice MSCI Grecia se veía genial. El 31 de octubre de 2007, ese índice alcanzó un punto alto de 1, 040. El 29 de mayo de 2015, el índice se había hundido a un mínimo casi histórico de solo 53.68; eso es solo el 5.1% de su valor más alto.
Sin embargo, la economía se ve tan sombría que en 2013 MSCI dejó a Grecia de un país desarrollado a un mercado emergente. Para los inversores, la reclasificación significa mejores rendimientos potenciales, pero también un riesgo significativamente mayor. El índice puede dejar la economía griega aún más lejos de los mercados emergentes a independiente. Esencialmente, Grecia sería expulsada del MSCI. (Véase también Grecia: por los números ) .
Algunos dicen que no tiene (casi) ningún lugar a donde ir sino subir. Pero el problema no está enteramente en Grecia.
Invertir en acciones, no en euros
Grecia como país se encuentra en graves dificultades financieras. Sin embargo, hay muchas compañías que están incorporadas allí y que todavía lo están haciendo bien. Todavía están produciendo, vendiendo y ganando dinero. El problema es que los problemas financieros se extienden mucho más allá de las fronteras griegas.
Incluso para aquellos interesados en invertir en el país, el índice podría duplicarse fácilmente en el próximo año o dos, y todavía estaría 90% por debajo de su punto más alto. Pero el problema es que el euro está perdiendo valor en comparación con el dólar. (Ver también los pros y los contras de un euro débil ).
Una compañía griega que está yendo bien y gana 10% este año puede no parecer tan prometedora cuando considera el tipo de cambio para convertir a dólares. Muchos analistas dicen que quiere ser dueño de las acciones, pero quiere evitar la moneda.
El dilema griego
De modo que todavía queda la pregunta: "¿Debería invertir en Grecia?" Sigue siendo una pregunta difícil de responder. La economía griega está deprimida; eso es un hecho. Y dado que el índice se encuentra en un mero 5% de su máximo histórico, hay mucho espacio para crecer. Sin embargo, uno de los mayores problemas es que el euro está frenando a muchos países (no solo Grecia). Entonces, ¿qué hace un inversor?
Para aquellos que quieren correr riesgos, Grecia es una gran inversión. De hecho, invertir directamente en la economía griega a través de un ETF como GREK es la forma más fácil de hacerlo. Otra opción es encontrar otro fondo mutuo o índice que siga de cerca la economía griega. Si desea una apuesta que podría generar grandes ganancias, entonces invierta en bonos griegos.
Aquellos que son un poco más reacios al riesgo aún pueden capitalizar la economía deprimida. En lugar de invertir en el país, hay una serie de atractivas empresas griegas que aún están a punto de despegar. Muchas de estas compañías más grandes negociarán en una bolsa de EE. UU., Por lo que no tiene que preocuparse por perder dinero con el tipo de cambio dólar / euro. (Ver también 6 Factores que influyen en los tipos de cambio ) .
La línea de fondo
Al momento de escribir esto, Grecia necesitaba pagar rápidamente una gran parte de su dinero prestado. El país no tiene ese dinero. Para cuando leas esto, las cosas pueden ser drásticamente diferentes. Pero una cosa es cierta: la economía griega está en problemas, y hay formas de hacer crecer su cartera asumiendo riesgos calculados. Puede invertir en el país, el índice o las empresas que están domiciliadas allí.
