Los inversores se interesaron cada vez más en los bonos de alto rendimiento a medida que los rendimientos del Tesoro a largo plazo cayeron a mínimos históricos durante 2019. La Reserva Federal redujo repetidamente las tasas de interés en 2019, dejando a muchos inversores buscando mayores rendimientos en 2020. Los bonos de alto rendimiento conllevan más riesgo que Bonos del Tesoro, sin embargo, muchos inversores están siendo empujados a este mercado.
Se necesitan diferentes estrategias para los bonos corporativos de alto rendimiento. Si bien es perfectamente seguro comprar bonos del Tesoro directamente, los bonos individuales de alto rendimiento conllevan un alto riesgo de incumplimiento. La mejor manera para que los pequeños inversores lidien con el riesgo de incumplimiento es a través de la diversificación. Los administradores de fondos tienen los recursos para comprar una amplia selección de bonos corporativos de alto rendimiento, lo que reduce el riesgo de incumplimiento. También intentan encontrar los mejores bonos para comprar.
Sin embargo, los inversores aún deben elegir entre fondos de bonos de alto rendimiento. Todos los fondos de alto rendimiento son ligeramente diferentes, pero la mayoría de los inversores encontrarán lo que están buscando entre nuestros cinco principales fondos de bonos de alto rendimiento para 2020. Algunos enfatizan un menor riesgo, que es un buen lugar para comenzar para aquellos nuevos con alto rendimiento cautiverio. Otros ofrecen tarifas bajas, que ahora son más importantes debido a los rendimientos más bajos.
TOMAS CLAVE
- Los fondos de bonos de alto rendimiento invierten en bonos "basura", bonos corporativos de menor calidad crediticia que tienen un rendimiento superior al del mercado. Los inversores buscan bonos de alto rendimiento para obtener un mejor rendimiento que los bonos corporativos de bajo rendimiento, pero más seguros, del gobierno y de grado de inversión. Los bonos de alto rendimiento propios conllevan mayores riesgos de incumplimiento únicos en esta parte del mercado de renta fija, lo que hace que diversificación a través de fondos de bonos esenciales.
1. Fidelity Capital & Income Fund (FAGIX)
Creado en 1977, el Fidelity Capital & Income Fund invierte en valores de renta variable y de deuda, con énfasis en valores de deuda de menor calidad. El fondo también se centra en empresas que enfrentan dificultades financieras. Tenía $ 12.08 mil millones en activos bajo administración (AUM) a noviembre de 2019.
Pagó un rendimiento de 30 días de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) del 3.75%. Los títulos de deuda en la cartera del fondo tenían un vencimiento promedio ponderado de 6.80 años y una duración de 3.35 años. Esa es una duración menor, lo que indica que los bonos tienen menos exposición al riesgo de tasa de interés. El fondo tenía un índice de gastos razonable del 0, 69% y un rendimiento promedio a diez años del 8, 31%.
Mirar los rendimientos anuales promedio de los últimos diez años es generalmente una excelente manera de comparar la administración de los fondos de bonos corporativos de alto rendimiento.
Los tres sectores principales del Fidelity Capital & Income Fund fueron instrumentos de renta fija de compañías de energía, bancos y empresas de tecnología. Estos tres sectores comprendían un 34.99% combinado de sus tenencias en septiembre de 2019. No hay un requisito mínimo de inversión.
2. Acciones de Vanguard High-Yield Corporate Fund Investor (VWEHX)
El Vanguard High-Yield Corporate Fund se centra en la deuda corporativa con calificaciones crediticias más bajas. El gestor del fondo busca bonos basura de mayor calificación. Vanguard afirma que este enfoque tiene la intención de devolver ingresos consistentes mientras minimiza los incumplimientos y la pérdida de capital. El fondo tiene una mayor volatilidad, más cercana a la del mercado de valores.
El fondo tiene un índice de gastos bajos del 0.23%, y cae al 0.13% para los inversores que pueden pagar el mínimo de $ 50, 000 para las Acciones de Admiral. El fondo tenía activos netos de $ 26.2 mil millones y un rendimiento de 30 días en la SEC del 4.48%. Había 525 bonos en la cartera, con un vencimiento efectivo promedio de 3.7 años y una duración promedio de 3.0 años a partir de octubre de 2019. El rendimiento anual promedio de este fondo de alto rendimiento relativamente conservador fue de 7.25% en los últimos diez años.
El Vanguard High-Yield Corporate Fund poseía el 19, 9% de sus activos en el sector de las comunicaciones, seguido por el 13, 2% en consumo cíclico y el 12, 5% en bienes de capital. Los bonos con calificación Ba3 formaron la mayor parte de la cartera con 20.7%, seguidos por los bonos Ba1 con 16.1%. El fondo requirió una inversión mínima de $ 3, 000.
3. Fondo de bonos de alto rendimiento BlackRock (BHYCX)
El BlackRock High Yield Bond Fund, que comenzó a cotizar en 1988, invierte en bonos de baja calificación con vencimientos de diez años o menos. Al menos el 80% de los activos se invierte en bonos de alto rendimiento, que incluyen valores convertibles. En diciembre de 2019, el fondo tenía $ 17.31 mil millones en AUM. El rendimiento de la SEC a 30 días fue del 3, 93% en octubre de 2019. El rendimiento anual promedio en los últimos diez años fue del 6, 94% a noviembre de 2019.
Alrededor del 42% de las tenencias del BlackRock High Yield Bond Fund tienen calificación B, y otro 33% de sus tenencias tienen calificaciones BB. El fondo tenía más de 1.200 participaciones en su cartera. El índice de gastos fue del 1, 64% para inversores individuales y del 0, 61% para inversores institucionales. El fondo distribuye sus rendimientos todos los meses.
4. SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF (JNK)
Los fondos cotizados en bolsa (ETF, por sus siglas en inglés) que invierten en bonos de alto rendimiento pueden ser apropiados para los inversores que se centran en las tarifas. Los ETF evitan muchos de los gastos y mínimos típicamente asociados con los fondos mutuos. El fondo rastrea el desempeño del índice Bloomberg Barclays High Yield Very Liquid. El fondo tenía activos netos de $ 10.18 mil millones y pagó un rendimiento SEC de 30 días del 5.20% a diciembre de 2019. El rendimiento anual promedio a diez años fue de 6.64% a septiembre de 2019.
La mayor asignación del sector para el fondo es industrial, con una ponderación de alrededor del 87%. El fondo tiene un índice de gastos del 0, 40%. En cuanto a la calidad de las tenencias, alrededor del 50% de los activos fueron calificados como BB y el 37% fueron calificados como B.
5. ETF (HYG) de iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond
El ETF iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond es otro ETF que ofrece una amplia exposición a los bonos corporativos de alto rendimiento de EE. UU. Tenía activos netos de más de $ 18.99 mil millones y pagó un rendimiento SEC de 30 días de alrededor del 4.83% a diciembre de 2019. El fondo tenía 1.006 tenencias y un índice de gastos del 0.49%. El rendimiento anual promedio de diez años fue de 6.56% a noviembre de 2019.
Este fondo tiene una beta relativamente alta, lo que demuestra que tiene una mayor volatilidad que algunos fondos de bonos más conservadores. El fondo comenzó a cotizar en 2007.
