El debate sobre la eficacia relativa y la rentabilidad de los fondos mutuos frente a los fondos cotizados en bolsa (ETF) ha sido un tema candente en la industria de la inversión durante algún tiempo. Al igual que cualquier producto de inversión, tanto los fondos mutuos como los ETF tienen sus beneficios e inconvenientes y son más adecuados para algunos inversores que para otros.
Aunque los ETF se han puesto bastante de moda debido a su comercio basado en el mercado y, por lo general, a tasas de gastos más bajas, todavía hay razones sólidas para elegir fondos mutuos en lugar de ETF.
Amplia variedad
La principal ventaja de los fondos mutuos que no se pueden encontrar en los ETF es la variedad. Existe un número virtualmente ilimitado de fondos mutuos disponibles para todos los diferentes tipos de estrategias de inversión, niveles de tolerancia al riesgo y tipos de activos.
En general, los ETF son fondos indexados administrados pasivamente que invierten los mismos valores que un índice elegido con la esperanza de reflejar sus rendimientos. Si bien esta es una estrategia de inversión perfectamente viable, es bastante limitante. Los fondos mutuos ofrecen el mismo tipo de opciones de inversión indexadas que los ETF, y ofrecen una impresionante variedad de opciones gestionadas de forma activa y pasiva que pueden ajustarse para satisfacer las necesidades de los inversores. Invertir en fondos mutuos le permite elegir un producto que se ajuste a sus objetivos de inversión específicos y al nivel de tolerancia al riesgo. Ya sea que desee una inversión más estable que genere retornos modestos, una inversión que proporcione ingresos regulares cada año o un producto más agresivo que busque vencer al mercado, hay un fondo mutuo para usted.
Gestión activa sin riesgo de apalancamiento
Por supuesto, hay algunos ETF más administrados activamente y una nueva generación de productos que proporciona una opción de mayor riesgo / mayor recompensa. Al usar dinero prestado para aumentar el tamaño de la inversión del fondo, los ETF apalancados buscan generar algunos múltiplos de los rendimientos de un índice. Si bien estos valores siguen un índice dado, el uso de la deuda para apostar fuerte sin el capital accionario para respaldar la apuesta hace que los ETF apalancados e inversos sean especies de inversiones completamente diferentes.
Los ETF apalancados e inversos son el tema de mucha discusión debido a su volubilidad. Aunque pueden ser opciones muy lucrativas si el mercado funciona según lo previsto, la combinación de rendimientos apalancados y la volatilidad diaria del mercado pueden convertirlos en inversiones peligrosas a largo plazo.
Claramente, las opciones de ETF disponibles tienden a ser bastante en blanco y negro, ya sea fondos indexados extremadamente pasivos que proporcionan rendimientos moderados con pocas posibilidades de grandes ganancias o fondos de alto rendimiento administrados agresivamente o productos apalancados riesgosos. Hay poco espacio en el medio para los inversores que desean un cierto grado de estabilidad con solo una pizca de riesgo. Por el contrario, los fondos mutuos vienen en todas las combinaciones posibles de seguridad y riesgo.
Además, los fondos mutuos están estrictamente limitados con respecto a la cantidad de apalancamiento que pueden usar. Si bien es posible que un fondo mutuo pida prestados fondos equivalentes al 33.33% de su capital accionario, la mayoría evita el uso del apalancamiento.
Calidad de servicio
Los ETF generalmente tienen índices de gastos más bajos que los fondos mutuos porque ofrecen servicios mínimos para los accionistas. Aunque los fondos mutuos pueden ser una opción ligeramente más costosa, los administradores de fondos brindan servicios de apoyo. Además del soporte telefónico de personal experto, los fondos mutuos pueden ofrecer transferencias de fondos gratuitas, opciones de emisión de cheques y otros servicios para accionistas que los ETF no brindan.
Opciones automáticas de inversión
Algunos de los servicios más útiles que ofrecen los fondos mutuos que no se pueden encontrar invirtiendo en ETF son los planes de inversión automáticos. Estos servicios facilitan contribuciones regulares sin que tenga que mover un dedo, lo que le ayuda a aumentar su inversión sin esfuerzo.
Al utilizar estas opciones, puede hacer que su inversión en fondos mutuos aumente automáticamente en una cantidad predeterminada cada mes. Esto proporciona una manera fácil de cultivar sus ahorros sin tener que tomar la decisión mensual de asignar esos fondos a su cartera o usarlos para otras cosas. Dado unos pocos cientos de dólares de ingresos discrecionales cada mes y la elección de cómo usarlo, muchas personas podrían optar por gastarlo en actividades o compras no esenciales en lugar de tomar la decisión inteligente de invertirlo. Un plan de inversión automático toma esa decisión por usted.
Además, los fondos mutuos a menudo ofrecen planes de reinversión de dividendos (DRIP) que le permiten utilizar los ingresos por dividendos generados por el fondo para comprar acciones adicionales. Al igual que un plan de inversión automático, los DRIP eliminan el estrés de la toma de decisiones de la ecuación al convertir automáticamente las distribuciones de dividendos en crecimiento de la inversión.
Sin comisiones
Otra razón por la cual los fondos mutuos pueden ser la mejor opción es si su plan de inversión incluye una inversión incremental a lo largo del tiempo. Si bien los ETF a menudo se promocionan como la opción más barata debido a sus índices de gastos relativamente bajos, los accionistas aún tienen que pagar comisiones de corredores cada vez que compran o venden acciones. Si planea hacer una gran inversión, los ETF pueden ser la opción más barata si uno de los productos disponibles puede cumplir con sus objetivos de inversión.
Sin embargo, muchas personas prefieren aumentar sus inversiones con el tiempo. Esto le brinda la oportunidad de ver cómo funciona un producto antes de comprometerse por completo, y puede ser una estrategia de inversión mucho más sostenible. No todos tienen $ 10, 000 o más para invertir de una vez. Además, la práctica de invertir una cantidad fija cada mes, llamada promedio de costo en dólares, significa que terminará pagando menos por acción con el tiempo; comprará más acciones con la misma cantidad de dinero en meses cuando el precio de la acción sea bajo.
Aunque los fondos mutuos a veces conllevan honorarios por adelantado para los inversores primerizos, hacen que sea más barato y fácil aumentar su inversión en el futuro. Además, la disponibilidad de las opciones de inversión automática y DRIP hace que la inversión incremental de fondos mutuos sea prácticamente sin esfuerzo. Para construir su inversión ETF de la misma manera, incurriría en comisiones o comisiones de transacción cada mes, lo que puede reducir sustancialmente sus ganancias de llevar a casa.
Conclusión
Aunque tanto los fondos mutuos como los ETF pueden ser opciones de inversión inteligentes, existen algunas razones claras por las cuales los fondos mutuos pueden ser la mejor opción, dependiendo de sus objetivos y estrategia de inversión. Sin embargo, no hay ninguna razón por la que no pueda diversificar aún más su cartera invirtiendo en ambos tipos de activos si cumplen sus objetivos a largo plazo de diferentes maneras.
