El "lado de la venta" se refiere a la sección de la industria de servicios financieros que vende valores y proporciona servicios de inversión a inversores, tanto minoristas como institucionales. Los servicios de venta incluyen una amplia gama de actividades: corretaje de acciones, banca de inversión, asesoría de inversiones, ventas y comercio e investigación de inversiones; Además, algunas empresas ofrecen servicios de corretaje y compensación de primera calidad.
Las empresas secundarias de venta varían mucho en tamaño, desde pequeñas empresas boutique que se especializan en un sector o nicho de mercado específico, hasta casas de corretaje gigantes de los bancos internacionales más grandes. A excepción de las boutiques de inversión, la mayoría de las empresas de venta ofrecen la gama completa de servicios a sus clientes.
Si bien la configuración de una empresa típica del lado de la venta puede diferir en cierta medida de una a la siguiente, hay una gran cantidad de puntos en común en la estructura de la mayoría de las empresas del lado de la venta. Los departamentos centrales de una empresa del lado de la venta pueden clasificarse en términos generales en aquellos que se centran en gran medida en el lado institucional del negocio (banca de inversión, ventas y comercio e investigación) y aquellos con un enfoque minorista (inversor), como la riqueza Asesoramiento de gestión e inversión. (Por supuesto, estos departamentos no se centran exclusivamente en el lado institucional o minorista, ya que existe una considerable sinergia y superposición en sus actividades).
Si bien una empresa típica de ventas también tiene departamentos auxiliares que brindan funciones de apoyo esenciales como cumplimiento, gestión de riesgos, operaciones y recursos humanos, este artículo se centra en las designaciones deseables para las funciones centrales de ventas mencionadas anteriormente.
Maestría en Administración de Empresas (MBA)
Esta es quizás la designación más ubicua en la mayoría de las empresas secundarias de venta. Los MBA pueden usar las habilidades obtenidas a través de su dominio de temas como finanzas, marketing y administración en prácticamente cualquier función del lado de la venta: banca de inversión, ventas y comercio, investigación o gestión de patrimonio.
La mayor fortaleza del programa MBA es también su mayor debilidad en términos de aplicación al lado de la venta; Si bien es un programa generalizado que tiene una aplicación generalizada en los negocios y las finanzas, no está diseñado específicamente para la industria de inversión. Los programas de MBA generalmente se ofrecen a nivel de postgrado (Master) por numerosas instituciones en países de todo el mundo. Las filas de las principales instituciones de MBA están dominadas por las escuelas de negocios de EE. UU., Con un puñado de escuelas de Europa y Asia. El empleo está prácticamente asegurado para los graduados de estas escuelas, generalmente a través del reclutamiento en el campus; El otro beneficio importante es la red de contactos que la mayoría de los candidatos MBA desarrollan.
El mayor inconveniente del programa MBA es su costo, tanto en términos de gastos directos que pueden acercarse a seis cifras en algunas escuelas, como en el costo de oportunidad incurrido en tomarse un par de años libres para estudiar. Además, los estrictos criterios de admisión utilizados por las mejores escuelas de negocios hacen que ser aceptado en ellos sea una hazaña hercúlea en sí misma.
Analista Financiero Colegiado (CFA)
La designación CFA es ampliamente reconocida como el estándar de oro de las credenciales educativas de inversión. Si bien los titulares de los estatutos de CFA pueden usar el conocimiento adquirido en su riguroso programa en cualquier función del lado de venta, es más probable que sean empleados como analistas en los departamentos de investigación o banca de inversión (tenga en cuenta que un estricto "muro chino" impide la interacción entre dos funciones en todas las empresas secundarias de venta), o como gestores de cartera en el segmento de gestión de patrimonio / asesoramiento de inversión.
Las mayores ventajas del programa CFA son su tremendo retorno de la inversión: el costo total asciende a unos pocos miles de dólares, mientras que las perspectivas de ganancias profesionales para los titulares de los estatutos se incrementan significativamente, y su naturaleza de autoestudio, que permite a los candidatos estudiar para el programa mientras trabaja. Pero eso es más fácil decirlo que hacerlo, ya que menos de uno de cada dos candidatos pasa los primeros dos niveles del programa. La gran dificultad de dominar el enorme "cuerpo de conocimiento candidato" es quizás el mayor inconveniente del programa CFA.
Los candidatos a CFA deben dominar un plan de estudios de vanguardia cuyas materias incluyan ética, economía, análisis financiero, métodos cuantitativos, análisis de inversiones, derivados y gestión de cartera. Los candidatos a CFA tienen que aprobar tres niveles de exámenes que requieren al menos 1, 000 horas de estudio combinado, y deben tener cuatro años de experiencia laboral calificada para obtener el estatuto de CFA. El requisito básico de ingreso para un candidato CFA es poseer una licenciatura o título equivalente o estar en el último año de un programa de grado, o cumplir con el requisito de experiencia de cuatro años.
Contador Público Certificado (CPA) o Contador Público (CA) / Contador General Certificado (CGA) / Contador de Gestión Certificado (CMA)
Los contadores encuentran empleo en firmas de venta, ya sea como contadores internos en operaciones o gestión de riesgos, o como analistas en investigación o banca de inversión, donde su experiencia en contabilidad y análisis financiero forma una parte crítica del conjunto de habilidades de los analistas.
Si bien los títulos de contabilidad brindan a sus profesionales una experiencia significativa en campos relacionados con la inversión, como el análisis financiero, las proyecciones financieras, la planificación y la valoración fiscal, los contadores aún se perciben como profesionales de la contabilidad, en lugar de la inversión. Como resultado, muchos empleados de ventas con títulos de contabilidad también persiguen la designación CFA para obtener conocimientos y credenciales de inversión en profundidad.
Para obtener un título en contabilidad en América del Norte, los estudiantes requieren una combinación de educación y experiencia relevante, y deben aprobar exámenes de calificación difíciles. En los Estados Unidos, el Contador Público Certificado es la credencial contable más establecida. En Canadá, hay tres designaciones contables principales: CA, CGA y CMA; sin embargo, hay planes para unificar las tres designaciones bajo el letrero de Contador Profesional Colegiado. La designación de CPA ya se adoptó en Quebec, a partir del 16 de mayo de 2012, y el uso de la designación se vuelve obligatorio en Ontario a partir del 1 de julio de 2013.
Planificador Financiero Certificado (CFP)
Como profesionales de la planificación financiera, es más probable que las PPC sean empleadas como asesores o corredores de inversiones en las divisiones de gestión de patrimonio o de corretaje minorista de empresas de venta.
Los requisitos de certificación para el CFP se basan en los cuatro "Es:" Educación, examen, experiencia y ética. En los Estados Unidos, los requisitos de educación incluyen tener una licenciatura y completar un curso de nivel universitario en planificación financiera personal. Los candidatos también deben aprobar con éxito el examen de certificación CFP y tener tres años de experiencia profesional en el proceso de planificación financiera.
Chartered Market Technician ® (CMT)
La designación CMT ® es otorgada por la Asociación CMT con sede en Nueva York. El CMT es el nivel más alto de capacitación dentro de la disciplina de análisis técnico y es la designación preeminente para los profesionales de todo el mundo. El análisis técnico proporciona las herramientas para navegar con éxito la brecha entre el valor intrínseco y el precio de mercado en todas las clases de activos a través de un enfoque disciplinado y sistemático del comportamiento del mercado y la ley de la oferta y la demanda. Obtener el CMT demuestra el dominio de un cuerpo central de conocimiento del riesgo de inversión en la gestión de carteras; incluidos enfoques cuantitativos para la investigación de mercado y el diseño y prueba de sistemas de comercio basados en reglas. Es probable que los CMT se empleen en el departamento de Ventas y Comercio de una empresa del lado de la venta, empleados como analistas en los departamentos de investigación de empresas que brindan análisis técnicos a sus clientes, o son gerentes de cartera y asesores de inversiones.
Para obtener la designación CMT, los candidatos deben aprobar los tres niveles del examen CMT, obtener el estado de miembro en la Asociación CMT y tener al menos tres años de experiencia en una capacidad analítica profesional o de gestión de inversiones.
Chartered Investment Manager (CIM)
En Canadá, la designación CIM es conferida por el CSI (anteriormente conocido como el Instituto Canadiense de Valores) a los profesionales de inversiones que desean proporcionar servicios discrecionales de gestión de cartera a sus clientes. Los candidatos deben completar con éxito cursos de gestión de patrimonio, gestión de inversiones y gestión de carteras, y también tener dos años de experiencia laboral relevante. Los titulares de los estatutos de CIM generalmente se emplean en las divisiones de gestión de patrimonio / asesoramiento de inversión de las empresas canadienses de venta.
Evaluador comercial autorizado (CBV)
El CBV es otra designación exclusiva de Canadá, otorgada por el Instituto Canadiense de Evaluadores Comerciales Autorizados. Los CBV tienen experiencia específica en negocios y valoración de valores, y tienen perspectivas de trabajo similares a las de los contadores. Para obtener el CBV, los candidatos deben poseer un título de licenciatura o una designación canadiense de contabilidad o CFA, aprobar el examen de calificación de membresía y tener al menos 1, 500 horas de experiencia en valuación comercial relevante.
La línea de fondo
Si bien ciertas designaciones como el MBA y el CFA imparten habilidades que se pueden utilizar en la mayoría de las áreas de una empresa del lado de la venta, otras como el CFP y el CMT son más especializadas y están dirigidas a un área específica de práctica. Estas siete designaciones tienen una cosa en común: exigen una cantidad sustancial de compromiso en términos de tiempo, dinero y esfuerzo. Pero el resultado final casi siempre vale la pena debido al conocimiento y las habilidades adquiridas, el aumento de la credibilidad entre los clientes y el aumento de las perspectivas de carrera y el potencial de ganancias.
