Un promedio móvil es el precio promedio de un valor durante un período de tiempo específico. Los analistas utilizan con frecuencia promedios móviles como una herramienta analítica para facilitar el seguimiento de las tendencias del mercado a medida que los valores suben y bajan.
Los promedios móviles pueden establecer tendencias y medir el impulso; por lo tanto, se pueden usar para indicar cuándo un inversor debe comprar o vender un valor específico. Los inversores también pueden usar promedios móviles para identificar puntos de soporte o resistencia con el fin de evaluar cuándo es probable que los precios cambien de dirección. Al estudiar los rangos históricos de negociación, se establecen puntos de soporte y resistencia donde el precio de un valor invierte su tendencia al alza o a la baja en el pasado. Estos puntos se utilizan para tomar decisiones de compra o venta.
Desventajas de la media móvil
Desafortunadamente, los promedios móviles no son herramientas perfectas para establecer tendencias, y presentan muchos riesgos sutiles pero significativos para los inversores. Además, los promedios móviles no se aplican a todos los tipos de empresas e industrias.
Algunas de las desventajas clave de los promedios móviles incluyen:
- Los promedios móviles extraen tendencias de información pasada. No tienen en cuenta los cambios que pueden afectar el rendimiento futuro de una seguridad, como los nuevos competidores, la mayor o menor demanda de productos en la industria y los cambios en la estructura administrativa de la empresa. De hecho, un promedio móvil mostrará un cambio constante en el precio de una seguridad a lo largo del tiempo. Desafortunadamente, los promedios móviles no funcionan para todas las compañías, especialmente para aquellas en industrias muy volátiles o aquellas que están fuertemente influenciadas por los eventos actuales. Esto es especialmente cierto para la industria petrolera y las industrias altamente especulativas en general. Los promedios móviles pueden extenderse en cualquier período de tiempo. Sin embargo, esto puede ser problemático porque la tendencia general puede cambiar significativamente dependiendo del período de tiempo utilizado. Los plazos más cortos tienen más volatilidad, mientras que los plazos más largos tienen menos volatilidad pero no tienen en cuenta los nuevos cambios en el mercado. Los inversores deben tener cuidado con el período de tiempo que elijan para asegurarse de que la tendencia sea clara y relevante. Un debate en curso es si se debe hacer más hincapié en los días más recientes del período de tiempo. Muchos creen que los datos recientes reflejan mejor la dirección en que se mueve la seguridad, mientras que otros consideran que dar algunos días más peso que otros sesga incorrectamente la tendencia. Los inversores que utilizan diferentes métodos para calcular promedios pueden dibujar tendencias completamente diferentes. Muchos inversores sostienen que el análisis técnico es una forma sin sentido de predecir el comportamiento del mercado. Dicen que el mercado no tiene memoria y que el pasado no es un indicador del futuro. Además, existe una investigación sustancial para respaldar esto. Por ejemplo, Roy Nersesian realizó un estudio con cinco estrategias diferentes usando promedios móviles. La tasa de éxito de cada estrategia varió entre 37% y 66%. Esta investigación sugiere que los promedios móviles solo arrojan resultados aproximadamente la mitad del tiempo, lo que podría hacer que su uso sea una propuesta arriesgada para cronometrar de manera efectiva el mercado de valores. Los valores a menudo muestran un patrón cíclico de comportamiento. Esto también es cierto para las empresas de servicios públicos, que tienen una demanda constante de sus productos año tras año, pero experimentan fuertes cambios estacionales. Aunque los promedios móviles pueden ayudar a suavizar estas tendencias, también pueden ocultar el hecho de que la seguridad está en tendencia en un patrón oscilatorio. El propósito de cualquier tendencia es predecir dónde estará el precio de un valor en el futuro. Si un valor no tiene tendencia en ninguna dirección, no brinda la oportunidad de beneficiarse de la compra o la venta en corto. La única forma en que un inversor puede obtener ganancias sería implementar una estrategia sofisticada basada en opciones que se base en que el precio se mantenga estable.
La línea de fondo
Muchos han considerado que los promedios móviles son una herramienta analítica valiosa, pero para que cualquier herramienta sea efectiva, primero debe comprender su función, cuándo usarla y cuándo no. Los peligros discutidos en este documento indican cuándo los promedios móviles pueden no haber sido una herramienta efectiva, como cuando se usan con valores volátiles, y cómo pueden pasar por alto cierta información estadística importante, como patrones cíclicos.
También es cuestionable la efectividad de los promedios móviles para indicar con precisión las tendencias de los precios. Dados los inconvenientes, los promedios móviles pueden ser una herramienta que se usa mejor junto con otros. Al final, la experiencia personal será el último indicador de cuán efectivos son realmente los promedios móviles para su cartera. (Para leer más, consulte: ¿Promedios móviles adaptativos conducen a mejores resultados? )
