Los inversores de acciones que buscan posicionarse para un posible acuerdo comercial entre los EE. UU. Y China pueden considerar buscar acciones sensibles a los aranceles. Estas acciones han tenido un rendimiento inferior en el mercado en general en el período reciente, y sus valoraciones baratas podrían presentar atractivas oportunidades de compra. Según un reciente informe de HSBC, siete acciones se destacan por estar listas para saltar bruscamente si se aprueba un acuerdo comercial, incluidas Nvidia Corp. (NVDA), Skyworks Solutions Inc. (SWKS), Broadcom Inc. (AVGO), Micron Technology Inc. (MU), Marvell Technology Group Ltd. (MRVL), Intel Corp. (INTC) y Apple Inc. (AAPL), todos los cuales generan más del 20% de sus ventas totales de China, según una historia detallada en CNBC. Otros inversores dicen que las acciones industriales, energéticas y agrícolas sensibles a los aranceles también podrían aumentar.
7 acciones que pueden saltar en un acuerdo comercial entre Estados Unidos y China
(% de ventas totales del mercado de China)
· Nvidia: 20%
· Skyworks; 83%
· Broadcom; 54%
· Micron; 51%
· Marvell; 50%
· Intel; 24%
· Manzana; 20%
Rally de socorro
Después de diez años de navegación relativamente fluida, el mercado se sorprendió con una ola de volatilidad en 2018, lo que llevó al S&P 500 a registrar su peor año en una década gracias a una miríada de factores, incluidos los temores de desacelerar el crecimiento económico, la incertidumbre geopolítica, el aumento de las tasas, y una creciente guerra comercial entre Estados Unidos y China. La guerra comercial marcó un cambio dramático desde 2017, cuando las dos naciones estaban en mejores condiciones. Ese año, el presidente chino Xi Jinping visitó al presidente Donald Trump en Mar-a-Lago, y Trump visitó China.
Ahora, muchos inversores se han vuelto más optimistas sobre un acuerdo comercial con China en 2019. El mes pasado, las acciones saltaron al anuncio de una tregua de 90 días entre las dos economías más grandes del mundo. "Cualquier acuerdo probablemente vería un repunte de alivio ya que creemos que los mercados han valorado significativamente el riesgo de que aumenten las tensiones comerciales", escribió Ben Laidler, estratega de capital global de HSBC, por CNBC.
Tecnología, energía, agricultura: juegos de tregua comercial
Laidler buscó acciones de compañías que generan más de una quinta parte de sus ingresos de China, han tenido un rendimiento inferior en el período de tres meses y tienen valoraciones de acciones baratas sobre una base de precio a ganancias.
Chipmaker Skyworks, que cotiza a 9.8 veces las ganancias adelantadas, genera el 83% de sus ingresos de China, seguido por Broadcom, cotizando a un P / E adelantado de 10.7 con el 54% de las ventas provenientes de China, por CNBC. Tanto Micron Technology como Marvell Technology, con múltiplos de valoración a plazo de 4.7 y 11.9 respectivamente, generan aproximadamente la mitad de sus ingresos de China.
Otras acciones que probablemente salten en una tregua comercial incluyen aquellas en los sectores de energía y agricultura. Las compañías de energía podrían beneficiarse del plan de la administración Trump para exportar decenas de miles de millones de dólares en esquisto y gas natural líquido a China. Mientras tanto, los fabricantes de productos agrícolas pueden ver aumentar las ventas si un acuerdo comercial involucra a China comprando "cantidades masivas" de productos agrícolas estadounidenses, como lo prometió el presidente Trump. Las principales elecciones destacadas por InvestorPlace incluyen Monsanto Co. (MON), Deere & Co. (DE) y Cheniere Energy Corp. (CHK).
Mirando hacia el futuro
La clave para los inversores será saltar a estas acciones solo cuando los esquemas de un acuerdo parezcan probables. Es importante tener en cuenta que los inversores han estado esperando un acuerdo comercial entre Estados Unidos y China durante gran parte del año pasado, frustrando a los inversores que han visto muy poco materializarse. También es una apuesta segura que estas acciones sensibles a los aranceles podrían sufrir un gran retroceso si las conversaciones fracasan y la guerra comercial se calienta nuevamente. Según HSBC, si finalmente se impone un arancel del 25% a todos los productos chinos, el crecimiento de las ganancias de 2019 será un 4, 5% más bajo, más de la mitad de la tasa de crecimiento, según CNBC.
