La caída del mercado bursátil ha enviado a algunos inversores a sellar las salidas, pero los operadores de opciones han estado haciendo grandes apuestas para que algunas acciones puedan obtener grandes ganancias en enero. Entre estos valores se encuentran, según un estudio de Goldman Sachs, resumido por Business Insider: Navistar International Corp. (NAV), Ford Motor Co. (F), Ralph Lauren Corp. (RL), Weight Watchers International Inc. (WTW), Whirlpool Corp. (WHR), Parker-Hannifin Corp. (PH), Humana Inc. (HUM) y Bank of New York Mellon Corp. (BK). La siguiente tabla enumera estas acciones en orden de ganancias potenciales anticipadas por los operadores de opciones, con el mayor potencial en la parte superior.
| Valores | Ganancia YTD | Negocio principal |
| Humana | 30, 3% | Planes de salud |
| Banco de Nueva York Mellon | (13, 1%) | Bancario |
| Parker-Hannifin | (25, 6%) | Componentes industriales y aeroespaciales. |
| Torbellino | (32, 4%) | Accesorios |
| Controlador de peso | 48, 1% | Pérdida de peso, estado físico |
| Ralph Lauren | 24, 3% | Vestir |
| Vado | (23, 7%) | Vehículos |
| Navistar | (26, 7%) | Camiones pesados y autobuses |
Importancia para los inversores
Goldman analizó los contratos de opciones que vencen en enero de 2019 para determinar qué acciones se espera que aumenten más durante ese tiempo. Su análisis comparó las primas que se pagan para comprar opciones de compra en estas acciones, que ofrecen un potencial alcista, con las primas que se pagan para comprar opciones de venta, que ofrecen protección a la baja. Cuanto más caras son las llamadas en relación con las put, más optimista es el sentimiento general entre los operadores de opciones con respecto a una acción determinada. Los fundamentos que rodean a Humana, el Banco de Nueva York Mellon y Weight Watchers se analizan a continuación, como ejemplos ilustrativos.
Humana es una de las mayores aseguradoras de salud y administradores de planes de salud en los EE. UU., Con un crecimiento de ganancias esperado de más del 21% para 2018, según Zacks Equity Research. Dado que se espera que los demócratas obtengan grandes ganancias en las próximas elecciones de mitad de período al Congreso, es probable que esto dé como resultado una expansión de Medicaid y las organizaciones de mantenimiento de la salud (HMO), que, a su vez, deberían impulsar a Humana, según Zacks.
Si bien Humana está muy marcada hasta la fecha, "los inversores de opciones parecen estar posicionándose para el potencial de que el rendimiento superior reciente pueda continuar". —Katherine Fogertey, analista de Goldman Sachs.
El Banco de Nueva York Mellon superó las estimaciones de ganancias para el 3T 2018 en un 1.9%, y el EPS aumentó un 12.8% año tras año (YOY), por Zacks. Las provisiones para pérdidas crediticias se redujeron en el trimestre, agregando a las ganancias, los activos bajo custodia o administración (AUM) aumentaron un 7% interanual, y las recompras de acciones por un valor de $ 602 millones retiraron 12 millones de acciones ordinarias del mercado, dando otro impulso a EPS. El Banco de Nueva York Mellon desempeña un papel fundamental en el sistema financiero mundial, como custodio líder de activos financieros y prácticamente el proveedor monopolista de servicios de compensación para el mercado de repos de $ 2.2 billones en los EE. UU., Según la Asociación de la Industria de Valores y Mercados Financieros (SIFMA)
Weight Watchers se ha renombrado como WW, lo que refleja la disminución del interés en los programas de dietas y el aumento de la preferencia de los consumidores por los programas de bienestar, informa CNBC. Con 4, 5 millones de suscriptores, la compañía busca atraer a las personas conscientes de su estado físico que no necesitan o desean perder peso. También necesita defender su negocio principal contra las aplicaciones gratuitas que permiten a las personas conscientes del peso realizar un seguimiento de sus calorías. Los ingresos alcanzaron su punto máximo en 2012, pero comenzaron a recuperarse bajo el nuevo CEO Mindy Grossman en 2017.
Mirando hacia el futuro
El caso de Humana se basa en parte en las expectativas de la legislación de atención médica que amplía la Ley del Cuidado de Salud a Bajo Precio (ACA), popularmente llamada Obamacare, que puede avanzar o no, dependiendo de los resultados de las elecciones. La competencia, así como las tendencias en el gasto del consumidor, son clave para Ralph Lauren, Whirlpool, Weight Watchers y Ford. El contexto macroeconómico y la producción industrial impulsan las ventas de Parker-Hannifin y Navistar, la compañía anteriormente conocida como International Harvester. El Banco de Nueva York Mellon debería beneficiarse del aumento de las tasas de interés, pero su monopolio virtual en la compensación de las transacciones de recompra es un arma de doble filo, ambas una fuente constante de ganancias, pero un gran riesgo en caso de una falla sistémica importante que puede abrir pasivos.
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