¿Qué es un cojín contable?
Un colchón contable es un término utilizado para describir un gasto intencionalmente excesivo reportado en los estados financieros de una empresa para igualar las fluctuaciones en sus ganancias a través de los períodos. La gerencia de la compañía puede usar estos números inflados para subestimar artificialmente los ingresos en un período actual al exagerar las cuentas de pasivos o asignaciones. Hacer esto le dará a la compañía la capacidad de exagerar los ingresos en un período posterior.
DESGLOSE Cojín contable
Las empresas pueden generar un colchón contable al aumentar las provisiones para deudas incobrables en el período actual, con o sin indicaciones específicas de que las deudas incobrables realmente aumentarán. La provisión incrementada para deudas incobrables daría como resultado un monto de cuentas por cobrar subestimado en el período actual. La compañía podría compensarlo en el próximo período exagerando las cuentas por cobrar. Estos tipos de actividades de nivelación de ingresos son métodos de gestión de ingresos. En los casos en que el auditor o los analistas descubren que los ingresos se gestionan, deben ajustar las cantidades a sus niveles adecuados.
Gestión de ingresos
La suavización de los ingresos mediante la creación de un colchón contable es solo un tipo de una gama más amplia de actividades que se incluyen en la gestión de ganancias. Tal vez se pregunte por qué una compañía querría subestimar intencionalmente sus ingresos en cualquier período. La razón por la cual algunos gerentes recurren al ajuste de ingresos incluye las expectativas de analistas y accionistas de ganancias muy estables y predecibles. Los inversores pueden esperar que las ganancias de la compañía ABC crezcan un 4% cada período. Si la compañía en cambio crece un 6% en el primer período, luego sorprende a los inversores con una disminución del 1% en el segundo, los inversores podrían asustarse y reaccionar reduciendo el valor de las acciones. La percepción de un mayor riesgo financiero también podría llevar a los inversores a exigir una prima de riesgo más alta, aumentando el costo de capital de la empresa. Algunas administraciones prefieren subestimar el crecimiento del 6% en el primer período y exagerar los ingresos en el segundo período para lograr un resultado más acorde con las expectativas de consenso, evitando la volatilidad en el precio de las acciones.
Esto puede parecer menos dañino que otras formas en que las administraciones engañan a los inversores. Sin embargo, todavía engaña al público inversionista sobre la verdadera estabilidad del flujo de ingresos de una empresa. La suavización de los ingresos se practica ampliamente y eufemísticamente se denomina gestión de ingresos. Si bien es generalizado, y no necesariamente ilegal, la nivelación de ingresos debería generar inquietudes con respecto a la calidad de las ganancias que genera una empresa. La Comisión de Bolsa de Valores de los Estados Unidos (SEC) ha tomado periódicamente medidas de cumplimiento, emitiendo violaciones y recaudando multas, contra lo que considera manipulación "excesiva" o "abusiva".
