Adobe Systems Incorporated (ADBE) se recuperó a un máximo histórico de casi $ 148 en el mercado previo al miércoles después de un trimestre explosivo que excedió las estimaciones de ganancias e ingresos. Sin embargo, las ganancias pueden ser limitadas en las próximas sesiones porque la acción ya se ha recuperado más del 40% hasta ahora en 2017 y está técnicamente sobrecomprada, necesitando una consolidación que sacuda las manos débiles. Como resultado, los jugadores del mercado pueden desear sacudirse la euforia a corto plazo y evitar nuevas posiciones largas.
No hay argumento en contra del hecho de que este importante jugador tecnológico está prosperando en el entorno digital que cambia rápidamente, como lo demuestra su sólida orientación del tercer trimestre. Sin embargo, la historia de crecimiento ha estado vigente durante meses, atrayendo a una gran población de compradores que ahora son más propensos a obtener ganancias que a agregar posiciones, lo que aumenta las probabilidades de una trampa alcista que podría indicar un máximo a largo plazo. (Para obtener más información, consulte: Adobe Cloud Cloud Fuel Fuels Profit Beat, Shares Surge ).
Gráfico ADBE a largo plazo (1993 - 2017)
La publicación de escritorio impulsó el crecimiento en el último milenio, generando una tendencia alcista que elevó el stock de un dólar en 1990 a un máximo de 2000 en $ 43.65. Adobe se vendió con el universo tecnológico cuando estalló la burbuja de las puntocom, que descendió a un mínimo de tres años en un solo dígito en la segunda mitad de 2002. La tendencia alcista posterior finalmente alcanzó el máximo anterior en 2006, donde un zumbido de presión de venta desencadenó un importante reversión que renunció a casi el 40% del valor de la acción en solo seis meses.
Un repunte de 2007 en la resistencia de varios años produjo una ruptura menor que agregó solo cinco puntos, antes de una recesión que provocó un cambio de fracaso importante en el primer trimestre de 2008. La acción se mantuvo firme en octubre y luego se hundió con los mercados mundiales, volcando a un mínimo de cinco años en la adolescencia en marzo de 2009, antes de una ola de recuperación que se estancó en el nivel de retroceso de venta masiva de Fibonacci de.618 a mediados de los $ 30 al comienzo de la nueva década.
Se necesitaron casi seis años para eliminar la resistencia y alcanzar el máximo de 2007, antes de un avance de tendencia de 2014 que elevó el stock en una acción de canal estrecho que se aceleró a principios de 2017 cuando rompió la línea de tendencia de máximos en aumento durante casi tres años. Este evento técnico marcó una fuerza relativa inusual que preparó el escenario para un avance vertical que ha agregado casi 30 puntos en los últimos tres meses.
Gráfico ADBE a corto plazo (2015 - 2017)
Cuatro patrones en forma de V entre 2014 y 2016 sacudieron a los jugadores débiles al tiempo que conservaron una trayectoria de rally que registró una larga serie de nuevos máximos al mismo tiempo que el amplio sector tecnológico tuvo problemas en una corrección intermedia. La volatilidad disminuyó en la segunda mitad de 2016, antes de un ciclo de retroalimentación positiva que rompió la resistencia de la línea de tendencia en febrero de 2017, generando las ganancias más prolíficas hasta ahora en este ciclo del mercado alcista.
Sin embargo, la volatilidad ha aumentado una vez más, con dos caídas profundas en las últimas seis semanas que indican condiciones técnicas de sobrecompra que podrían poner fin a esta fase de la tendencia alcista secular. Si ese análisis es correcto, la tendencia alcista posterior a las noticias se desvanecerá rápidamente y dará paso a una acción de precios bilateral que refleje a los vendedores en corto agresivos decididos a terminar el avance actual en $ 150 o menos.
El volumen en balance (OBV) resalta el conflicto potencial, subiendo a través de una serie de nuevos máximos en mayo y bajando bruscamente en junio. A su vez, eso resalta el volumen en las próximas sesiones, porque un avance del indicador a nuevos máximos indicará un extraordinario poder de compra que podría superar los crecientes vientos en contra técnicos. Lo más probable es que el esfuerzo se quede corto, produciendo una acción compleja de alcance que dura hasta el tercer trimestre.
La línea de fondo
Los alcistas están intensificando la compra de acciones de Adobe después de un fuerte segundo trimestre y una orientación positiva del tercer trimestre, pero los datos técnicos de sobrecompra sugieren que la tendencia alcista no logrará ganar tracción, produciendo una corrección o un amplio rango de negociación que niega ganancias fáciles para los seguidores de tendencia.
