¿Qué es una cruz de agencia?
Una agencia cruzada es una transacción en la que un asesor de inversiones actúa como agente tanto para su cliente como para la otra parte de la transacción. Los asesores de inversiones no están obligados a obtener el consentimiento del cliente para cada transacción cruzada de una agencia individual, pero deben contar con el consentimiento previo del cliente para realizar dichas transacciones.
Cruz de agencia explicada
Como en todas las transacciones, los asesores aún deben obtener el mejor precio y ejecución posibles en las transacciones cruzadas de la agencia. Si un afiliado del asesor realiza dicha transacción, todavía se considera una transacción cruzada de la agencia, como si el asesor la hubiera negociado. Las transacciones cruzadas de agencias se rigen por la Regla 206 (3) -2 de la Ley de Asesores de Inversión de 1940.
Agencia cruzada contra transacción principal
Con una transacción cruzada de agencia, un asesor trabaja en un intercambio entre diferentes clientes de asesoría. En otro tipo de transacción de agencia, un asesor organiza un intercambio entre un cliente asesor y un cliente de corretaje. Y en una transacción principal, un asesor, actuando en su propio nombre, compra una seguridad y la vende a la cuenta de un cliente.
Agencia cruzada y cumplimiento
Los reguladores vigilan de cerca el cumplimiento de la Regla 206 (3) -2 en las transacciones de la agencia, ya que crean potencial para que los asesores puedan negociar por su cuenta. En particular, una agencia cruzada puede ser utilizada por un asesor financiero sin escrúpulos para obtener una compensación adicional.
Según la Comisión de Bolsa y Valores, el cumplimiento de la Regla 206 (3) -1 requiere lo siguiente:
- El cliente del asesor debe dar su consentimiento por escrito para autorizar las transacciones cruzadas de la agencia antes de que sucedan. Ese consentimiento debe venir después de la divulgación completa por escrito del asesor de que ellos (u otra persona) actuarán como intermediarios, recibirán comisiones y tendrán un posible conflicto de intereses con respecto a ambas partes en la transacción. escribir a cada cliente en o antes de la finalización o cualquier transacción que incluya una declaración sobre la naturaleza de la transacción, la fecha en que sucedió, una oferta para proporcionar el momento en que se realizó la transacción y cuánto recibieron o recibirán en cualquier remuneración, así como su fuente. El asesor debe enviar a cada cliente un estado de cuenta anual que incluya el número de transacciones cruzadas de la agencia desde el último estado de cuenta, así como la suma total de la remuneración que recibió o recibirá. Cada declaración debe indicar claramente que el consentimiento del cliente puede ser revocado en cualquier momento.
