¿Qué es un gran comerciante?
Un comerciante grande es un inversor u organización con operaciones que son iguales o superiores a ciertas cantidades según lo especificado por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). La SEC define a un gran operador como "una persona cuyas transacciones en valores NMS equivalen o superan los dos millones de acciones o $ 20 millones durante cualquier día calendario, o 20 millones de acciones o $ 200 millones durante cualquier mes calendario". Cualquier participante del mercado que sea, por definición, un gran operador debe identificarse ante la SEC y presentar el Formulario 13H, "Registro de gran operador: información requerida de los grandes operadores de conformidad con la Sección 13 (h) de la Ley de Intercambio de Valores de 1934 y las Reglas de la misma. ".
Comerciante grande explicado
A partir de 2011, la SEC exige que todos los operadores que ejecutan una cantidad sustancial de actividad comercial, medidos por volumen o valor de mercado, se identifiquen ante la SEC registrándose en la SEC a través del Formulario 13H. La SEC asigna a cada gran comercio un número de identificación, y recopila información y analiza la actividad comercial de cada gran comerciante. Además, se requiere que ciertos corredores de bolsa registrados cumplan con las reglas de la SEC con respecto al mantenimiento de registros, informes y monitoreo de grandes corredores que ejecutan transacciones a través del corredor de bolsa.
La SEC inició informes de grandes operadores en respuesta al desarrollo de tecnología comercial que permite operar en volúmenes sustanciales y velocidades de ejecución rápidas. Además, la SEC citó la creciente importancia de los grandes operadores y los operadores de alta frecuencia (HFT) en los mercados y la necesidad de mejorar el acceso a su actividad comercial. Los informes de los grandes operadores tienen como objetivo ayudar a la SEC a identificar a las personas involucradas en una actividad significativa del mercado y analizar el impacto de su actividad comercial.
Los grandes comerciantes deben presentar una "Presentación inicial" a través del Formulario 13H y una "Presentación anual" para cada año calendario aplicable. Un comerciante grande que no ha realizado la cantidad de identificación de la actividad comercial medida por el volumen o el valor de mercado puede solicitar un estado inactivo y puede permanecer inactivo y exento de los requisitos de presentación hasta que el nivel de comercio del gran comerciante se vuelva a realizar.
