¿Qué es un instrumento hipotecario alternativo (AMI)?
Un instrumento hipotecario alternativo (AMI, por sus siglas en inglés) es cualquier préstamo hipotecario residencial que no sea una hipoteca de tasa fija, totalmente amortizadora en la tasa de interés, los pagos mensuales o periódicos, o los términos de reembolso. Por lo general, un instrumento hipotecario alternativo (AMI) es un préstamo con bienes inmuebles como garantía.
Instrumento hipotecario alternativo (AMI)
El instrumento hipotecario alternativo (AMI) incluye aquellos préstamos con tasas de interés variables y préstamos solo de interés. La mayoría de los AMI son préstamos hipotecarios residenciales. Estas hipotecas no convencionales a menudo facilitan a los consumidores la compra de bienes inmuebles al reducir los montos de pagos mensuales y aumentar el precio que los prestatarios pueden financiar. Pueden proporcionar viviendas más asequibles para compradores de viviendas de clase media. Sin embargo, el beneficio que brindan puede compensarse con el aumento del costo de la hipoteca si los ingresos del prestatario no crecen al mismo ritmo que los pagos de la hipoteca.
Estos préstamos de interés no fijo tienen una tasa de interés variable que fluctúa con el tiempo. La tasa se basa en una tasa de interés o índice de referencia subyacente que cambia periódicamente. A medida que el índice de referencia se mueve hacia arriba o hacia abajo, los pagos programados del préstamo también se mueven. Los AMI no tienen amortización del principal. Con la amortización, el cálculo del capital e intereses totales se extiende a pagos iguales durante la vida del préstamo.
Otro tipo de AMI es una hipoteca de interés solamente. Estos préstamos reducen el pago mensual requerido para un prestatario al excluir la parte principal del pago. Para los compradores de vivienda por primera vez, una hipoteca de interés solamente también les permite diferir grandes pagos en años futuros cuando esperan que sus ingresos sean más altos.
Otros tipos de hipotecas alternativas incluyen ARM híbridos, hipotecas de tasa variable e hipotecas de tasa ajustable opcional (ARM), por nombrar solo algunas.
Historial de instrumentos hipotecarios alternativos
Los préstamos de instrumentos hipotecarios alternativos (AMI) se hicieron populares por primera vez a principios de la década de 1980, cuando las altas tasas de interés hicieron que las compras de viviendas estuvieran fuera del alcance de muchos propietarios nuevos. Los bancos y las instituciones de ahorro introdujeron una variedad de hipotecas alternativas diseñadas para reducir el pago de la hipoteca del comprador de la vivienda. Estas alternativas también ayudaron al comprador a financiar una casa más grande y más cara.
A medida que las tasas de interés disminuyeron entre 2001 y 2005, las ventas y el valor de las viviendas aumentaron a niveles récord. Las instituciones financieras respondieron con préstamos hipotecarios aún más alternativos, como préstamos con una opción de pagos mensuales como en el brazo de opciones, préstamos con un pago inicial bajo con un financiamiento de hasta el 100 por ciento, préstamos con calendarios de amortización de 40 años, así como préstamos variables. hipotecas de tasa, hipotecas de pago graduado e hipotecas de anualidades inversas. Algunas hipotecas alternativas se originaron para situaciones específicas del prestatario. Sin embargo, son costosos de originar y ven poco uso.
